“9.24”行情是应该记录的一次巨大行情发端，在这将近一周的市场演变过程中有很多值得思考的东西。

在行情启动伊始，我这一阶段一直坚持的“从强逻辑推演到明确预期改变”的思路得到了非常充分的验证。9.24的市场行情实际上是一边会议精神发酵一边市场在犹豫中上涨，投资者完全可以在明确会议预期之后开始行动，一切都还来得及，重点是明确预期改变后行动要坚决，要知行合一，要提前有重点关注的标的可选，这样心里才稳当，才拿得住，这完全不需要强逻辑推演。

上周周记还在讲，暂时最好的办法也许就是找到生意不错估值不贵的优质上市公司躲进去，然后远离股市，等待转机。而转机转瞬即至，但是这个转机非我们能预料，但是无限放水，无限支持股市已经是明牌了，连数字都是具体的，这就是我周记里提到的强大的现实基础，而即使这一时刻到来，也来得及，别急。

行情来了，很多朋友都来问是否要换股，换哪匹快马，这很有意思，大家都是嫌慢，怕吃亏。

记得之前我在写“没有人提供情绪价值了，买错的概率就大大增加了，股价跌了多少不再构成买入的理由，反而是生意本身如何成了我们能否在股市安身立命，长久生存的关键。”现在情况发生了根本性转变，满市场都是大涨的股票，我们应该明白，大多数股票背后的公司估值并不低，潜在盈利增长也一般，所以现在几乎完全是情绪价值在主导市场而不是公司本身增长情况。但我仍然坚持从公司本身生意出发，只有这样你才知道手里拿的是不是发烫的炸药。更重要的是就像猜不到市场底部一样，我们也猜不到市场炒作情绪的切换节奏。虽然有人老神在在的提出了牛市的几个炒作阶段，但其实都是扯淡，谁也不知道那个切换按钮被藏在了哪个日子。只有最初的券商行情是清晰的，因为交易量的大幅增加和承销业务的增多是属于明确的预期改变，但那也是在行情起来之后的马后炮了。

所以，策略上不需要急吼吼的乱撞，找到优秀而估值不高的公司，别乱动，会涨到你的，牛市没有金洼地。

但如果有资金，在牛市行情初期，我们冷静的思考下总能找到市场局部失效，时间可能很短，很快就会被填平，这要求我们提前早有准备，对标的非常了解，功夫在诗外。比如周四行情一片红之中，我们能看到迈瑞医疗独独大跌，毫无道理，如果我们对手里的这支持仓足够了解，就会知道根本不可能有什么颠覆性的问题，只可能是有大资金出于自己的目的在借机走人，也许也是去找快马了吧。这种捡钱的机会就必须抓住。还有一个局部失效就是麦格米特，在周二的行情中，它明显比别人慢了半拍，从资金的使用效率角度我宁可把钱放在我熟悉的公司上。

其实在行情启动初期，市场是犹豫的，买进的时间窗口总会有，这是关于人性和情绪的小bug。所以这段时间我总是强调要看到明确预期改变而不是去做强逻辑推理，一切来得及。上周周记举例子提到了光峰科技，看到了留言里有争议和分歧，这也很正常。关于光峰的计算，一季报的时候已经分析过了，基础数字都是公开的。光峰的苦主也不要激动，也许是没看懂也许是没有表达清楚。我想说的是，强逻辑推理未必结果就不对，但光峰的现状就摆在那，数字就那么几个。

假如“9.24”行情没有发动，那么三季报出来之前光峰科技就还那样，出来了，如果财务数据扭转，我们看到了“明确预期改变”，那么以光峰科技当时的市场行情，也只会是小幅度高开而已，完全来得及切入。如果财务数据继续拉胯呢？只能继续承受向下的压力，那这种强逻辑推演就没有什么意义。

现在“9.24”行情启动了，市场肯定会在不久的将来又开始讲故事听故事了，所以光峰科技尽管基本面的明确预期改变还没有看到，但是有情绪价值了，那手里持有的就可以暂时尽情享受情绪价值泡沫。但请记住，明确预期改变之前，光峰还是那个光峰，市场提供的大部分都是情绪价值。倒是此时如果三季报超预期，催化剂才真正变成催化剂。

我其实不喜欢这种齐跌共涨的行情，可不能得了便宜卖乖，讲实话这种情势我预计自己也就能取得个平庸的收益水平，因为情绪价值切断了和很多基础要素的联系。浪来的太大太急，那我暂时也只能随波逐流充分享受这来之不易却可能转瞬即逝的情绪泡沫再做打算。

我想记录的，关于手里的持仓除了找到了迈瑞医疗和麦格米特的两个bug进行了补仓之外，我主要的心思都放在了期权操作上，那才是整个市场最大的bug，可以说是bug不断，我这一周的投资动作成也期权败也期权。

周二上午的期权市场出现了第一个局部失效，科创板ETF认购在上证指数上涨接近1%左右的情况下，10月份多个认购合约竟然出现了下跌（9月合约当时末日轮震荡更加剧烈，但是出于保险没有选）。背后的原因之一是接近一半的科创板ETF主要权重慢了一拍，毫不犹豫入手，顺利在当天最高点兑现。这肯定不是赚的最多的合约，但是从长周期技术指标上当时的科创板期权是最稳妥的。

周三上午以为自己错过了一个亿，在焦灼中等了一天，下午又一个bug出现，你无法想象那种行情下，接近收盘时科创板ETF多只认购期权是下跌的，这背后的原因之一是大权重的石头科技大幅下跌近9%，其实如果你对石头科技够了解，那可能是另一个局部失效的地方。天降横财！赶紧买入，合约全部底价成交，只是晚上复盘就开始后悔买的太少。

周四开盘，第三个bug出现，大盘竟然是绿盘开局，在有人告诉你有一个又一个5000亿进场，只能进场，后面还有无限子弹的情况下，这完全不在我预期之内，只能抢货，其实我当时挑的是最弱的科创板ETF期权，但是这个背后的标的群位置最低，赚钱最稳。这一次的利润是非常夸张的，我也拿不住，下午出掉实值部分，留下虚值，格局了一下。

周五上午最大的bug出现，开盘上证就比深证弱很多，但是情绪评估上两者没差别，科创板不是银行板块，我顶着已经上涨50%的压力继续买入很虚的认购合约（主要是巨额利润给的勇气）。

后来的故事就比较让人悲伤了，系统宕机，这背后的原因我不想妄加揣测，我只说这里面的机会和教训。

当时上证交易是平的，科创板ETF交易也是平的，但是有意思的科创板ETF期权交易是连续进行的，也就是说期权在独立于ETF进行着交易，不是平的，如果当时能意识到创业板指数涨幅不断扩大至7%以上，就知道上证所有指数实际上都被宕机抑制了，这中间有着巨大的价差。当时最好的策略是在11点附近继续大量买入科创板ETF认购期权，等等交易系统恢复产生巨额收益，可惜我当时在外边有急事要办，虽然密切关注了事态进展，但是始终是少算一筹。这个局的超额收益是多少呢，就是从涨幅500%翻到1100%。

后面系统交易恢复，我以为是恢复了，这就又产生了一个附加的bug，我是后来才知道的，那就是系统交易并没有完全恢复，很多人也意识到了两个市场的巨大价差这个局部失效，不断卖掉深市标的，抽离资金到上证股票，但是既不能成交也撤不了，也就是说资金从深证抽离投入上证但是沉淀在里面了，最后的结果就是我们看到的，深证缓慢下降，但是上证其实没有跟上，交易量数据也证实了这一点。最后这个附加bug我没看透，观察的不够仔细，最高获利1100%的合约到了收盘只剩下500%，收拾心情兑现了本金和部分利润。这大概是人性的弱点，从零涨到500%和从1100%回落到500%的心情是完全不同的。

这样的局部失效是罕见的，取得的经验教训非常宝贵，可能有生之年也不会再有这样的bug出现，毕竟系统宕机这么长时间的同时，期权和股票市场的跨市场不同步几乎不可能重现，但对于拓宽自己的视野和思维是非常有益的。

下周只有一个交易日，股票我几乎已经没什么要买的了，也不想乱动，大家也不应该乱动，除非你足够有把握。

这个交易日对于期权交易是非常重要的，我要提前做个应对计划和预案。国庆假期就不写周记了，提前祝朋友们国庆快乐吧！