隔夜美国公布了6月份的CPI，同比上升为3%，低于预期的3.1%.数据一出，美联储9月降息的概率就飙升到9成。这意味着自2022年来加息周期将转向，全球各国的货币将会大大松一口气，这对于A股来说，无疑也是三年来最大的利好。

不过受此刺激下，美股科技股隔夜反而出现了较大幅度下跌。如英伟达跌5.5%、特斯拉更是大跌超8%，其他的大型科技股跌幅都在2%-4%之间。看来在美联储降息预期下，之前流进买入科技股的热钱，提前开始出逃了！

A股相关科技类公司也被影响，如工业富联大跌超5%，CPB的新易盛、中际旭创，PCB龙头沪电股份等都是明显低开。不过随后股价是震荡回升，整体来看筹码还算稳，其中报业绩大增无疑是最大的底气。由此来看，中报业绩超预期的个股，还是我们首选。

此外，红利资产板块现在是进一步分化。银行股今日继续上涨，工行为首的四大都在创新高，稳住了指数。而煤炭、石油、电力板块则是持续在调整，让市场风格变得扑朔迷离。龙轩认为，不用去猜风格转向与否，只要出现破位不能快速收复就应该先出来。

而热点方面，今日虽然是地产链走强，但这还属于超跌的范畴。真正比较强的还是无人驾驶这一块。百度无人驾驶汽车上线，让其股价连续上涨，从而也带动了汽车与零配件的上涨，比亚迪今日也是中大阳反弹创新高，业绩持续亏损的北汽蓝谷更是一波强趋势。

对于现在百度的无人驾驶的士，网络上批判的声音巨大，核心就是底层失业问题。不过这是产业趋势，且不会一蹴而就全线替代人工驾驶的，这会是一个缓慢、有序的过程，对于网上乱带节奏的，明显就是不与时俱进、不想改变的思维。

板块个股普涨一日后立即大分化、大盘放量中阳后也没有溢价走强，说明增量资金还是很有限，这也从今日成交量只有6800多亿、比昨日大幅减少一千亿可看出。而这样的量能，并不足以撑起持续性反弹，能进二退一就已经不错了。

不过另一方面也应看到，美联储9月降息已板上钉钉的事，这意味着本轮美元兑全球的虹吸告一段落。人民币汇率昨日大跌0.25%，有望重新步入升值的节奏。大盘中长期迎来上涨也是大概率的，毕竟A股已经熊了3年、外围股市却持续在走牛。

其实，中国6月份CPI为0.3%，经济下行压力巨大、叠加这样低的CPI，降息释放流动性是应该的。但之所以没这么做，是美联储还在加息周期、其5.25-5.5%的高利率，吸引了全球的热钱大举涌入，美几大科技股就是被这样被热钱推起来的。

因此，若美联储9月降息的话，那中国极大概率也会降息。届时房地产会得到进一步纾困，那经济下行压力则会缓解，消费也会逐渐复苏，股市流动性必然更加宽裕，迎来大级别反弹行情也是顺理成章的，现在我们已初步看见曙光了。

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