五一中长假，广东是接连下大雨，出去玩的欲望少了很多，龙轩就在附近玩了下，但也是人山人海，消费一点都不弱，完全不像网上说的穷途末路那样，网上哭天喊地的可能就一小撮群体！而假期间，港美股都出现了大涨，A股明日上涨稳了。

对外围市场的大涨，龙轩认为关键还是美联储表态不会再加息了，这意味着之前鹰派脑残的说加息到8%言论不攻自破。这让人民币汇率出现一定上涨的同时，中国资产也是全面起来了。

此外，美股在走了历史新高后，还能持续不断的向上新高，最关键的是各大行业巨头史诗级的回购。

如苹果一季报营收与利润同比双双下降，但却推出了破美股历史记录1100亿美元的回购，这直接让苹果股价周五晚大涨近6%，市值增长超1500亿美元。此外，另一巨头谷歌一季报业绩大涨后，也推出了700亿美元的回购、且还带着分红。

微软、Meta、亚马逊、英伟达等，每年都是几百亿美元的回购，且都是在股价历史新高的时候。这充分验证了龙轩之前强调的，美股最大的做多动力源于上市公司。要瓦解美股，只有让中国的科技完全发展起来，这也是美国倾尽全力打压华为的原因。

美股各行业巨头不断的史诗级回购，造就了美股创历史记录的牛市。而A股之所以十几年还3000点的水平，根本原因是毫无节制的过度融资。

A股的公司，可以说超过90%的都把投资者当做韭菜，上市根本就不想着回报投资者。同时很多公司也不是想通过上市融资，来把公司做大做强，而是通过减持套现变现一波走人，大不了再弄个公司来A股继续割韭菜。

能让这些垃圾公司肆无忌惮割韭菜，这里关键问题龙轩认为还是在股市制度建设上，其中对源头上管控缺失是内因，如过去五年A股IPO，参差了众多垃圾公司。而券商投行部给出的也是奇葩定价，高溢价发行后，大小非都想急着套现、不脚踏实地搞企业了。

虽然经历过股灾后，当前监管新规对IPO、大小非减持与再融资都有了新规定。且A股也有望从融资市转变为投资市，但龙轩觉得在交易制度方面，还是欠缺了一点遏制垃圾公司的手段，其中最佳的手段龙轩认为，应是散户可以大举去做空垃圾公司。

若散户可对垃圾公司大肆融券做空，那这些公司绝对没有A股流动性溢价，必然会让其估值大幅暴跌，从而遏制住大小非的减持。而去年大熊市的时候，却刚好相反，机构、限售大小非等可再转融通做空，只有散户不可以，最后眼睁睁看着被收割。

不过值得欣慰的是，去年8月末到现在的政策，我们明显可以感受到对股市的重视，利好也是一个个接着出来。叠加A股估值历史洼地与注重分红，龙轩还是之前的观点，A股迎来2-3年的反弹是大概率的，中期也将迎来一波反弹。

五一中长假期间，港股恒生指数两日大涨4%，创出2018年最大的连续反弹幅度、汇丰控股创了历史新高，说明国际资本在进一步流入港股，A股站上年线后进一步反弹也可期。只不过主线方面，还是我们应注意的，这将决定Alpha的收益。

美股涨幅好的，都是高回购的科技巨头，A股这里虽然少，但好公司肯定也有，我们可选业绩稳定增长、每年股息率高企，估值不高的各行业龙头。这里央企巨头较多、民企则集中在几家明星级别的公司。

此外，若外资能就此转势，重新回流A股，那这几年来大幅暴跌，水分已经挤出、且行业基本面利空出尽的白马股，也是我们重点关注的方向。至于题材，广东连续下大雨一个月了，可关注水利工程、排水系统等公司。

最后，明日大A开始，祝大家有个红五月、有劳战友们点个赞、转发下！

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