一，政策影响，环保板块走强

消息面上，、国务院发布《关于加快经济社会发展全面绿色转型的意见》（下称“《意见》”）提出，到2030年，节能环保产业规模达到15万亿元左右，非化石能源消费比重提高到25%左右。

截至收盘，永清环保（300187.SZ）、雪迪龙（002658.SZ）、神雾节能（000820.SZ）等多股盘中涨停，光伏、风电板块同样涨幅领先。

二，节能降碳板块受益方向

炒A股跟着政策走，这个框架性的顶层设计文件，覆盖面很广。

比如风电，水电，光伏等，还强调大力推广新能源汽车，要深化电力体制改革！总之，新能源汽车、光伏设备、核电、风电，新型的电网等等，这些行业迎来重要的机遇期。

其中比较超预期的，首次明确强调要加快西南水电建设。

1，西藏水利建设预期逐步明朗，道路建设及矿石爆破等工程先行，2023年区域固投和水泥需求同比大幅增长35%和50%，拐点或初步显现。西南大型水电站核心是墨脱水电站，墨脱水电站的总装机容量预计达到6000万千瓦，年发电量可达数千亿千瓦时，这将是三峡大坝的3倍。工程的总投资预计可能达到1万亿人民币，为三峡大坝的28倍。

2，墨脱水电站地处水资源丰富的西南地区，其建设对于中国能源结构的优化、推动地区经济发展具有重要意义。目前，该项目已正式纳入“十四五”规划和2035年远景目标纲要，正处于前期建设阶段。此前据业内预期是年内启动建设。近日，YX工程项目以公开形式招标部分辅材，反应项目已经进入推介阶段。

我们认为可持续关注西藏水电站建设下的投资机会，可关注2个受益方向：水泥和民爆。

3、水泥：主要受益是西藏天路（拉萨+昌都）和华新水泥（山南&日喀则）。二者分别有5条产线，合计份额60%。西藏天路23年水泥销量近400万吨，水泥和建筑亏业务亏损，中期改善契机和空间较大。某大型水电站建设拉动水泥总量预计在2500-3000万吨，假设10年建设周期，每年拉动需求200-400万吨。

4、民爆：主要受益是高争民爆和易普力。水电站建设及配套路桥、隧道开挖等工程均需要炸药及相关服务，且民爆往往处于工程前端，会率先受益。高争实控人为区国资委，藏内收入占比约80%，也是藏内唯一一家具备包装炸药产能企业；易普力大股东为葛洲坝，总产能50万吨，藏内产能2.5万吨，未来不排除进一步在藏内进行产能扩张（转移）可能。

三，墨脱水电站受益概念股：

经过数十年前期勘探和准备工作，年内墨脱水电站主体工程或将正式进入建设阶段，墨脱年发电量3000亿度电，3个三峡的体量，总投资额高达1.75万亿，是三峡28倍，是个名副其实的世纪超级工程！在当前国内经济内需不足大背景下，作为纳入十四五规划和2035年远景目标纲要的重大基建工程，墨脱水电站主体开工建设有望拉动基建投资企稳回升，助力完成全年经济增速5%左右的目标。

西藏天路（600326）：核心受益公司之一，西藏国资委控股，按照15年建设工期、公司份额四成测算，有望带动公司销量至少约200万吨/年。藏区地势高峻且交通不便，形成天然护城河，致外来熟料难以进入，在国家环保能效要求下，未来供给格局将继续优化，头部企业市占率有望进一步提升。当前西藏城镇化率低且人口自然增长率高，交通建设潜力较大，铁路建设规划有序推进，也有望带动公司每年百万吨级水泥需求增量。

保利联合（002037）：核心受益公司之二，民爆龙头。与三峡区别是三峡是浇筑坝体，墨脱水电站是堆石坝，石头多爆破用量大，调研测算三期工程十年炸药总量约900亿。保利联合和高争民爆联合成立合资公司，前者占比51%，该公司1.2万吨包装炸药目前处于试生产阶段，未来势必获得更多炸药订单。公司市值小，筹码结构较好，历史股性活跃，曾在2022年春节期间八连板，市场人气较旺，有望成为游资打造板块先锋龙头的潜在标的。

高争民爆（002827）：公司是西藏国资委唯一民爆牌照上市公司，具有垄断性，并且炸药一般不允许跨区运储，具有区域性。公司主营业务包括民爆器材生产与销售、爆破服务以及运输服务，提供“产、销、运、爆”一体化服务。经过多年布局，公司建立了覆盖全西藏地区的营销与服务体系，并且作为本地国有企业，对于当地人文、地理等因素更加了解，具有地缘优势。此外，公司与中铁、中交等基础设施建设企业合作紧密，未来有望进一步加强合作，共同参与水电站周边交通基础设施建设。

此外，墨脱项目相关受益公司还包括：法兰泰克、易普力、中岩大地、五新隧装、中国电建和中国能建等。

免责申明：这是个人操作记录，仅供学习交流，不构成 投资建议，最终是否买卖自己定，盈亏自负！