作者 | 李成东

东哥笔记152期：

昨天写了一篇文章《美国总统选谁上都一样！|东哥笔记》，理论周更得下个礼拜四了。正好川普已经赢了2024年大选，梅开二度登上美国的宝座，就必须紧跟实时再来一篇，如何看待川普之后对中国的影响？

我的观点是“生于忧患死于安乐”。

因为川普越不按套路出牌，中国的对内政策就会愈发谨慎，就越需要稳定内部经济，稳定企业家信心。

当然多数中国人对川普之后的判断，对中国影响肯定是负面的。

今天A股10点多还在涨，等到11点多就开始掉头转跌了。当然跌的不只是A股，还有人民币汇率，大跌1%。这就是大家预期川普后，会履行诺言，大幅上调中国商品的关税到60-100%。大家预判就是为了保出口，人民币贬值来对冲应对。

我还是坚持昨天的看法，如果让我选，我还是更愿意选择不按套路出牌的“特朗普”。因为从根本上来说，中国经济的好坏，取决于内政，而不在于美国贸易政策。过去的六年经验，或者说过去几十年的经验，已经证明过了。搞残中国经济的，让老百姓过苦日子，基本上都是自己瞎折腾而原因。

祸兮福之所倚

然后再让我们看一下上一次川普执政时期，中国的经济表现和中美贸易表现。

2017-2020年中国名义GDP增长速度分别是10.9%，12%，7.79%，2.54%。最后一年增速很低，是因为当年爆发了新冠疫情。2017年-2020年中国对美国出口4297.5亿美元，进口1539.4亿美元，贸易顺差2758.1亿

美元。2020年中国对美国出口4518.1，进口1349亿美元，贸易顺差3169.1亿美元，疫情严重影响了市场需求，但依然是全球其它出口大国，相对比较好的表现。2023年全球贸易恢复正常水平，中国对美国的出口依然达到了5002.9亿美元，远高于疫情前水平。总的来说，在川普期间，中国对美出口并没有下滑。而到了2021年全球因为疫情停摆，中国对美国出口达5761.1亿美元，则大幅增长27.5%，进口1795.3亿美元，同比增长32.7%，贸易顺差3965.8亿美元，同年中国的贸易顺差也达到了历史新高6371.86亿美元，但也不是最高，因为2022年是8379.28亿美元，2023年有回落，还有贸易顺差还有8232.23亿美元。

这显示出了中国出口制造业，在遭遇了特朗普这种极端贸易政策，新冠疫情，以及战争，各种极端情况下，中国企业的灵活性和适应性，表现出了全球最强的竞争力表现。这种表现优异，不仅是和历史以往比较，也是和同时期日本，还有欧洲出口强国比较。尤其是日本和德国，纷纷从贸易顺差国转向了贸易逆差国。

福兮祸之所伏

那么2021年后换成了民主党拜登执政后的中国经济表现怎么样呢？2021-2024年中国名义GDP增速分别是13.12%，4.83%，4.62%，2024年大概率是5%。

2020年中国应对疫情，简直太成功了，太完美了。所以从2020年下半年开始，一直到2021年中国各方面的经济都很好，出口很好，消费也很好，大家很有信心，尤其是看到世界陷入新冠的混乱当中。

但就是在这个时候，倒霉开始了。

我记得2021年，也是风险投资大量涌入新消费品牌的一年，喜茶，奈雪的茶、元气森林，以及各种的咖啡连锁品牌都拿到了天量的资金和估值。也是在这一年，我们开始栽跟头了。准确的说是2020年10月马云上海外滩讲话开始，我们开始栽跟头了。尤其是在我们的互联网行业和消费品创投行业，引来了二十几年来的大寒冬。

我们开始了主动猛踩刹车，对一些我们认为不健康的行业猛踩刹车。不只是给房地产行业刹车，也不只是给互联网巨头刹车，巨额的罚款，支付宝IPO终止，其它科技公司赴美IPO也要审查了。教培行业，“一刀切”，几百万人失业。后来就是提出互联网无序扩张，阿里腾讯每年的2000亿对外投资基本没了，风投圈的阿里腾讯轮次也没了，大概影响几百万的就业。然后基本暂停消费品的IPO，优先给卡脖子的高科技公司让路，基本就是绝杀中国消费创投行业了。一夜回到革命前，中国的创业市场活力大倒退。

当然2022年11月之后，疫情政策松绑，中国整个社会开始逐渐恢复正常，但是各方面的经济数据，并不如政府所预期的那样蓬勃发展。在过去的两年时间，中国的政策大部分都只是在纠偏前两年的极端自信政策。但企业家的信心，伤害了容易，恢复起来艰难，何况因为地方财政压力导致的远洋捕捞愈发猖狂，1-9月中国的非税收入31344亿元，同比增长13.5%。尤其是在全国税收下降了5.3%情况下，特别的扎眼。

固本培元

记得年初总理说，中国的经济政策方向是“固本培元”。大概意思就是过去几年的政策太伤元气了，以调整为主，不能下太猛的药物。

过去八年的数据，告诉我们简单的事实，大家不要担心川普再次抬出来贸易关税这一招冲击中国出口的问题。中国的企业有很强的竞争力，有很强的灵活性和适应力，尤其是经历了六年的贸易战之后。至于中国制造业更多的转移海外，是不是特朗普，都已经不是主要原因了。

中国企业要做全世界67亿消费者的生意，全球化布局供应链这是正常的要求。就如当年欧美日韩想做中国的生意，把大量的工厂搬到中国一样。

于我们个人，以及更多在学校的大学生来说，想毕业之后找到更好的工作，唯有提升自己的专业技能，响应这种中国企业全球化的趋势。

对于特朗普二次，中国完全能够适应特朗普，现在真正需要担心的是美国的欧洲盟友们，尤其是泽连斯基。