周四收评《中美股市迎来大变天》中，龙轩的预判是美股科技巨头要迎来中期调整了，对应A股高股息红利资产，也要迎来一波调整，还有就是这两年来涨幅巨大的人工智能板块。而今日市场的表现基本符合剧本，红利资产板块进一步全线跳水！

如运营的中国移动与电信，一度大跌超过5%，一根大阴线就抵挡十来日的涨幅了，这就是A股的尿性。此外，四大行也终于绷不住了，同样也是收出中阴线，短期有进一步破位的风险。现在就等龙头长江电力，来一根5%左右的放量大阴线了。

现在红利资产板块已经全线瓦解，先是煤炭、石油，后是运营商与四大行，长江电力就算没出现5%的放量大跌，中期调整也是少不了的，毕竟独木难支。而在红利资产全线跳水下，代表8类股的中小创则全线回暖，在大盘下跌下，今日上涨个股超过8.5成。

其中汽车无人驾驶龙头大众交通，尾盘再次冲板，让大家重新有了龙头信仰，导致锦江在线在跌停板位置大幅拉升。不过当前大众交通完全是靠趋势在支撑，这个位置就不要头脑发热再冲进去了，而是要防高位大跳水杀跌，然后带来短期暴涨股的杀空间。

今日两市领涨行业是家电，在新一轮家电以旧换新开始的刺激下，美的、格力、海尔纷纷大涨超5%，火星人、宏昌科技等多股20%涨停。此外，这两年来暴跌严重的新能源，近期也有所回暖，短期若红利资产走弱的话，大概率会是一个高低切换。

众所周知，2021年初茅台为首的白马股抱团溃败后，出现了非常惨烈的杀跌，像CXO、医疗服务、食品甚至是白酒，从高位暴跌60-80%的个股遍地都是。如金龙鱼股价暴跌超80%、药明康德跌75%以上、通策医疗更是86%，可以说是“尸横遍野”。

这不禁让人想到，本次红利资产风格转向后，会否也会如此暴跌？对此，龙轩认为除非中国经济出大问题，否则红利大蓝筹不会像之前白马那样惨跌，最多也就20-30%的跌幅。因为其估值还是很低廉，且股息率普遍还有4-5%，远高于银行一年定期存款。

另外，本轮红利资产的涨幅，远没有2019-2020年白马股的涨幅大，当时不少个股涨幅在5-10倍之间。而现在红利资产龙头长江电力，就算从2022年低点算起，涨幅也还不到一倍。也即是说，工行为首的四大行、运营商等，本轮更多还是估值修复式上涨，远没有泡沫。

不过需注意的是，尽管稳健的红利资产股价难现前期白马那样的深跌，但若风格真完全切换，那更大的风暴则还在后头，即先来3-4根中大阴放量K线再说。届时，调整时间会变的漫长，这里非耐心资本都受不了，一般投资者破位还是可先调仓出局。

在美联储降息继续升温，昨日人民币汇率大涨下，这半年来持续流出的外资有望大幅回流，市场风格确实应该改变一下了。但这里市场风格切换后，要看成交量能否放大，龙轩觉得最好要到9千亿左右的水平，若没有的话，则是一个弱结构性。

即没有明显的增量资金入场，那市场风格会多变，劲爆的主线出现概率不会大，更多是局部炒作的主线。且像白马与新能源等暴跌股来一波的话，也仅会是情绪上的修复，要反转还要时间。因此，我们依然把谨慎放在第一位。

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