Ai 基础设施开始批量，整个 pcb 行业都开始起来了，中报已经开始逐渐体现在业绩里面，上有 mlcc 也开始起来。村田，国巨，风华都在业绩有体现了。
同时消费电子有复苏迹象，尤其果联。
电动汽车渗透率持续提升。
mlcc 这一波开始逆转，时间长度未知，持续跟踪观察。
三环今年业绩应该要突破 21 年高点的 20 亿。

集邦咨询：AI服务器与笔电升级带动高容值MLCC需求 供应商平均售价上涨

根据TrendForce集邦咨询最新研究显示，今年上半年AI服务器订单需求稳健增长，下半年英伟达新一代Blackwell GB200服务器以及WoA AI赋能笔电，陆续于第三季进入量产出货阶段，将推升原始设计制造商（ODMs）备货动能逐月增温， 预计带动高容值多层陶瓷电容器（MLCC）出货量攀升，进一步推升MLCC平均售价(ASP)。

2023年10月11日，日本政府已将MLCC列入《经济安全保障推进法》要求稳定供应的“特定重要物资”，加以重点扶持，以期避免因MLCC供应中断带来阻碍日本经济活动的重大风险。而我国是MLCC的最大需求国，严重依赖国外MLCC品牌，以MLCC为代表的陶瓷电容器，依然是我国电子元器件行业的重大短板。

根据一份调研纪要：三环的目标是2024年在高容系列（如226系列）上取得突破，尽管存在市场倒挂现象。三环计划制定价格战略，争取将价格打到市场倒挂以下。如果能够实现这一目标，三环可能会调整其产能布局，把目前对外声明的300亿只产能增加到400亿甚至500亿只

全球MLCC行业市场规模在2022年小幅下降后，预计随着5G、汽车电子、物联网渗透率的提高，MLCC需求和行业规模将持续增长。特别是在汽车电动化方面，单车MLCC用量是普通燃油车的多倍，车用MLCC有望成为MLCC最大的下游应用领域。此外，全球MLCC出货量也在不断增长，预计到2024年将达到5.9万亿只。

MLCC行业未来将迎来新的发展机遇，特别是在5G、物联网、新能源汽车等新兴产业的快速发展下，应用范围将不断拓展，市场规模有望继续保持增长态势。

MLCC分普通品和车规品，稼动率差距很大。全球MLCC行业竞争格局呈现出高度集中和垄断的特点，日本企业村田、京瓷、TDK等占据全球最大的市场份额，大约在80%左右。但中国MLCC行业也在不断发展壮大，随着技术进步和产能扩张，国内可选的厂商如风华高科和三环集团等正在积极推动MLCC进口替代，提升国际竞争力。

三环集团：三环集团是国内最大的MLCC生产企业之一，拥有多项核心技术，产品广泛应用于手机、电脑、汽车、家电等领域