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关于互换便利，目前细节未出，就我了解到的一些情况初步反馈下
1、业务操作大概会研习央行CBS操作，之前商业银行持有不活跃的永续债，银行可通过CBS置换出央行国债等高流动性资产，如果这样，期限一般三个月左右，可以展期，不会有流动性风险;
2、质押出央行国债后，大概率会二次质押而不是卖出，二次质押过程即增量资金入市过程
3、资金提供方:央行账面国债2.2万亿元，其中1.5万亿元是久期7年长债，0.7万亿元是短债，短债是显然的高流动性资产;资金需求方:如果考虑股债，险资至少15万亿元，券商至少5万亿元，所以是资金提供方决定融资上限;
4、机构态度:券商积极一些，主要是最近有几个券商在做OCI账户，所以利润表上可以有-个carry交易(例如2%融资成本买入5%高分红资产，股价波动计入所有者权益);保险谨慎一些，主要是目前自营仓位都没打满:但实则虚之，虚则实之，作为“随时会入市”的增量资金，其实有很强的托底作用，尤其对于红利资产:
5、实际进展:据了解9月25日证监局来问了下我司意向，但需要国资反馈意见，国资暂未反馈，所以等待中。