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7月26日忠言午评：四大行六权重股齐大跌，中小市值股大面积反弹
李志林
/ 07月26日 12:50 发布今日消息面：
【美股三大指数收盘涨跌不一 大型科技股多数下跌】隔夜美股三大指数收盘涨跌不一，道指涨0.2%，标普500指数跌0.51%，纳指跌0.93%。大型科技股多数下跌，谷歌跌超3%，微软跌超2%，Meta、英伟达跌超1%，苹果、奈飞、亚马逊小幅下跌；特斯拉涨约2%。 【国资委：将加快推动以应用示范牵引人工智能产业发展 有序推进智算中心和算力调度运营平台建设】国务院国资委科技负责人方磊26日在国新办新闻发布会上表示，下一步，国务院国资委将加快推动以应用示范牵引人工智能产业发展，企业也有信心、有决心、有能力抢抓战略机遇，携手各方力量，加快成为智算资源的供给者、应用场景的转化者和产业生态的培育者。一是深入挖掘高价值场景并全面开放，开展供需协同合作，形成一批行业应用示范标杆。二是探索高质量数据集标准体系与建设路径，分批构建重点行业高质量数据集。三是有序推进智算中心和算力调度运营平台建设，做强智算能力供给，更好服务中小企业。四是紧盯前沿提升基础大模型能力，完善大模型测评体系，探索建立一批产业发展共同体，加快推动对外赋能。 【国资委：未来五年企业预计安排大规模设备更新改造总投资超3万亿元】国务院国资委财务监管与运行评价局负责人刘绍娓今日在国新办新闻发布会上表示，下一步，将坚持能给尽给、应给尽给原则，加大出资人政策支持力度，指导企业紧盯新一轮技术革命和产业变革方向，在本轮大规模设备更新中发挥表率引领作用。未来五年，企业预计安排大规模设备更新改造总投资超3万亿元。同时，我们要求企业在采购设备时对各类企业一视同仁，坚持买技术水平最好、性价比最高的装备，让质价双优的装备供应商脱颖而出。 【美国二季度GDP超预期 美联储9月降息概率维持100%】北京时间7月25日晚间，部经济分析局（BEA）公布数据显示，美国二季度实际GDP年化季环比初值为2.8%，超出预期的2%，远超前值1.4%；美国二季度核心PCE物价指数年化季环比初值为2.9%，超出预期的2.7%，较前值3.7%明显放缓。机构分析认为，今年二季度GDP和PCE物价指数显示美国经济有望实现“软着陆”，即通胀稳步降温的同时经济增长稳健。这对美联储来说是个好消息，美联储正努力实现经济软着陆，可能最早于9月份开始降息。 【央行今日进行3580.5亿元7天期逆回购操作】央行今日进行3580.5亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.70%，与此前持平。因今日有590亿元7天期逆回购到期，实现净投放2990.5亿元。 【两市融资余额减少1.77亿元】截至7月25日，上交所融资余额报7400.79亿元，较前一交易日增加0.94亿元；深交所融资余额报6680.37亿元，较前一交易日减少2.71亿元；两市合计14081.16亿元，较前一交易日减少1.77亿元。 【北向资金昨日大幅净卖出65.82亿元 贵州茅台遭净卖出8.46亿元】北向资金昨日大幅净卖出65.82亿元。贵州茅台、宁德时代、工商银行分别遭净卖出8.46亿元、6.44亿元、3.33亿元。紫金矿业净买入额居首，金额为5.46亿元。 今上午大盘平开2886点，冲高2899点，探底2875点，午前收2881点。上证50、上证指数跌0.98%、0.19%，沪深300、深成指、创业板、科创板、中证500、中证1000涨0.00%、1.28%、0.99%、0.85%、1.36%、1.36%。个股涨跌比为4434：780，涨跌停比56：5。两市半日成交额为3944亿，与上个交易日放量47亿。 今年以来，国家队大量买入四大银行股、四大ETF和五大权重股，造成大盘指数严重失真。如果扣除四大行的30%的涨幅，和五大权重股30%以上的涨幅，现2881点的指数，多数中小市值的股价不仅低于2月初的2635点，很多股甚至只相当于2000点。这就是国家队护大盘股和大盘指数，维护市场“稳定”，对市场产生的负面效应。仅保护了指数粉饰太平，却更大伤害了广大投资者，尤其中小投资者的利益。 从这个意义上，所谓的5月20日3174点突破了年线，以及所谓的3000点和2900点保卫战，都没什么实际意义。拉台大盘指数的结果，经常是几百股上涨，4000多股下跌。 
好在这两日，国家队的动作有所变化。昨上午银行股下跌，三大指数下跌，还创出2872点新低，但却有4300多股上涨，收盘近4000股上涨。 今上午改变更为明显，四大银行股跌2.54%-3.14%，五大权重股跌1.2%-4.27%，中证50、上证50、上证指数下跌，沪指再度探底2875点。但是，中小市值股、尤其新质生产力科技股却大面积反弹，甚至大涨，4400多股上涨。要不是四大行和权重股的下跌，实际指数已收复了2900点。 上午，国家队依然用沪深300ETF在控制着大盘指数的波动，强行将大盘压制在2880点附近。这表明整个市场一直在等待四大行和权重的跳水，然后就开始做反弹。尤其是昨日六大行“降息”，人民币大幅跳涨800个基点。若是在往年，这是实质性的大利好，拉中大阳线都不过分。只因四大行和五大权重股透支上涨，一再创历史新高，不仅抢占了机构大量资金，而且给投资者蒙上了大盘股下跌对指数造成冲击的心理阴影。 
这就造成了近期新的格局，四大行和权重股逐步贴权、缓慢阴跌，使几个大盘指数难有作为。不仅重返2900点有困难，而且有可能去击穿2872点，退守到第二道防线2860点附近。极端情况下可能会退到新村长上任的位置2830点。届时在利好政策和国家队的再度发力下，可能会有一次较为像样的反弹。 因此，近期投资者要轻大盘指数，重超跌股的反弹，尤其是新质生产力的优质高成长股，将会跑赢大盘。 下午关注：大盘下方能否收在2872点？上方能否收在2890点之上？4434：780的个股悬殊涨多跌少局面能否维系并扩大？成交量能否回升到6000亿以上？
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