水晶球APP 高手云集的股票社区
下载、打开
X

推荐关注更多

柴孝伟

买进就值,越来越值,时享价...


邢星

邢 星 党员,国...


石建军

笔名:石天方。中国第一代投...


揭幕者

名博


洪榕

原上海大智慧执行总裁


小黎飞刀

黎仕禹,名博


启明

私募基金经理,职业投资人


李大霄

前券商首席经济学家


桂浩明

申万证券研究所首席分析师


宋清辉

著名经济学家宋清辉官方账号...


banner

banner

7月11日忠言午评:倾听市场呼声叫停转融券,大盘放量反弹力度似不足

李志林   / 07月11日 12:50 发布

今日消息面:

【美股三大指数集体收涨 大型科技股普涨】隔夜美股三大指数集体收涨,道指涨1.09%,纳指涨1.18%,标普500指数涨1.02%,纳指、标普500指数续创历史新高,均为连续第七个交易日上涨。大型科技股普涨,英伟达涨超2%,苹果、微软、谷歌涨超1%,特斯拉涨幅不足1%,为连续第十一天上涨。贵金属、半导体、消费电子板块涨幅居前,泛美白银涨超5%,纳微半导体、安森美半导体涨超4%,AMD、阿斯麦涨超3%,索尼、金田、科尔戴伦矿业涨超2%。
【证监会:7月11日起暂停转融券业务 存量依法展期并不晚于9月30日了结】证监会最新发布信息显示,为切实回应投资者关切,维护市场稳定运行,经充分评估当前市场情况,证监会依法批准中证金融公司暂停转融券业务,进一步强化融券逆周期调节。自2024年7月11日起实施。存量转融券合约可以展期,但不得晚于9月30日了结。
【证监会:7月22日起上调融券保证金比例至100% 私募融券保证金上调至120%】证监会最新发布信息显示,证监会依法批准中证金融公司暂停转融券业务,进一步强化融券逆周期调节。自今年7月22日起,批准证券交易所将融券保证金比例由不得低于80%上调至100%,私募证券投资基金参与融券的保证金比例由不得低于100%上调至120%。与此同时,证监会已依法批准中证金融公司暂停转融券业务,进一步强化融券逆周期调节。自2024年7月11日起实施。(财联社记者 闫军 林坚)
【证监会:进一步推动程序化高频交易降频降速 研究明确对高频量化交易额外收取流量费、撤单费等标准】证监会有关部门负责人就程序化交易监管进展情况答记者问。证监会将进一步推动程序化交易特别是高频交易降频降速,根据申报数量、撤单率等指标,研究明确对高频量化交易额外收取流量费、撤单费等标准,以“增本”促“降速”。
【日经225指数开盘涨超1% 再度刷新历史新高】日经225指数开盘涨1.22%,首次升至42000点上方,再度刷新历史新高。韩国首尔综指高开0.72%。隔夜,美股三大股指全线收涨,纳指、标普500指数均创新高。
【两市融资余额减少21.01亿元】截至7月10日,上交所融资余额报7547.28亿元,较前一交易日减少13.64亿元;深交所融资余额报6744.99亿元,较前一交易日减少7.37亿元;两市合计14292.27亿元,较前一交易日减少21.01亿元。
今上午大盘高开18点2957点,探底2947点,冲高2968点,午前收2961点。上证50、沪深300、上证指数、深成指、创业板、科创板、中证500、中证1000涨0.51%、0.98%、0.77%、1.76%,1.98%、083%、1.63%、2.12%。个股涨跌比为4886:406,涨跌停比76:0。两市半日成交额为5282亿,较上个交易日放量800亿。
在周二2900点时,国家队通过沪深300ETF和中证1000ETF,投入大量资金救市、当日放量1400多亿,各指数收出中阳线后,周三市场便出现获利回吐。北上资金再度反手做空,将指数打压到2940点之下。眼看2900点的绝地反击就将夭折时,周三晚证监会推出“暂停转融券和提高融券保证金”的两个重大举措。
这两项举措对市场有什么积极影响呢?
首先,体现了新村长落实“开门搞改革,倾听广大投资者的意见和建议,抓准发力点和突破口”,顺应民意和市场诟病转融通的强烈呼声,表明呵护市场稳定,提振投资者信心的态度。
其次,在今年1月叫停转融通,3月将转融通和融券由t+0改为t+1后,在向市场逐步走向公平交易方面,有走出了一大步。
第三,对量化私募的做空策略有一定程度的抑制。在失去转融券后,量化私募的券源只剩下券商自有和场外券源,融券的来源缩水,融券成本提升,资金使用效率降低,减少了融券高收益,可能会转向中性交易策略。
更重要的是,若这一步依然达不到效果,有可能采取进一步限空令,如限制期指空单数量、提高期指保证金,并促使转融券提前还券,变相转为做多力量,并对3000点以下继续做空者形成心理压力。
当然,中国股市长期3000点的症结还很多,在上周末的《忠言周评》中,我综合了市场最希冀的发力点和突破口的10个方案,本周仅解决了2个,即国家六部委联合打假的意见和叫停转融券。市场真正要走好,还需另八项逐一落实。
今上午,市场对的叫停转融券予以正面回应,11个指数全部上涨,中证1000、中证2000涨幅犹大(2.12%、2.79%),个股涨跌比悬殊的涨多跌少,为12:1,大盘收复了5日线2946点,并非常接近10日线2963点。半日成交额为5282亿,较昨上午放量800亿。在四大银行股和四大权重股(中海油、中国神华、中石化、中移动)回调情况下,新质生产力的高科技股又领衔上涨。
图片
但是,必须承认上午虽然反弹放量,但攻击力度似嫌不足,未能站上10日线2963和五周均线2981点,仍处于空头市场状态。很大程度上是投资者对量化交易的不公平,仍然十分反感。
因为一方面是97%的投资者是中小散户,手工操作难抵每秒300次的电脑交易,大概率成为韭菜。另一方面,目前尚有1600多个量化交易账户,他们基本上采取融券做空,加上高频率的短线交易,采取往下做的策略,在更低指数空间里做差价,这是导致大量股票越走越低的重要因素。
既然为了流量而仍默认量化交易的不公平,那么也应有另一种不公平来对冲它。如个人投资者印花税单边千分之一,量化交易机构双向交易征收千分之三。即可降低量化交易的频率,对投资者有一定的保护,又可增加国家税收,有利于形成耐心资本长期投资的风气。相信此举定会受到全国2.2亿股民和7亿基民的双手欢迎。
今明两天大盘若能放量攻克10日线和五周均线,才能表明叫停转融券的举措恢复了投资者信心。
下午关注:大盘下方能否2950点之上?上方能否收在10日线2963点,甚至2933点月线压力之上?国家队的四大ETF能否继续发力上扬?4886:406的个股涨多跌少局面能否维系?成交量能否在7500-8000亿?