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11月11日忠言午评：银行权重ETF强压指数调整，新质生产力中小盘股全线上扬
李志林
/ 11月11日 12:49 发布今日消息面：
【美股三大指数均再创历史新高】上周五夜美股三大指数集体收涨，道指涨0.59%，周累涨4.61%；标普500指数涨0.38%，周累涨4.66%；纳指涨0.09%，周累涨5.74%；均再创历史新高。其中，道指、标普500指数均创2023年11月以来最大单周涨幅，纳指创2个月以来最大单周涨幅。特斯拉涨超8%，本周累涨超29%，创2023年1月以来最大单周涨幅，总市值重返1万亿美元；谷歌跌超1%，英特尔、英伟达、苹果、微软、奈飞、亚马逊、Meta小幅下跌。 【中国10月份CPI同比上涨0.3%，PPI同比下降2.9%】国家统计局发布的数据显示，10月份，全国居民消费价格同比上涨0.3%，财联社C50调查的市场机构预测10月CPI中值为0.4%。全国工业生产者出厂价格PPI同比下降2.9%。 【吴清在上海连开两场行业机构座谈会：促进资本市场平稳健康发展】为深入贯彻落实二十届和9月26日会议精神，证监会党委书记、主席吴清近日在上海召开两场行业机构座谈会，与证券公司、公募基金和私募基金负责人代表深入交流，充分听取意见建议。 【全都来了！众多外资盯上电子股投资机会！】四季度以来，顶级机构持续关注A股市场。近期的调研数据显示，外资机构对电子板块表现出浓厚的兴趣。贝莱德、瑞银、摩根士丹利、花旗、高盛、富达等知名外资频频出现在多家电子类上市公司的调研名单中。 【信创概念反复活跃 三六零等多股涨停】信创概念反复活跃，三六零、中兴通讯、云赛智联、用友网络、金桥信息等多股涨停，麒麟信安、东方通涨超10%，中科江南、新炬网络、中望软件、浪潮信息等涨幅靠前。国泰君安研报表示，随着政府化债及更积极财政政策的落地，预计政府信创采购将从2024年四季度开始快速回暖，此前业务与政府信创采购关联度更高的公司，或者此前未能参与政府信创采购，但此次顺利获得了安全可靠采购资质的公司，将更加边际受益于此次政府信创采购的重启。 【芯片股持续爆发 华大九天等多股涨停】芯片产业链全线爆发，光刻机、封测、设备、设计等多个方向大涨，华大九天、国芯科技、灿芯股份、张江高科、通富微电、大港股份、文一科技等多股涨停，北方华创续创历史新高。 【多只高位股早盘重挫 华夏幸福等多股竞价跌停】多只高位股开盘重挫，华夏幸福、蓝黛科技、中化岩土、黑芝麻、双成药业、日播时尚竞价跌停，上海电气、蓝丰生化、亿嘉和低开超9%。消息面上，11月8日，浩欧博发布公告称，公司股票价格连续7个交易日涨停，其间多次触及股票交易异常波动及严重异常波动情形。公司将就股票交易异常波动情况进行停牌核查，预计停牌时间不超过3个交易日，自披露核查公告后复牌。 【两市融资余额增加178.71亿元】截至11月8日，上交所融资余额报9242.31亿元，较前一交易日增加83.81亿元；深交所融资余额报8665.95亿元，较前一交易日增加94.9亿元；两市合计17908.26亿元，较前一交易日增加178.71亿元。 今上午大盘低开20点3432点，冲高3451点，探底3416点，午前收3449点。上证50、沪深300、上证指数跌1.13%、0.14%、0.08%，深成指、创业板、中证500、科创板、中证1000涨1.19%、1.95%、%，1.22%、1.77%。个股涨跌比为3353：1914，涨跌停比183：13。两市半日成交额为1.58万亿，较上个交易日缩量2898亿。 周末最大的消息是人大批准新化债额度6万亿，加上年初公布的4万亿和棚改2万亿，总计12万亿，基本符合甚至略超过市场预期。一般以为上个超级周3个重磅消息均已落地，扩张性财政政策也告一段落，预期今天大盘消息到位可能会出现出货潮。 盘面上，从大盘指数而言，确实出现低开20点，跳水至3416点。但细看主要是大盘股在强压指数，四大ETF、五大银行股、六大权重股全线杀跌，显然是鉴于3300点上方仅收盘6天，3400点上方仅收盘2天，大盘便有直冲3500点的冲动。显然不想让市场涨的太快，又重启了停牌核查，在3500点以下有震荡洗盘强制调整的意味。 但是，市场的做多热情已被激发，连续29个交易日成交超万亿，25个交易日日均成交2万亿，上周5个交易日日均2.5万亿。按五周均线计算，25个交易日50万亿成交量（超市值一半）的平均持股成本高达3347点，市场平均成本的抬高封堵了3350点以下的空间。而相当多的新质生产力中小市值股，在9.24行情以来涨幅有限，这就为指数不涨、个股轮涨创造了有利条件。 再说扩张性财政政策已经到位的说法，也不尽然。财政部部长在新闻发布会上表示“还有较大的举债空间，正积极谋划下一步财政政策”。预计在12月政治局会议和经济工作会议上，还将确定明年的扩张性财政政策，尤其是发行特别国债，为银行增加资本金，收储存量房产用于保障房，大宗消费品以旧换新，并扩大财政赤字由3%提高到5%等。预计明年宽松货币政策和扩张财政政策并举，确保经济稳增长和拉动消费的顺利推进。这样市场的预期就没有完。 上午盘面上，涨的最好的是新质生产力概念，尤其是芯片、半导体、软件、人工智能、信创、机器人、数字经济、通信、大数据、云计算、低空经济等，全线发力上扬。在大盘指数整个上午下跌的情况下，上涨个股却全面碾压下跌个股数，并呈加速上扬的态势。致使中证A500ETF也由跌转涨，只剩五大银行股、六大权重股仍跌幅较大，但市场已毫不理会地做多。 
在我看来，大盘指数回到3450-3400点一带，震荡盘整一段时间，放量换手，把整个市场平均持股成本抬高到3400点一线，并且能在3430点上方反复收盘，那么大盘冲破3458点第一座大山和10月8日收盘指数3489点，以及3500点长期震荡箱顶，便水到渠成，再有望去跨越2018年1月的3587点第二座大山。 轻指数、重个股，仍是近期的主要投资策略。当然，对涨幅巨大，连板再连板的妖股，还是要尽量回避。把胜利果实实实在在拿到手，防止停牌核查的数量不断增多，而引发个股大面积跳水。 下午关注：大盘下方能否收在3430点之上？上方能否收在3450点之上？3353：1914的个股涨多跌少和183：13的涨跌停比的局面能否维系并扩大？成交量能否在2.4万亿以上？
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