今年以来水利投资持续保持高景气，1-5月水利投资同比+18.5%，5月单月同比+24.3%（增速环比+3.7pct），此前发改委部署23年增发国债项目应在6月底前开工建设，水利建设和地下管网更新改造有望成为本轮的重点，近日在国务院新闻办举行的新闻发布会上，水利部总规划师表示，今年以来，全国水利系统以灾后恢复重建为重点，全力推进水利基础设施建设。

随着南方地区逐渐进入梅雨季节，福建、广东、广西、贵州、云南等地有11个国家级气象观测站的日降雨量突破6月极值，部分地区出现洪涝灾害，我们认为后续水利建设实物工作量有望加快形成，拉动管材需求回升，推荐:

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另一方面，随着西藏地区重点水电站等重点工程的逐步推进，有望提振区域水泥需求提升（预计墨脱水电站动态总投资规模至少在万亿以上，按照15年工期计算，预计年均带动水泥需求360万吨）

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