近期市场从涨停到跌停，从极度乐观到极度悲观，属实有点“癫”。

我认为第一阶段的普反结束，市场将回归理性，迎来第二阶段的结构化行情，这一阶段注重个股选择，建议大家梳理下持仓，去弱留强，尤其一些垃圾股趁着反弹该清就清，到明年初会有大量公司因今年初的新规戴帽，退市也会加速。

对于周六发布会，我认为是好于预期的，至少没有不及预期，化债和地产是核心，短期仍会有持续性，！接下来等两个时间节点：一是10月下旬人大cwh，二是12月经济会议，大概能一窥刺激规模。

短期指数层面，周二10日线将上移至3210点附近，先看这一带能否形成一个短级别技术反抽，反抽压力位3400-3500点区间；反抽失败，则预计还会向下寻底，估摸考验3000点。

方向上，由于短期各种政策博弈，市场是较为混乱和快节奏的，且成交量也没确定稳定下来，所以尚无法确认第二阶段主线，预计本周多数板块都会轮流冲击一次阻力位（轮动），也是试盘，能抓住的就做，抓不住看看就好，切忌追涨杀跌。

从业绩角度，目前政策带来的催化，能给予基本面正反馈的就是券商，短期要关注成交量，若能维持在1.5万亿以上，券商仍有上升动能；若回到万亿附近，甚至没有，那么券商横向整理是理想走势，即机会不大。

其他板块暂时无法受益业绩，更多是情绪，但这里面无法证伪的板块仍会活跃，比如地产、化债，他们走的是政策加码预期+困境反转，或者说估值修复，本身不看业绩；比如科技炒鸿蒙、炒重组；对于新能源，要留意产业政策，比如今天开的光伏会，若有减产细则，短期也能带带。

中长期看，接下来的市场不缺少机会，市场应该是反转了的，我会保留大部分仓位，此前减仓的会寻机低吸，内部切换，比如地产、消费上再加点，这二者与宏观密切关联品种，在过去两年被压制，他们的修复会持续下去。

市场没量没办法，当气氛活跃起来后，大家要静下心来选股，少点抱怨，最近我的思绪也有点乱，静心梳理下混乱的思维，在后市分享。