一，苹果系统级AI能力引领行业：

Siri采用端云混合方案，GPT-4o和端侧模型共同赋能自然语言交互。并且拥有屏幕感知功能，能够在端侧根据用户活动完成模型的个性化微调。支持跨应用调用资料和信息，打破过去各APP数据割裂局面。

苹果AI带动手机换机：保守估计，存量iPhone中，超过90%的iPhone将无法适配苹果AI功能。因此存量iPhone的换机需求巨大。

二，产业链变化：硬件形态迎来变化，零部件ASP向上弹性打开。

核心零部件规格提升，算力↑，内存↑，引入芯片级封装以适应AI负载。

电池容量升级以支持更高功耗。预估16 pro电池包ASP从$7→$9，17 系列四款电池包平均ASP从$7-8→$12。

散热方案改进。电池、中框、后盖等环节均需要优化散热方案，石墨烯用量增加。预估ASP+10%。

各类主被动元件增加带动主板面积增加。预估17系列电路板ASP从$9.5→$12。

AI人机交互带来零部件规格提升，如麦克风需要升级以提升语音交互体验，预估ASP$1.7→$2.3；光学影像能力进一步提升，预估部分机型ASP+30%；增加物理按键以提高AI启动的便捷性，ASP+$2

三，全面看好果链标的：

整机组装：立讯精密

电池：联赢激光、信维通信、珠海冠宇、欣旺达、德赛电池

主板：鹏鼎控股、东山精密

散热：中石科技、思泉新材

结构件、中框、后盖：蓝思科技、领益智造

声学：歌尔股份、瑞声科技

摄像头模组：高伟电子

1，立讯精密(SZ002475)：

这次G7峰会主要就是针对我国的，以后制裁会越来越多。AI时代的技术碾压力目前还没有体现，立讯的管理优势还在，但不确定性在增多。台企在这个过程占尽便宜。
台企在英伟达这个带头大哥的带领下，凭借产业链和技术的优势，成为电子行业的中心。再用传统个体的优势去分析电子行业已经不符合目前的现状了，投资者要引以为戒。例如，我们看台企的台积电、联发科、鸿海等市值已经进入全球前列。ww电子行业还有一大堆细分领域的者。立讯尽管十分优秀，也不排除未来会非常好，但是道路却是越来越艰难。

2，联赢激光：小钢壳电池焊接设备再更新，AI手机硬件升级 强确定性+稀缺设备环节

订单节奏：目前只针对pro max机型，23年11月-24年2月累计中标1条试验线+10条量产线，总价值量接近5亿元，现已交付，预计24Q4确认。#近期已基本确定拿到下一代17系列三款机型的设备订单（25年总价值量或3倍）
需求测算：单条焊接产线价值量3000+万元，支撑400-500万台手机年产能，目前仅用于pro一款机型，全系列手机每年销量2亿部，需求40-50条产线，仅手机产品对应价值空间12-15亿元。
后续空间：watch已更换小钢壳，后续pad、mac、MR预计跟进。与A客户合同3年保护期后，预计25年安卓系客户持续放量。

盈利预测：预计24年全年利润4亿元（锂电1e+3C设备1e+其他非锂电1e+政府补助1e）。3C设备有望在25年放量，仅3C便有望25年贡献3e+利润，成为公司利润大头，公司整体估值由锂电设备（10倍PE）向3C设备切换（20倍PE），向上空间较大，中性看70亿市值，乐观看80亿。

3，歌尔股份(SZ002241)： 短期来看，其实歌尔可能是在利空出尽的过程中，只是需要点时间。长期来看，消费电子正在进入一个新行业周期，行业也在释放马太效应，歌尔作为龙头，只要后期稳定住，发展起来可能性还是大的。

免责申明：这是个人操作记录，仅供学习交流，不构成 投资建议，最终是否买卖自己定，盈亏自负！