水晶球APP 高手云集的股票社区
下载、打开
X

推荐关注更多

柴孝伟

买进就值,越来越值,时享价...


邢星

邢 星 党员,国...


石建军

笔名:石天方。中国第一代投...


揭幕者

名博


洪榕

原上海大智慧执行总裁


小黎飞刀

黎仕禹,名博


启明

私募基金经理,职业投资人


李大霄

英大首席


桂浩明

申万证券研究所首席分析师


宋清辉

著名经济学家宋清辉官方账号...


banner

banner

突发!证监会宣布暂停转融卷!对A股影响有多大?

神鹰   / 07月10日 20:24 发布


1.兄弟姐妹们晚上好啊, 刚刚消息面上突传利好!直接引爆了整个金融圈!证监会突然宣布暂停转融卷业务,那么问题来了,此消息对A股影响有多大?大龙马上告诉你!

2.为切实回应投资者关切,维护市场稳定运行,经充分评估当前市场情况,证监会依法批准中证金融公司暂停转融券业务的申请,自2024年7月11日起实施。存量转融券合约可以展期,但不得晚于9月30日了结。

同时,批准证券交易所将融券保证金比例由不得低于80%上调至100%,私募证券投资基金参与融券的保证金比例由不得低于100%上调至120%,自2024年7月22日起实施。



识图:融通债券C

3. 证监会最新发布的《依法批准暂停转融券业务进一步强化融券迹周期调节》的通知中,体现两条核心要点:

一是证监会依法批准中证金融公司暂停转融券业务的申请,自2024年7月11日起实施。存量转融券合约可以展期,但不得晚于9月30日了结。

二是批准证券交易所将融券保证金比例由不得低于80%上调至100%,私募证券投资基金参与融券的保证金比例由不得低于100%上调至120%,自2024年7月22日起实施。

简单来说意思就是7月11日之后就不能在用融卷来做空A股了,现在存量的转融卷合约也不能晚于9月30日了解,且存量融券需要再7月22日开始提高保证金,公募等机构提升至100%,私募则不低于120%,给融券的机构投资者和个人投资者调整的时间有限,只有7个交易日来增加保证金。在这个节骨眼上暂停转融卷业务对A股来说是一个大利好,有利于增加市场信心,明天看A股表演!



4.为什么要暂停转融卷?

A股近期持续下跌,很大部分原因就是转融通融卷做空A股导致,转融券业务的暂停无疑是监管层对市场情绪的精准把握。近期A股市场波动加剧,投资者信心受到一定程度的打击。通过暂停转融券,可以有效减少市场上的空头力量,为多头提供更大的发展空间。

这一措施不仅能够在短期内提振市场信心,更有望在中长期内为A股市场的健康发展奠定基础。值得注意的是,存量转融券合约虽可依法存续和展期,但必须在2024年9月30日前归还了结,这给了市场一个合理的过渡期,避免了突然的政策变动可能带来的剧烈冲击。



5.什么是转融卷

转融券是一种证券市场的借贷业务,允许持有股票的机构通过证券公司将股票出借给投机者卖出。这一业务扩大了融券业务的规模, 说简单点就是可以做空A股,从而增加了市场的流动性和活跃度。具体来说:

转融券的操作流程涉及多个参与者。持有股票的机构(如基金公司、上市公司大股东、投资公司等)通过与证券公司签订合同,将其持有的股票出借给证券公司。证券公司随后将这些股票出借给需要进行融券交易的投资者,允许他们卖出这些股票。

转融券业务的推出,使得证券公司可以通过证券金融公司的平台向更多的机构投资者融券,再将券供融资融券客户融券卖空。这种业务模式不仅增加了市场的做空机会,也促进了市场的多空平衡。

转融券业务在证券出借交易中扮演着重要角色,涉及证券出借人(如证金公司)和证券借入人(投资者)之间的互动。这种交易通过沪、深交易所综合平台进行,涉及证券的出借、归还、费用支付及相应权益补偿等环节。

融券做空的意思是投资者认为未来某只股票会下跌,因此向证券公司借入某只股票,然后卖出。等到后市股价真的下跌了,然后再以低价位的金额买入相应数量的股票还给证券公司。

例如,某股现在30元,投资者多方分析后认为该股后续会下跌到10元左右。于是向证券公司融券,借出1000股该股票,以28元一股在市场卖出,获得资金28000元。后续股价继续下跌,等下跌到10元时,投资者买入1000股,花费10000元,将该1000股返还给证券公司。

经过这中间的前后操作,投资者赚取了18000元的差价,再除去融券需要支付的利息,就是投资者的获利,是很可观的。并且投资者需要支付交易佣金和融券的利息,这些费用比例可以和券商协商。

融券交易,改变了证券市场原来只能做多,不能做空的“单边市”状况,即在客户看空某只证券、预测该证券价格将要下跌时,虽无此证券持仓,却可以向证券公司借入证券并卖出该看空的证券,在高位进行“融券卖出”,低位“买券还券”,以获取价差收益。

总体而言,转融券通过做空A股来获利,对投资者肯定不是好事,对大股东和机构是好事,说白了A股下跌时这些人也能通过转融卷做空A股下跌来赚钱,肯定不是什么好是。

这次证监会能暂停转融卷,也是对大家说的话听进去了,一直以来转融通融卷深受投资者恨,一方面转融通融卷做空A股导致下跌,还有通过这些减持套现,这些都对股民基民是非常不友好,可以说是开心了他们,苦了股民,现在能暂停转融卷,短期来说对A股自然是利好。

大龙去看了一圈,现在市场上已经有人在喊明天A股要千股涨停 ,大龙觉得把虽然这是利好,但还是要理性看待,不要过于乐观,总的来说,证监会现在转融券业务的暂停无疑是A股市场的一剂强心针,有望带来一波强劲的上涨行情,A股经历了3年的下跌,就算是回暖也是一步步慢慢来的,长期下来肯定会慢慢变好,加油!

龙行天下虎L