市场全天震荡分化，沪指冲高回落，创业板指继续调整。整体上个股涨多跌少，全市场超2900只个股上涨。两市成交额2.14万亿元，较上个交易日缩量7968亿。截至收盘，沪指涨1.32%，创业板指跌2.95%。

这两天都是调仓的时间节点，聚焦主流题材，锁定题材龙头，千万不要退而求其次的去追涨杀跌跟风杂毛小弟。

中字头+红利+国资背景，稳人心一把好手，未来几个交易日里，重点关注，可能是下一轮行情的推手。

牛市的特点是轮动速度非常快，这也演化出了股民的三种境界。

一是天选之子，每步都踩到点上，节奏堪比风火轮，赚钱如呼吸般容易；二是蹲守派，无视花花世界的风生水起，我自岿然不动，选好标的就死拿等风来；三是乐善好施派，杀跌+追涨，不断为牛市注入活力，为别人贡献利润来源。

无责瞎猜，散户对应上述三种身份的比例是1:3:6，这都是比较客气的比例了，至少天选之子不可能10个里面有1个，瞎操作的乐善好施派可能也不止这些，大概看个意思就好。

对于大多数投资者来说，只要保证不当第三种人，就能大概率从牛市中赚到钱。但也不要过分追求当第一种人，因为很多人就是在试图成为第一种人的路上沦为了第三种人。实际上只要自己的持仓估值位置合理且有一定的逻辑，那么便都有补涨轮动的机会，不必太过急躁。

昨天在科技补跌的背景下，此前相对滞胀的价值方向得到资金青睐，包括中字头、红利、消费都有较好的表现。所谓的价值，其实可以用两个简单的指标量化，一是股息率，二是市净率。

以中证红利为例，昨天上涨前，指数的股息率依然有5%，显著优于银行理财。而中字头扎堆的基建工程，昨天上涨前，PB只有0.72，即便在近乎涨停之后，距离摆脱破净依然路漫漫。

这一轮点燃情绪的几个资本市场政策，无论是鼓励上市公司市值管理、引入长期资金，还是增持再贷款和互换便利，理性看均更有利于价值方向。

市值管理主要针对的是破净的央国企，或者说他们才有动力和能力；社保为代表的长期资金，需要稳健的回报率，首选无疑是高分红；增持再贷款本身有2.25%的利率成本，互换便利也涉及费率和质押成本，所以这类"杠杆"资金大多也会着眼价值方向。

昨天盘前央行正式创设5000亿互换便利，时点超预期，这或许也是引发切换的一个契机。

当然，科技成长方向向来是牛市最为重要的参与者，也是当下鼓励新质生产力和并购重组的重要载体，必然不能忽视。但这类方向需要注意轮动节奏，否则就是七伤拳的效果。

财经要闻

1、突出平等对待原则，民营经济促进法草案向社会公开征求意见。

2、多家银行发布公告，存量房贷利率统一降至LPR-30BP。

3、：中国将面向东盟实施人工智能赋能发展科技能力提升行动。

4、杭州将发放4.3亿元消费券，涵盖餐饮、商超、电子产品等领域。

5、上交所：尽快推动一批标志性、高质量的产业并购案例落地。

个股淘金

粤桂股份(000833)前三季度净利润同比预增340.96%-386.30%。

红塔证券(601236)2024年前三季度净利润预计同比增长203.85%。

三只松鼠(300783)前三季度净利润同比预增99.13%至101.43%。

富临精工(300432)签署人形机器人应用项目合作框架协议。

中巨芯(688549)参股子公司拟收购半导体高纯石英材料制造商100%股权。

四维图新(002405)收到知名头部跨国车企下属智能系统供应商定点通知。

广汽集团(601238)全资子公司拟出资2700万美元战略投资小马智行。

三人行(605168)拟通过合伙企业对荣耀终端进行专项投资。

东华软件(002065)中标2.42亿元智算平台项目，将对公司未来的业务发展及经营业绩产生积极影响。