【水晶球牛人选股大赛478周参赛股】我的关注股：$汉威科技(sz300007)$ 机器人； $澜起科技(sh688008)$ 业绩增长。展开收起

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【水晶球牛人选股大赛477周参赛股】我的关注股：$豪鹏科技(sz001283)$ 关注； $美湖股份(sh603319)$ 关注。展开收起

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【水晶球牛人选股大赛476周参赛股】我的关注股：$震有科技(sh688418)$ 抗跌； $海信视像(sh600060)$ 低估值。展开收起

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【【光大科技】关税豁免！东升西落！自主可控！】
行情复盘。本周（2025 年 4 月 7 日~4 月 11 日）,电子、通信、计算机、传媒指数涨幅为-4.0%、-7.5%、-6.0%、-6.9%。概念指数涨幅前 3 名为 GPU 指数、中芯国际产业链指数、航母指数，涨幅为 0.1%、0.1%、-0.2%；跌幅前 3 名为液... 展开全文

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【光大科技】关税豁免！东升西落！自主可控！

行情复盘。本周（2025 年 4 月 7 日~4 月 11 日）,电子、通信、计算机、传媒指数涨幅为-4.0%、-7.5%、-6.0%、-6.9%。概念指数涨幅前 3 名为 GPU 指数、中芯国际产业链指数、航母指数，涨幅为 0.1%、0.1%、-0.2%；跌幅前 3 名为液冷服务器指数、电路板指数、光通信指数，涨幅为-11.2%、-10.4%、-9.7%。

特朗普宣布实施“对等关税”，关税税率达 125%。美国总统特朗普 4 月 2 日在签署关于 “对等关税”的行政令，宣布美国对中国实施 34%的对等关税。4 月 9 日，美国对华关税从 34%提升至 84%。2025 年 4 月 10 日，美国政府宣布对中国输美商品征收“对等关税”的税率进一步提高至 125%。

关键时刻“国家队”出手，坚定看好中国资本市场。4 月 8 日，汇金明确了自己是资本市场上的“国家队”，发挥着类“平准基金”作用。央行表示，必要时向汇金公司提供充足的再贷款支持。中国诚通旗下诚通金控和诚旸投资增持交易型开放式指数基金（ETF）和企业股票。招商局集团旗下 7 家上市公司发布公告，计划提速实施股份回购计划。汇金公司表示，下一步将坚定增持各类市场风格的 ETF，加大增持力度，均衡增持结构。

中方对原产美国所有进口商品加增关税税率至 125%。根据国务院关税税则委员会，2025 年 4 月 12 日起，中方对原产美国所有进口商品加增关税税率达 125%。

部分电子产品不再征收对等关税，看好苹果供应链、英伟达供应链、特斯拉供应链未来趋势。美国时间 2025 年 4 月 11 日，美国海关和边境保护局（CBP）宣布对原产于中国的集成电路、半导体器件、智能手机、电脑等产品不再征收 125%的“对等关税”，进口商应在 9903.01.32 下进行申报。

中国半导体行业协会发布关于半导体产品“原产地”认定规则的通知。根据该通知，根据关于非优惠原产地规则的相关规定，“集成电路”原产地按照四位税则号改变原则认定，即流片地认定为原产地。关税将加速国内模拟芯片行业发展，国产替代空间大。

投资建议：DeepSeek 横空出世，催化全球大模型加速迭代，AI 应用场景如端侧、智能驾驶、机器人等有望获得更高的增长斜率；与此同时算力基础设施将持续受益，尤其国产算力产业链。持续看好科技行业未来投资机会。

一、电子通信行业：

1.1、半导体：圣邦股份、思瑞浦、晶丰明源、华虹公司、中芯国际、芯碁微装、华峰测控、清溢光电、百傲化学、安集科技、江丰电子、龙讯股份等；

1.2、AI 国产算力：寒武纪-U、海光信息、芯原股份、翱捷科技、潍柴重机、迈信林、天山电子、海南华铁、科华数据、华丰科技、飞龙股份等；

1.3、AI 北美算力：胜宏科技、景旺电子、沪电股份、生益科技、禾望电气、麦格米特、江海股份等；

1.4、苹果供应链：立讯精密、鹏鼎控股、领益智造、蓝思科技、东山精密、歌尔股份等；

1.5、其它：恒玄科技、瑞芯微、全志科技、中科蓝讯、翱捷科技、天岳先进、永新光学、鸿远电子、振华科技、火炬电子、宏达电子等。

二、计算机行业：

2.1、高频交互：金山办公、福昕软件、萤石网络； 2.2、多维感知设备：海康威视，大华股份；2.3、独立第三方大数据平台：星环科技。2.4、AI 应用：虹软科技、中控技术、容知日新。

三、机器人行业：3.1、本体：广和通、克来机电等；3.2、连接器：瑞可达、珠城科技等；3.3、PCB：世运电路、一博科技、迅捷兴等；3.4、设备：强瑞技术、集智股份、秦川机床等；3.5、灵巧手：兆威机电、隆盛科技、丰立智能等；3.6、3D 视觉：奥比中光等；3.7、电机芯片：峰岹科技等；3.8、场景机器人：华荣股份、亿嘉和、景业智能等；3.9、操作系统：东土科技等； 3.10、传感器：东华测试等；3.11、丝杠：雷迪克、五洲新春、金沃股份等。

风险分析：宏观经济不如预期、行业竞争加剧风险。

来自：【光大科技】关税豁免！东升西落！自主可控！

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赞(21) | 评论 (6) 04月13日 20:23 来自网站举报

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【水晶球牛人选股大赛475周参赛股】我的关注股：$立讯精密(sz002475)$ 豁免受益； $歌尔股份(sz002241)$ 电子。展开收起

赞(2) | 评论 04月13日 12:26 来自网站举报

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血制品本来就是营销紧平衡状态，现在进口血蛋白加关税34%，销售价格明显高于国内血蛋白厂家，那只有一条路:涨价。
血制品在美国出口清单中占比较高，是很重要的出口商品，也没什么其他好替代的展开收起

赞 | 评论 04月04日 23:12 来自网站举报

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A50一度大跌6%，现在跌2.1% 展开收起

赞(1) | 评论 04月04日 21:56 来自网站举报

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欧美股市继续大跌展开收起

赞(3) | 评论 04月04日 21:54 来自网站举报

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经济学人最新两期封面。文章说，唐纳德-特朗普犯下了当代最深刻、最有害、最不必要的经济错误。他在历史、经济和贸易技术方面所说的一切几乎都是妄言。展开收起

赞(2) | 评论 04月04日 21:14 来自网站举报

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【水晶球牛人选股大赛474周参赛股】我的关注股：$北方稀土(sh600111)$ 稀土； $中国稀土(sz000831)$ 稀土。展开收起

赞(1) | 评论 04月04日 21:04 来自网站举报

股风

【关税落地，利空出尽】
【0403商务部关税解读要点】美国根据其对等关税要求，对中国加征34%，原有税率20%，累计税率54%。第一，对等关税方面，特朗普展示的(美方视角下)双边关税差异可能是美国关税政策加征的执行方向，不过最终执行结果或弱于口头沟通，后续应重点关注政策落地及执行以及“新政策”。第二，对... 展开全文

赞(27) | 评论 (20) 04月03日 09:51 来自网站举报

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时隔15年的新一轮注资。国有大行历史上有三轮主要注资：1998年财政部发行特别国债向四大行注资2700亿元；2003-2007年财政部通过汇金公司向工行、建行、中行、交行分别注资并实现AH两地上市；2010年工行、建行、中行、交行通过配股补充资本；此后农业银行、邮储、交行陆续通过...展开

时隔15年的新一轮注资。国有大行历史上有三轮主要注资：1998年财政部发行特别国债向四大行注资2700亿元；2003-2007年财政部通过汇金公司向工行、建行、中行、交行分别注资并实现AH两地上市；2010年工行、建行、中行、交行通过配股补充资本；此后农业银行、邮储、交行陆续通过IPO和定增等方式募资。本轮注资是2010年以来主要国有大行统筹推进的新一轮股权融资，我们认为与上一轮类似，旨在应对资产和内生资本补充速度剪刀差背景下的资本压力，核心一级资本仅能通过外部股权融资和内生利润补充，不能通过资本债券补充，而近年来国有大行息差和盈利承压，因此有必要寻求外部融资。(中金公司)收起

赞(4) | 评论 03月30日 20:02 来自网站举报

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【水晶球牛人选股大赛473周参赛股】我的关注股：$马应龙(sh600993)$ 稳健； $达仁堂(sh600329)$ 稳健。展开收起

赞(4) | 评论 03月30日 16:39 来自网站举报

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【深海机器人合作六家优秀公司】
1、邵阳液压其深海机器人液压控制系统可深潜1500米，采集数据与诊断故障2、申昊科技“申龙一号”等水下机器人，能在300米水下作业，拈化设计，适配复杂水下环境3、振邦智能研发的水下机器人有仿生设计与A爱算法，可300米深井4、中科海讯专注声纳及水下机器人产品海水声探测等5、海兰信... 展开全文

赞(44) | 评论 (11) 03月23日 19:52 来自网站举报

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【水晶球牛人选股大赛472周参赛股】我的关注股：$鲍斯股份(sz300441)$ 通用机械； $拓斯达(sz300607)$ 机器人。展开收起

赞(1) | 评论 03月23日 19:24 来自网站举报

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【水晶球牛人选股大赛471周参赛股】我的关注股：$润和软件(sz300339)$ 鸿蒙； $软通动力(sz301236)$ 鸿蒙。展开收起

赞(1) | 评论 03月16日 20:22 来自网站举报

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【工业母机领域最核心的10只股票】
工业母机领域最核心的10只股票龙头名单，建议收藏！！！一、核心龙头股1. 汇川技术（300124）行业地位：工业自动化龙头，低压变频器与伺服系统市占率国内第一，产品覆盖机床全产业链^。近期表现：2025年3月主力资金持续流入，技术面呈现突破趋势。2. 华中数... 展开全文

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工业母机领域最核心的10只股票

工业母机领域最核心的10只股票龙头名单，建议收藏！！！

一、核心龙头股
1. 汇川技术（300124）
行业地位：工业自动化龙头，低压变频器与伺服系统市占率国内第一，产品覆盖机床全产业链^。
近期表现：2025年3月主力资金持续流入，技术面呈现突破趋势。
2. 华中数控（300161）
技术优势：国产高端数控系统核心供应商，产品应用于航空航天、军工等高精度领域，技术对标西门子。
政策催化：受益于国产替代政策，2024年订单同比增长40%。
3. 科德数控（688305）
细分领域：五轴联动数控机床国产化标杆，打破德日垄断，中航工业核心供应商。
财务亮点：毛利率超50%，国产替代价差达3倍（200万 vs 进口600万）。
4. 秦川机床（000837）
市场地位：齿轮加工机床龙头，磨齿机市占率超60%，工业机器人减速器技术领先。
战略布局：推动智能化升级，2025年产能预计翻倍。
5. 创世纪（300083）
业务覆盖：金属CNC加工设备龙头，产品线涵盖钻攻机、精雕机等，新能源领域订单占比提升至30%。
成长性：2024年新产能投产后营收增速达50%。
6. 海天精工（601882）
高端制造：国内数控机床头部企业，产品精度达0.001mm，新能源电池产线设备核心供应商。
财务数据：2024年净利润同比增长28%，毛利率稳定在30%以上。
7. 宇环数控（002903）
技术壁垒：精密磨削设备隐形冠军，苹果Vision Pro镜片研磨设备独家供应商，五轴联动系统打破海外垄断。
订单增长：2025年消费电子领域订单同比增长50%。
8. 华东重机（002685）
产业链整合：港口设备与数控机床双轮驱动，子公司润星科技消费电子机床销量国内前三。
市场拓展：布局东南亚市场，2024年出口占比提升至25%。
9. 纽威数控（688697）
国际化布局：高端机床出口占比超40%，海外市场覆盖欧美、东南亚，毛利率达35%。
技术突破：五轴机床国产化率提升至60%，替代进口进程加速。
10. 昊志机电（300503）
核心部件：高端主轴、数控转台供应商，国产替代关键环节，产品应用于半导体封装设备。
研发投入：2024年研发占比超15%，技术储备覆盖人形机器人关节部件。

二、潜力补充标的
国机精工（002046）：机器人轴承技术突破，氮化硅陶瓷轴承进入军工供应链，2025年业绩弹性较大。
大族激光（002008）：CNC钻攻机市占率超30%，绑定宁德时代、比亚迪等新能源巨头，分拆上市预期强烈。
行业趋势与投资逻辑
1. 政策驱动：2027年老旧机床淘汰政策释放万亿更新需求，财政补贴加速高端设备渗透。
2. 技术升级：五轴联动、AI智能诊断等技术成为竞争焦点，国产替代从中低端向高端延伸。
3. 下游爆发：新能源（锂电池/光伏）、军工（歼-20钛合金加工）、3C电子（Vision Pro）三大赛道需求共振。

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赞(47) | 评论 (17) 03月08日 16:25 来自网站举报

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【【华泰计算机】Manus AI：Agent应用的ChatGPT时刻(相关标的)】
Manus：全球首个通用Agent 3月6日，Monica.im发布全球首个通用AI Agent产品Manus AI，可全自动执行深度研究、复杂数据分析、合同审查、简历筛选等多类型人物，涵盖研究、生活、数据分析、教育、生产效率等多个场景。我们认为，Manus AI作为全球首个通用... 展开全文

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【华泰计算机】Manus AI：Agent应用的ChatGPT时刻(相关标的)

Manus：全球首个通用Agent
3月6日，Monica.im发布全球首个通用AI Agent产品Manus AI，可全自动执行深度研究、复杂数据分析、合同审查、简历筛选等多类型人物，涵盖研究、生活、数据分析、教育、生产效率等多个场景。我们认为，Manus AI作为全球首个通用Agent产品，由多模型驱动，有效解决了Agent交互过程的规划、自主、准确三大核心问题。后续Manus将开源部分模型，有望加速Agent生态延展。

多技术+多模型：Agent工程化能力不容忽视
?回顾Monica.im发展历程，公司在Agent产品之前，发布过浏览器拓展助手、移动/桌面AI助手、AI模型API服务、AI聊天机器人创建等产品，实现了多类底层技术的逐步积累，同时根据官网视频介绍，当前Manus AI底层由多个模型协同驱动。我们认为，Agent产品技术准备已接近Ready时刻，工程化实施或是后续的竞争关键。

Agent快速跨越进复杂数据场景
之前我们分析Agent应用演进的路径为：从简单数据到复杂数据场景
?2C：通用AI搜索 --> AI个人知识管理 --> AI办公助手 --> 生活Agent助理
?2B：企业知识库 --> 单点Agent功能 --> 多Agent跨业务协同 --> 全面AI数据决策
目前来看，Manus AI作为2C Agent已经快速跨越进「个人复杂数据场景」，SAP、Workday、Salesforce等公司在Q4陆续推出企业Agent编排平台，有望带动2B Agent快速进入「企业复杂数据场景」。

#相关标的
【2C应用】金山办公、三六零、合合信息、福昕软件、万兴科技
【2B应用】汉得信息、泛微网络、鼎捷数智、用友网络、金蝶国际、新致软件、能科科技、中软国际
【数据中台】星环科技、普元信息
【云基建】金山云、优刻得、深信服、宝信软件、网宿科技、深桑达、太极股份、易华录、云赛智联。

【华泰计算机】Manus AI：Agent应用的ChatGPT时刻

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赞(2) | 评论 03月08日 09:50 来自网站举报