在人工智能火热下，美股这几个月来明显吸引了全球各路资金疯狂涌入。导致英伟达、苹果、微软这样的巨无霸，股价还能出现非常明显的加速拉升。这还是在美元高利率下完成的，这样背离的走势，在历史上都少见，可以说到了疯狂之势。

    不过在疯狂一波后，昨日美股几大科技巨头便纷纷重挫大跌了，其中英伟达跌6.62%、市值重新跌回3万亿美元下方，台积电大跌近8%、脸书跌5.68%等。在科技巨头的集体杀跌下，纳斯达克指数创2022年12月来最大单日跌幅。

    现在美股前三的公司，就等于A股全部的市值；而美股总市值早已超过美国GDP的200%.此外，还有机构大佬称英伟达市值未来要到50万亿美元；国内美纳斯达克ETF的散户，也开始嘲笑巴菲特也不过如此，种种迹象都表明美股当前处于危险的境地。

    当然，只要美元霸权还在，美股出现崩盘感觉也不现实，不过2020年疫情的时候，确是出现过一次惊人的股灾。总之，没有只涨不跌的市场，美股走了十几年牛市，看似打破了这一规律，但若霸权消失的话，那坍塌也会很快。

    回过来头来看A股，那就更一言难尽了。十几年来还在3000点徘徊，今年国家队大举买入几千亿，现在也还在3000点下方。这两日就算加大剂量，四大沪深300EFT成交量创3月来最大，市场成交量依然放不大，个股还是动不动就7-8成下跌。

    这其中根本的原因就是市场不仅没有赚钱效应，反而是亏钱效应在持续扩大。特别是沪深300白马与新能源类个股，出现了极端的杀跌行情，如隆基股份为首的光伏、锂电四大材料、CXO、医疗服务等，都出现了超80%的深度杀跌，让公募基金集体血亏。

    基民与股民集体大亏，叠加房地产大的下行趋势、让消费端复苏不如预期，从而导致大家对风险偏好大幅降低。上半年新增人民币存款11万亿多，宁愿放银行也不敢来股市玩了，可见A股缺的是持续赚钱的信心、而并不是缺钱。

    不过尽管行情这样，龙轩认为新村长一系列改革是值得肯定的。比如加大分红力度、严格限制减持、对中小微垃圾股清理出局等。这虽然让众多个股面临退市，连广汇汽车这样的巨头都要谢幕了，但中长期来看，非常有利于市场优胜劣汰、让优质股估值得到回升。

    毫无疑问，A股未来的生态已经彻底改变。现在像长江电力能不断走牛创新高，不仅有国家队护盘因素，更是敏锐资金对稳定高现金流优质票的肯定。尽管这种抱团在不久将来也会转变，但就算切换也不可能再回到垃圾股、低价股的炒作上。

    因此大的战略上，我们若要从红利资产上漂移，那也是选择股价暴跌过、业绩有困境反转的白马上。对短期涨幅巨大、与阶段性涨幅巨大的板块个股，破位就要先出来。

    如近期CPO、PCB、服务器等人工智能板块的大跌；北交所股票昨日爆仓后，今日也是全线杀跌吃面，反弹持续性可谓极差，短线仍然是地狱级的，我们看不准就尽量要控制住不乱操作。

    声明：更多干货与实盘策略，可关注龙轩 "卧龙轩WLX"。文中涉及的股票只作参考不作推荐，任何投资者若以此操作盈亏自负，龙轩在此谢过。