事件：6月21日，华为2024开发者大会在东莞举办， 开源鸿蒙“夸父”人形机器人亮相大会现场，展示多元化操作能力。

夸父是乐聚最新一代人形机器人、搭载华为盘古具身智能大模型。乐聚成立于2016年，核心成员来自哈工大博士团队。“夸父”发布于2023年12月，是国内首款可跳跃、可适应多地形行走的开源鸿蒙人形机器人，重约45kg，全身26个自由度，行走速度最高可达4.6km/h，可快速连续跳跃，跳跃高度超20cm。在HDC 2024大会上，“夸父”机器人展示了识别物品/问答互动/击掌/递水等一系列能力，智能化运控能力突出。

华为高度赋能具身智能领域、引领国产人形机器人智能化发展。2024年3月，华为云与乐聚机器人签署战略合作协议，建设“人形机器人+”具身智能开放生态平台。 盘古大模型旨在提升机器人泛化操作能力。据华为云CEO张平安介绍，盘古大模型赋能人形机器人具备多模态 (文本/图像/视频）能力，可让机器人完成10+步数的复杂任务规划，并实现多场景泛化能力。除了人形，盘古大模型还可以赋能工业/服务机器人，帮助人类从事危险和繁重的工作。

怎么看下一阶段智能机器人行业的投资节奏？

1）AI的映射最好的硬件方向就是智能机器人，这一点毋庸置疑，从特斯拉到英伟达的选择均证明了这一点，从国内政策来看。无论是国务院“人工智能+”产业政策还是“新质生产力”的受益方向均包含智能机器人，继续建议投资者重点布局；

2）从节奏上看，前期我们对产业链较为谨慎，原因包括特斯拉机器人定型成熟和产业链定点的时间长于预期，随着一季度业绩的释放和验厂利空的释放，我们认为机器人板块的利空已经基本出尽。往前看虽然对特斯拉自身诉求和机器人成熟进度的判断还存在一定博弈，但鉴于Q3关节集成商定点可能性仍然很大、T可能继续发布视频进展或直接发布Gen3宣示领先性，我们认为板块可能已经开始具备进攻性，建议加大配置力度。标的层面，我们仍然提示对机器人标的的选择聚焦痛点部件和增量环节的“新机会”，板块仍处于扩散期，但需要尤为关注公司核心能力和与T的相关性。我们认为当前投资的聚焦点在于丝杆、传感器、空心板等急需解决国产化的痛点环节，以及电子皮肤、轻量化、热管理等潜在增量环节。建议标配两大集成商，重点把握北特科技，力星股份，东华测试，银轮股份，恒立液压，贝斯特，柯力传感，安培龙，田中精机，福莱新材，华依科技，五洲新春等标的。

来源：财通证券