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7月25日忠言午评：国家队防线被洞穿有蹊跷，新村长成果只剩40点将出手？
李志林
/ 07月25日 12:59 发布今日消息面：
【纳指、标普500指数均至少创2022年12月以来最大单日跌幅】美股低开低走，三大指数集体收跌。纳指跌3.64%，创2022年10月以来最大单日跌幅，创6月中旬以来收盘新低；标普500指数跌2.32%，创2022年12月以来最大单日跌幅；道指跌1.25%。大型科技股普跌，特斯拉跌超12%，创2020年9月以来最大单日跌幅，总市值回落至7000亿美元以下；英伟达跌超6%，Meta、谷歌跌超5%，微软、英特尔跌超3%，苹果、亚马逊跌超2%，奈飞跌逾1%。 【权威辅导材料谈资本市场改革】我国资本市场健康平稳发展的基础尚不牢固。2020年以来，全国新增上市公司超过1500家，2022年、2023年融资额连续两年居全球第一，但同期主要股指较为低迷，股民获得感不强，这表明股票市场的投资、融资功能存在失衡。原因主要在于市场扩容较快，流动性有所失衡；有的上市公司财务数据失真、上市后“业绩变脸”；投资者保护不到位，对财务造假、违规分红和减持、内幕交易、操纵市场等违法违规行为的监管力度有待加强。 【“6000点买的工商银行 2900点解套了”！高股息银行股获增持】从最新披露的二季度公募基金持仓情况看，以银行股为代表的红利策略，目前依然是市场主要的投资方向之一。数据显示，二季度末，公募基金增持最多的前10只个股有4只是银行股，其中增持工商银行的前4大基金都是主动型偏股基金。上半年，金融板块除了银行股因高分红受到追捧之外，中国平安等保险股的仓位也有所提高，主要是高股息资产获得增配，叠加保险负债端成本有望下行。 【公募投资新主线浮现 科技龙头配置正当时】2024年基金二季报披露结束，公募机构的投资主线浮现，大力配置人工智能（AI）为代表的科技板块已成为共识。在公募基金二季度增持市值前十的个股中，多只来自信息技术板块。在基金公司层面，今年以来，多只科创板、数字经济、科技创新等主题的基金产品纷纷成立，基金公司正持续丰富产品线，加大对科技板块的布局力度。 【国有四大行今日均官宣下调存款利率 一年期定期存款利率调整至1.35%】工行、农行、中行、建行今日均宣布下调了存款利率，具体情况如下： ①工行下调一年期、两年期、三年期和五年期人民币定期存款利率至1.35%、1.45%、1.75%、1.8%，此前分别为1.45%、1.65%、1.95%、2.00%。 ②农行将定期整存整取三个月、半年期、一年期利率下调10个基点，分别为1.05%、1.25%、1.35%，二年期、三年期、五年期利率分别下调20个基点，至1.45%、1.75%、1.80%，零存整取、整存零取、存本取息利率下调10个基点，通知存款挂牌利率下调10个基点。 ③中国银行活期存款年利率下调0.05个百分点至0.15%，整存整取1年期及以下下调0.1个百分点，2年期及以上下调0.2个百分点，零存整取、整存零取、存本取息各期限利率下调0.1个百分点。 ④建设银行活期存款利率从0.2%下调至0.15%，3个月、6个月、一年期定期存款挂牌利率下调0.1个百分点至1.05%、1.25%和1.35%， 两年、三年和五年定期存款挂牌利率均下调0.2个百分点，分别至1.45%、1.75%和1.80%。 【央行下调1年期MLF中标利率至2.30%】央行今日进行2000亿元1年期MLF操作，中标利率为2.30%，此前为2.50%；进行2351亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.70%，与此前持平。今日有490亿元7天期逆回购到期。 
【大众交通再度涨停 14个交易日累计涨超180%】智能交通人气股大众交通再度涨停，走出12天7板，近14个交易日累计涨幅超180%。 【两市融资余额减少25.1亿元】截至7月24日，上交所融资余额报7399.84亿元，较前一交易日减少15.6亿元；深交所融资余额报6683.08亿元，较前一交易日减少9.5亿元；两市合计14082.92亿元，较前一交易日减少25.1亿元。 【北向资金昨日净卖出22.76亿元 贵州茅台遭净卖出4.81亿元】北向资金昨日净卖出22.76亿元，贵州茅台、宁德时代、五粮液分别遭净卖出4.81亿元、4.17亿元、2.8亿元；中信证券逆市获净买入2.28亿元。 今上午大盘低开10点2891点，冲高2897点，探底2872点，午前收2889点。上证50、沪深300、上证指数跌1.03%、0.59%、0.42%，深成指、创业板、科创板、中证500、中证1000张0.13%、0.10%、1.13%、0.60%、0.78%。个股涨跌比为4322：897，涨跌停比49：1。两市半日成交额为3897亿，与上个交易日缩量166亿。 近期，国家队在重要会议前后苦苦护盘，主要是动用其控盘40%-70%的四大银行股和沪深300ETF、上证50ETF。银行股遇到的做空对手盘甚小，所以能节节创新高。而两个ETF引来量化基金、北向资金在内的众多机构“乘船”搭便车，频繁做差价，走势极为艰难。如国家队第一重仓的510300华泰柏瑞沪深300ETF，至今仍在其成本区3.40元左右苦苦挣扎。 而市场已厌倦了国家队这种护盘方式，造成大盘指数虚涨，粉饰太平，而每天都是4000多只中小市值个股下跌。在2900点指数上，绝大多数个股以跌破2月初2635点的价位，甚至更低。 今天外围倒是有些利好：美股三大指数暴跌，尤其纳指、标普跌幅巨大2022年12月以来的最大单日跌幅；日元由162升值到1:152元，带动人民币从7.27元升值到7.25元；六大银行出手，全面下调存款利率，降幅最高20个基点，五年期利率降到1.8%。 但是，今上午大盘仍是低开低走，国家队改变了策略，放弃对四大银行股的拉升，反而全线下跌1%-2%。四大ETF也是反手打压，如华泰沪深300ETF从昨日收盘3.479元打压到3.444元，华夏上证50ETF从2.474元打压到2.439元，导致大盘指数击破了我所谓的2022年10月地点的第一防守位2885点，探底2872点。 我认为，这种做法颇为蹊跷：开盘后迅速拉高四大银行股，然后反手打压，这是国家队在兑现获利盘，因为单是今年就获利30%以上，还有5.5%的红利。但是打压四大ETF则不是出货，因为已到了其成本区，而是诱空，将跟风的机构套住，吸纳更多的低位盘，为日后的拉升积累更多弹药。此外，从上午7个小盘股指数均上涨来看，似有国家队的介入，转战中小盘股，遂导致上午大盘指数下跌，但个股长时间涨多跌少，中小市值新质生产力概念股全线上扬，个股涨跌比5:1。显然国家队的护盘方式和重心有了改变。 上午10点50分，当大盘跌到2872点时，我一算，新村长上任后大盘指数上涨成果只剩43点，这是前几任村长上任半年内从未出现过的现象，并且是在新国九条、1+n政策发布、扩容得到纠正、史上最严大小非减持新规、禁止转融通和转融券、严把新股上市质量关、严厉打假后出现的如此尴尬的局面。从去年7.24重要会议3164点，一周年后竟然跌到了2872点，新村长压力山大情何以堪，如何去面对2月初的临危重托？ 曾记得新村长上任伊始，国家队便强力救市，将大盘从2635点快速拉到3000点以上。此时，新村长信心满满地说，“面对1月-2月初市场出现恐慌性下跌，当市场失灵时，政府该出手时就果断出手”，而今又将回到2月初春节前的位置，政府是否再次出手呢？果然从10点50分开始，国家队便通过拉台沪深300ETF和上证50ETF，在半小时内将大盘从2872点拉升到2894点，午前报收2889点。 在我看来，这只是国家队再度出手的试水，之前有过两次10点50分开始的反击都没有成功，那么今上午10点50分的这次反击能否成功呢？有待观察。 
我以为更好的反击点，应该在第二道防线，即2022年8月底的2863点附近，或者直接打到新村长上任的位置2829点，政府的出手将会更果断。因此，仓位较轻的投资者，可在这两个位置上密切关注量价配合情况，适时介入，不要轻易放弃抢反弹的机会。 下午关注：大盘下方是否再破2872点？上方能否重回2900点之上？国家队的四大ETF能否展开反击？四大银行股是否如市场所愿继续回调？4322：897的个股悬殊涨多跌少局面能否维系并扩大？成交量能否超过昨日6313亿，达6500亿以上？
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