银行股屡创新高后，游戏板块挟“悟空”横空出世

8月以来，有两个板块的走势十分引人注目，一是多只国有大行股票屡屡突破最高价；二是游戏板块慢慢爬出了底部。

截至8月19日收盘，沪农商行全天上涨6.42%，在A股42家上市银行中涨幅排名第一，苏农银行、成都银行当日涨幅超4%。值得一提的是，建设银行、农业银行、工商银行、中国银行、交通银行五家国有大行再度创上市以来最高价，六大国有银行当日涨幅均超2%。此外，浦发银行、光大银行、上海银行和江苏银行股价创近1年新高。

2024年以来，银行股延续此前上涨走势，在各板块中表现一骑绝尘。在市场十分低迷的情况下，累计涨幅达19.08%，在31个申万一级行业中排名第一，涨幅高于公用事业（申万）近10个百分点。可以说，如果没有银行板块的逆势走强，大A股指数早就跌到2000点附近了。

目前，单单六大行的总市值就已超过创业板1300多家上市公司的总市值，对比2023年初，创业板总市值尚有16万亿，而银行只有5万亿，但现在呢？

银行股持续上行固然有其低估值的缘故，但又不完全是其低估值的优势触发了大牛行情。依笔者观察，近期银行股频创新高的真实原因，可能在于它们作为重要的权重股，成了国家队护盘的利器。君不见，每当股指逼近低位时，作为市场的最大权重板块，银行股总是扮演“定海神针”的角色，它的拉升给整个大A提供了稳定情绪的价值。但不可否认，正是银行股脱离了整个大A的孱弱局面，其集体强势的表现反而让人觉得不真实。在瞬息万变的市场中，过度依赖单一板块护盘股指往往是危险的。事实上，也掩盖了绝大多数投资者遭到巨大亏损的事实。这种过度依赖银行股来维稳股指的措施，恰恰会导致市场整体结构的失衡，令真实的社会经济状况无法获得晴雨表般的警示。

如果说，银行板块“涨声一片”，是因为其高股息和分红回报较为明确的话（截至8月19日收盘，动态股息率高达5%以上的上市银行有21家，其中平安银行、民生银行、兴业银行和上海银行4家机构股息率超过6%），那么游戏板块的全面走强又是啥原因呢？

原来这跟《黑神话：悟空》横空出世有关。国产3A游戏《黑神话：悟空》8月20日正式上线，官方销售渠道透露，目前实体收藏版均已售罄。Steam公布的热销数据显示，《黑神话：悟空》在8月6日至8月13日的一周内，已登顶该平台中国区销量第一。

《黑神话：悟空》耗时六年半，近3亿元开发。故事背景是中国古代神魔小说《西游记》，玩家将扮演“天命人”孙悟空，为了探寻昔日西天取经传说的真相，踏上一条充满危险与惊奇的西游之路。

去年12月，有关部门的《网络游戏管理办法》草案曾经提出要限制游戏鼓励每日登录和钱包充值，引来强烈抵触、股市出现抛售潮，游戏股直接跌入谷底。随后监管态度软化。今年2月，国产游戏过审111款，《黑神话：悟空》就在其中。该游戏因为采用全球领先的虚幻5引擎，画质达到电影级。除了游戏版号常态化下发，今年8月3日还印发了《关于促进服务消费高质量发展的意见》（简称20条），其中就提出：激发改善型消费活力、提升网络游戏质量。

春江水暖鸭先知，资本市场率先响应。从8月12日开始，因为“悟空”这款游戏的发售，游戏板块连续活跃。不少游戏股逆大盘走高，彭博社指出，这款游戏大受欢迎，可能意味着中国价值400多亿美元的游戏行业经过多年不断的监管审查后，即将迎来转折点。这款游戏的成功，将激励更多精品游戏的诞生。

一位被多家媒体转发的玩家评论称，他在虚拟世界里，体验过美国西部的荒野、在加勒比当过海盗、在未来战争中保护过母星，但最期待的，还是“回到我的家乡，当一次齐天大圣，成为小时候最崇拜的英雄。”

也由此，这款游戏居然在海外打响了知名度。据第三方数据机构SteamDB测算，游戏解锁三小时后，全球知名游戏平台Steam上的同时在线玩家就突破了140万，成为Steam历史上峰值在线人数最高的纯单机类游戏，超越了《赛博朋克2077》等知名游戏。结束了中国20年没有国产单机3A游戏（指开发成本高、开发周期长、制作精良的游戏）的窘境，成功挑战了美国和日本在游戏工业的霸主地位，是“国产之光”。谁能想到，输出中国文化最后竟然是“借光”游戏？

游戏板块能不能像银行板块那样一路拉出长红，给市场带来久违的赚钱效应呢？只能走着瞧喽。

下周行情展望：

本周沪市三阴两阳，最低2839点再创近期新低。虽然沪指还在勉强支撑，坚守2800点不破，但大部分股票根本不知道底在哪里，这才是让人纠结的地方，看看美股又涨了回去，这种纠结似乎更让人沮丧。

8月以来，美元指数持续走低，人民币对美元维持在阶段新高，由于市场对美联储将开启降息的预期日益增强，剩下的问题只有9月是降25BP（基点）还是50BP。美国能否“软着陆”，对全球市场至关重要，因为衰退叠加降息的组合往往不会对市场构成利好。好在目前美国商业贷款、住房抵押贷款的违约率比较低，亦未看到信用利差扩大。不过即便这样，大A在本周还是走得很憋屈，市场情绪跌入冰点。投资者信心没了，只能继续慢慢熬吧。

技术上，股指在经历短期连续回调后现已跌破60和250日均线支撑，5日均线与60日均线形成死叉后转为空头排列，MACD的DIF低于零轴，意味着中期趋势较弱，虽然在大格局上股指下跌空间有限，但近期操作上还是不要追涨，只能逢低吸筹。

下周值得关注的板块是：电子设备、水泥建材、软件服务、证券期货、汽车制造和消费电子。