蓝思科技的主营业务涵盖了玻璃、金属、蓝宝石、陶瓷、塑胶等材质的防护面板、触控模组、生物识别等外观结构及功能组件，以及配套辅料、工装夹具模具、生产设备、检测设备、自动化设备和自主研发的工业互联网系统。

根据2023年财报信息，蓝思科技的主营业务各成分占比如下：
-智能手机与电脑类：这是蓝思科技的主要收入来源。2023年，该业务板块实现营业收入449.01亿元，占总营业收入的82.4%，同比增长17.5%。
-新能源汽车及智能座舱类：该业务板块在2023年实现营业收入49.98亿元，占总营业收入的9.17%，同比增长39.47%，是增长最快的业务板块。
-智能头显与智能穿戴类：2023年，该业务板块实现营业收入31.04亿元，占总营业收入的5.7%，但同比减少了12.29%。
-其他业务：包括其他智能终端类等，2023年实现营业收入13.23亿元，占总营业收入的2.43%。
-其他：剩余的0.3%营业收入由其他来源构成。
从这些数据可以看出，蓝思科技的业务主要集中在智能手机与电脑类，但新能源汽车及智能座舱类业务增长迅速，表现出较强的市场潜力和成长性。智能头显与智能穿戴类业务虽然在2023年有所下滑，但依然是公司重要的业务组成部分。其他业务和产品线也在为公司贡献收入，但占比相对较小

蓝思科技的竞争力主要体现在以下几个方面：

（1）垂直整合能力

蓝思科技通过垂直整合构筑了更具竞争力的产业链条，打造了包含ODM、模组和结构件生产制造、整机组装等在内的全面智造能力。这种整合不仅优化了成本、效率和良率，而且培育和投资了多个具有成长潜力的子公司或业务模块，构建了良好的产业生态。

（2）技术研发优势

公司注重智能制造技术的研发，成立智能制造研究院，组建了2000余人的数字化转型团队，软硬件结合地将“蓝思制造”推向“蓝思智造”。此外，蓝思科技在AI人工智能的研发和创新方面也取得了显著成果，实现了从材料到整机的硬件垂直一体化产能打通。

（3）客户资源优势

蓝思科技与苹果、华为、小米、OPPO、vivo、三星等众多消费电子品牌建立了紧密合作关系，成为其供应商，且合作关系日趋紧密。这种客户资源优势为公司提供了稳定的订单来源和市场影响力

1、公司大客户手机有所放缓，是否对公司有影响？

手机是个很大的市场，有些波动很正常。公司与大客户除了在玻璃上的合作，还有其他金属边框及其他零配件的进一步深度合作，目前看对公司没有任何影响。同时，公司也积极扩大与国内大客户的组装及零配件的合作，持续加速公司客户结构的多元化。

2、组装的盈利能力？

整机组装推动产业链的垂直组合，是公司的战略，本身毛利率肯定低，但是能加速公司不断的导入公司自产的上游零配件，而且通过不断提升良率可以提升公司的综合竞争力。公司组装工厂在湘潭，单片流（一头原材料一头直接整机装箱）全线自动化，自动化程度极高，22年还在亏损，23年就实现了扭亏。公司希望组装业务维持行业平均水平。

3、利润较高增速能保持吗？

去年做了股权激励，24年的股权激励是公司努力达到的下限值。战略上讲，公司通过整机组装业务，进一步整合产业链，通过新技术、新材料、新工艺和新领域的创新，不断提高产品的价值量，效率和良率，不断获得客户更好的认可，进一步拓展新的客户和项目导入，并通过自动化不断降本增效。这些奠定了完成了考核的基础。

4、蓝思精密一季度业务下滑的原因？

湘潭做组装业务，就把泰州的部分业务转移到了湘潭，如果加总在一起，整体业务量肯定是增加的。只是产能转移，设备的稼动率还在提升，即便考虑这个转移，24年精密还会有个不错的增长。

5、公司具体业务拆分？

23年手机和电脑449亿营收，其中玻璃占比70%，金属相关占比30%。在各大厂商份额都比较稳定，主流产品都是一供。毛利率下滑的原因是组装业务放量了，拉低了整体的毛利。公司在不断提升良率和经营效率，希望在收入增长的同时，也有个较好的利润水平。

6、新能源汽车和座舱的产品和客户？

新能源汽车和座舱核心客户还是北美的大客户，产品涉及触屏、仪表盘、B柱、C柱等，公司处于独供。同时公司也在和30多个汽车品牌客户在开始进入合作，今年都有新的落地，也都是一供。

果链调研交流纪要

问：果链近期涨幅较高的原因是什么？

答：果链最近涨幅较高主要是因为电子行业的整体盈利拐点到来。第一季度电子板块众多板块超预期盈利，且进入二季度后逐渐步入旺季备货阶段，业绩呈现向上趋势。此外，由于AI技术发展带动，电子行业具有很强的估值提升空间。

问：在AI领域，电子板块的地位如何？

答：在AI领域，电子板块并不处于行业内的领先地位。尽管云端机会仍被广泛关注，但诸如光模块等细分领域的标的更受追捧，且从业绩释放上看也更具确定性。不过，随着苹果在人工智能方面的发力，特别是今年三月取消汽车部门专攻AI后，对果链板块抱有更高的期待，并认为苹果将是AI端侧的重要引领者。

问：WWDC大会对A股果链板块有何影响？

答：WWDC大会对A股果链板块产生了强烈刺激。自苹果宣布进军AI以来，市场关注度逐渐上升，而WWDC大会发布的相关产品和技术进步增强了市场信心。该大会不仅促使股价短期内出现大幅上涨，也促使投资者重新审视并聚焦于苹果在AI领域的布局和其对整个果链板块的影响