豆包AI视频模型发布，国内AIDC龙头持续布局核心收益

火山引擎发布会，更新发布了两款AI视频模型，豆包视频生成-PixelDance模型和Seaweed模型。人物的复杂连续动作，多镜头组合视频，极致的运镜控制在新模型上得到了很好的体现。在Sora之后，国内视频模型方面得到了不断突破，豆包视频模型效果惊艳，效果惊艳，在快手可灵之后字节也迎来了自己的文生视频大模型。 

截至2024年9月，豆包大模型的日均Tokens使用量已经超过1.3万亿。自2024年5月正式发布以来，豆包大模型的日均调用量整体呈现爆发式增长。同时多模态方面文生图模型日均生成图片5000万张，豆包大模型在最近一段时间内得到了广泛的应用和认可。

重申润泽科技推荐逻辑：

 :业绩持续高增：过去数个季度，公司持续保持40%以上的扣非利润同比增速，持续保持业绩高增长。公司手握核心地区机柜资产以及优质客户资源（字节、华为云等近年数据中心需求持续高增长），持续推动上架赋能业务稳定高增长。 

AIDC前瞻布局，行业龙头： 公司24Q1高性能服务器存货超24亿，今年预计完成交付，订单饱满覆盖完全。24H1实现AIDC收入达到20亿体量。我们前期就持续强调公司前瞻布局算力板块，具备技术和渠道能力优势，目前成为行业领军企业，同时我们看好AIDC业务对于公司主业的引流，带来潜在成长的大模型公司及智驾公司，后续IDC的成长，算力客户将成为重要推动力。 

核心客户合作受益： 公司紧抓行业机遇，客户资源拓展十分优质，和字节、华为云、快手等厂商均建立长期的合作关系。同时AIDC领域也不断拓展新客户，除行业垂直领域的模型客户外，目前已经开发拓展新的互联网大客户。智能驾驶客户也成为公司后续拓展的重要方向。与重要核心客户的长期合作关系赋能公司业务需求不断高增。

公司持续紧抓AI+液冷机遇，随着整体机柜需求强劲，后续廊坊B区、平湖二期等液冷AIDC机柜投产，业绩有望持续保持高增长，预计公司24-26年实现归母净利润22/33/42亿元，对应估值为20/13/10倍。维持“买入”评级 ????天风通信团队