从章建平被罚，看眼下证监会最应该先做什么

十年前，一位叫“方德基”的股民到国泰君安开立证券账户，2020年3月1日至2023年10月27日，方德基将自己的证券账户出借给女婿章建平使用。章建平借用上述证券账户从事证券交易。

今年8月16日晚间，证监会公布了一份关于章建平、方德基的行政处罚决定书。证监会认为，章建平、方德基的上述行为违反《证券法》第五十八条的规定，构成《证券法》第一百九十五条所述借用他人证券账户、出借自己证券账户的行为。决定对章建平和方德基双双处以50万元罚款。《证券法》第五十八条规定，任何单位和个人不得违反规定，出借自己的证券账户或者借用他人的证券账户从事证券交易。因此，出借自己的证券帐户，或者借用他人的证券帐户，都是违法行为。

对于投资圈的人来说，章建平并不陌生。公开资料显示，章建平在20世纪90年代以5万块钱入市，曾创下“5年时间身价翻150倍”的神话。他在投资小有名气，人称“章盟主”，是A股市场一线游资的代表人物。

而从处罚“章盟主”开始，近期中国结算还对2024年1月至7月市场部分疑似违规借用账户启动了核查工作，券商需要反馈核查情况。对于存在违规出借证券账户嫌疑的，券商可将其证券账户列为重点监控账户，并对投资者进行警示教育，明确违规使用证券账户的后果，并及时报告。事实上，因出借自己的证券账户或借用他人账户从事证券交易，已有多人次被监管部门处罚的案例。比如早在2022年5月份，安徽证监局就曾对相关借用他人证券帐户的违法行为进行过处罚。在操纵证券市场案例中，如果说操纵者是“主角”的话，那么，那些出借证券帐户者无疑扮演了“帮凶”角色。如果没有“帮凶”出借证券帐户，单靠操纵者自身的数个帐户，是不可能完成操纵的。从这个意义上讲，监管部门启动证券帐户出借核查，是非常值得肯定的。

但对于“违规借用账户启动核查工作”的时机，市场存在各种议论：很多人认为这是对具有鲶鱼效应的游资的整肃，因为只有游资做盘或者庄家做庄才需要大量账户用于对倒和钓鱼交易，但现在大A的主要矛盾是要尽快从跌跌不休的状态中走出来，应该集中力量把股民最关心的事先办了才是重中之重。比如如何进一步夯实投资者保护的制度基础，确保市场公平、公正和透明运行；比如如何从上市公司的准入到持续监管，再到退出机制，建立更加严格的制度安排。这包括强化信息披露要求，确保公开透明，以及优化公司治理结构，保障投资者权益等；比如如何遏制大股东一股独大的问题和加大对欺诈发行、财务造假、内幕交易的打击力度，这包括应坚持“申报即担责”的原则，对“带病闯关”的行为严肃核查、严厉惩治。通过这些措施，进一步落实资本市场防假打假综合惩防体系，让违法者付出惨痛代价‌；又比如问题公司退市如何赔偿投资者的问题。不是只有违规企业退市才能赔偿投资者，那些因为经营不善退市的上市公司大股东已经通过减持赚得盆满钵满，应该在退市时拿出减持所得赔偿股民损失才是合理的；再比如如何解决投资者想买股票、大股东想卖公司的不合理、不平衡状态；另外还有如何解决大股东高位抛筹、低位增发的不公平做法；如何解决二级市场还有那么多筹码等待减持而市场难以承接的问题。对这些制度性的改革，证监会该出手时要果断，投资者已经呼吁、等待很多年了。证监会应着力增强资本市场内在稳定性，健全维护资本市场平稳运行的有效机制，完善资本市场基础制度，让市场在波动中保持平衡，在风险中保持稳健。通过这些措施，促进市场在创新中焕发新的活力，为经济发展和社会进步提供稳定的金融支持‌，遵循“民有所呼，我有所应”的原则，努力提升自身治理能力和服务水平。

下周行情展望：

本周沪市四阴一阳，指数全周水下运行，股指跌穿了2800点，正在向2750点迈进。指数的回落，与高股息概念股延续调整有关。存量资金博弈下，只有在高股息抱团资金出来后，中小盘个股才会有机会。本周已经有了高低切的迹象，但还不普遍和牢固，有些个股走势经常莫名其妙地出现反复，现在就看在一些股票上能不能在关键点位有持续性的反弹出现和量能跑出来，无量反弹就是耍流氓，是诱人入套。

技术上，周期走势还是处于全部向下发散的状态，空头态势强劲，沪指地量后要观察下周能否出现小票与蓝筹共振上涨的可能，做好市场企稳后入场准备，当然，股指要真正转强，首先要突破5日均线的压制，如果连5日均线都拿不下来，那只能继续等待和观望。

下周可关注板块有：公共交通、游戏、证券期货、汽车制造、保险、通信设备、互联网电商和多元金融。