一，消息面汇总
国家能源局发布《关于做好新能源消纳工作 保障新能源高质量发展的通知》，《通知》提出进一步提升电网资源配置能力，电网企业要进一步提升跨省跨区输电通道输送新能源比例，加强省间互济，全面提升配电网可观可测、可调可控能力，公平调用各类调节资源，构建智慧化调度系统。

随着我国新能源和储能的装机占比不断提升、新型负荷的加速接入，传统电网难以实现更为复杂的发电端接入、输配电端调度/交易以及用电端智能决策和可视化需求，电网数字化转型迫在眉睫。根据《国家电网智能化规划总报告（修订稿）》规划，电网智能化投资占比在各个阶段逐渐提升。“十四五”以来建设进入新能源转型阶段，随着不同电压智能变电站改造及新增数量的增加，智能电网行业巨大潜力仍将进一步释放。

二，发展智能电网的必要性

智能电网是以特高压电网为骨干网架，利用先进的通信、信息和控制技术，构建以信息化、自动化、数字化、互动化为特征的统一的智能化电网，其本质是以电网输配电等环节的智能化建设解决能源供给侧存在的相关问题。

双碳目标下，我国能源结构需实现供给侧的清洁化、多样化和消费侧的电气化，而能源结构的改变又将带来电网能力不足、发电和用电功率不匹配、电网完全稳定性下降等一系列问题。为了解决这些问题，国内电网需要进行全面改造，其中提升电网自动化、信息化和智能化水平成为重要的一环。

像十四五期间，南方电网就提出三大重点建设内容：

1）加大配网建设；

2）提升电网“输、变、配”环节智能化水平；

3）加快新型电力系统建设节奏。

事实上，过去20年间，国内电力建设主要就是围绕着配电网智能化和新型电力系统建设，所以电网建设始终是个重点，只不过阶段不同，侧重点不同，未来一段时间，国内电网建设肯定是重点，否则解决新能源发送是个挑战

三，智能电网逻辑梳理

新能源后周期的关键词就是消纳，近期座谈会提电改、国务院发方案，能源局发文件，都指向消纳，而消纳主要看电网，因为新能源进市场肯定要降价，所以新能源业主会比较惨，而给电力市场卖铲子的智能电网与特高压企业会受益。

首先，随着新能源市场化电量比例提升，新能源企业首先需要提升发电预测能力，重点是短期发电预测精度，新能源功率预测等软件系统需求有望快速增长。

其次，随着消纳红线放开以及新能源并网比例上升，新能源的不稳定性决定了其需要更多的灵活调节性电源，系统中灵活可调节的电源有望受益，如灵活性火电、储能与虚拟电厂等。

最后，无论是上面的数字化运营平台还是灵活调峰的虚拟电厂与储能，都需要电网数智化的升级。

这样简单明了理一遍大家就对智能电网板块的投资逻辑更清楚了，概括起来就是电价预测+可调能力+数智化升级

四，智能电网产业链核心个股

（1）特变电工 目前市值737亿；公司亮点：变压器行业龙头；自主研发的世界首台套10kV/1MVA电能路由器，主要居于国际领先水平。 

（2）许继电气 目前市值326亿；公司亮点：国内最大的输变电装备制造和系统集成企业之一；核心产品覆盖电力系统各个环节。

 （3）国电南瑞 目前市值1924亿；公司亮点：在高电压等级变电站监控市场占有率超过40%；电力自动化、轨道交通监控的技术、设备服务供应商和龙头企业。 

（4）安靠智电 目前市值43.03亿；公司亮点：主要致力于输变电系统关键部件是高压及超高压电缆连接件的国产化研发和生产。 

（5）科林电气 目前市值71.69亿；公司亮点：行业内产品线较为齐全的少数企业之一，产品广泛应用于国家电网智能电网配电、变电和用电建设领域。 

（6）正泰电器 目前市值447亿；公司亮点：国内低压电器行业产销量最大的企业，同时也是产品种类最为齐全的低压电器制造商。 

（7）苏文电能 目前市值40.15亿；公司亮点：江苏地区领先的一站式(EPCO)供用电品牌服务商；主要服务有电力咨询设计业务、电力工程建设业务、电力设备供应业务、智能用电服务业务。 

（8）平高电气 目前市值221亿；公司亮点：中国电气装备集团旗下，我国三大高压开关设备制造商之一。 

（9）神马电力 目前市值129亿；公司亮点：业内知名变电站绝缘子生产商，国内电力设备用橡胶密封件龙头企业。 

（10）金杯电工 目前市值73.32亿；公司亮点：扁电磁线全球龙头，国内线缆领先企业，国内为数不多的同时覆盖变压器、电机两大应用领域电磁线制造商。 

（11）双杰电气 目前市值53.19亿；公司亮点：立足智能电气设备和新能源产业；已着力布局分布式储能技术，并贯穿光伏、风电新能源、充电桩/站开发与利用的全部环节。 

（12）思源电气 目前市值585亿；公司亮点：国内最大电力保护设备消弧线圈生产商；主要产品有传统机械类电力设备、控制类电力设备、电力电子设备。 

（13）国网信通 目前市值229亿；公司亮点：位于水系发达、水电前景广的四川阿坝州，拥有相对完整的电力系统。 

（14）中国西电 目前市值372亿；公司亮点：中国电气装备集团旗下，中国电器百强企业之首，国内最具规模、成套能力最强的输变电设备生产基地。 

（15）九洲集团 目前市值41.49亿；公司亮点：东北地区民营新能源投资建设运营龙头，已形成“风光新能源+智能装备”双引擎格局。 

（16）国电南自 目前市值60.81亿 公司亮点：国内电力自动化行业的知名企业；智能电网产业涵盖发、输、变、配、用各环节，其建设由国家电网公司和南方电网公司主导。

免责申明：这是个人操作记录，仅供学习交流，不构成 投资建议，最终是否买卖自己定，盈亏自负！