自4Q23起，存储芯片原厂逐步调升产品价格，Nand、Dram产品价格显著提升。而Nor Flash、SLC Nand产品价格表现较弱，反应细分领域去库存速度偏缓。但是随着去库存的推进，目前细分领域供需逐渐好转，并且基于下游需求持续稳步增长的判断（AI引领的服务器、终端产品需求提振、手机等领域的恢复增长），我们预计后续包括Nor Flash在内的存储产品有望在2H24获得量价齐升的机会。
兆易创新作为国内存储领域的龙头，长期有望持续受益于国内进口替代以及半导体需求的增长。

存储产品：

1）在NOR Flash领域，华邦的份额稳定在27%-28%的水平，旺宏的份额则从原先的27%逐渐下滑至当前的16%，可能会进一步降至11%-12%的区间。兆易创新则展现出增长潜力，有望将份额提升至20%以上。

2）公司今年NAND的营收预计将实现翻倍增长。SLC NAND市场主要由大型厂商主导，如美光、海力士、三星。

3）兆易创新从存储接手了8GB版本的DDR4产品，去年10月份起已开始量产。此外，LPDDR产品也计划在今年内实现量产。

MCU产品：

1）今年MCU的营收预计将出现微弱增长。

2）当前家电领域虽有一些改善，但幅度有限，且兆易并非该领域的领军企业。

3）当前市场环境下，许多企业依赖资本市场的资金来维持运营，而不是依赖自有资金。MCU市场出清的过程可能会相当缓慢。

兆易创新是国内少数能同时提供自研的NOR Flash、NAND Flash及DRAM产品且在代码型存储市场与国际龙头公司相比肩的公司之一，也是全球领先的Fabless芯片供应商。

公司业绩方面

受益于原厂减产、大宗存储价格增长以及原厂对HBM、DDR5产能切换，公司产品价格触底回升，业绩出现反转。

2024年一季度，公司营业收入16.27亿元，同比增长21.32%，归母净利润2.05亿元，同比增长36.45%。

在发展模式上兆易创新避开国际巨头及大市场领域，选择NOR Flash、利基DRAM等小众领域发展，逐步站稳并拓展市场。

NOR Flash产品方面

目前在NOR Flash领域全球市占率第三、中国第一，Arm通用32位MCU中国第一，触控芯片全球第四，指纹识别芯片全球第三、中国第二。

公司2023年NOR Flash出货量创新高，达到25.33亿颗，实现同比16.15%增长；SLCNAND Flash产品在消费电子、工业、汽车电子等领域已经实现了全品类的产品覆盖，2023年出货量大幅增长。

DRAM产品方面

兆易创新已经具备DDR3和DDR4两条产品线多个产品型号，2023年市场拓展效果明显，总成交客户数量稳步增加。

公司2024年3月29日公告，拟以15亿元参与科技新一轮融资，本次增资后，将持有科技约1.88%股权。