在中东地缘局势升级下，本周全球资本市场都不太平。亚太股市周五重挫下，晚上美国股市也是结构性崩了。其中这一年来最耀眼的明星——英伟达，股价一夜暴跌超10%，市值蒸发超过1.5万亿人民币、与其相关的超微电脑更是暴跌23.14%.

而英伟达股价的崩跌，也让美国一众科技股走弱，苹果、亚马逊、台积电等股价近期都是持续下行，纳斯达克指数已经日线6连阴杀跌了。若纳指再持续杀跌的话，估计美联储官员也不敢再嘴硬，说要加息到8%了，否则美股先崩给你看。

众所周知，今年来英伟达股价凶猛暴涨近一倍，从而在春节后带动了A股相关概念的暴涨。特别是CPO、算力与服务器，都出现了一波明显的爆发，如工业富联基本也是从低位翻了一倍，中际旭创、沪电股份等同样迎来了一波大涨。

现在最强巨头英伟达大跌，这些个股下周惨跌是少不了的。尽管有的票业绩高增在支撑，但PE都高的不得了，且当前无增量资金下，市场一有风吹草动就会水泄的。近期的高新发展就是一个列子，这两日连续一字跌停，股价已从高位腰斩。

其实在A股中，任何短期暴涨、或阶段性暴涨的品种，无论有无业绩支撑，都要有一个警惕之心，可以顺势去享受泡沫，但不要盲目的迷恋，遇到破位的先出来就是。如之前的茅类白马股、宁王与隆基产业链等都是如此。

同理，当前中特估在风口中，且像中石油等资源股能走出来，也是一个周期性的，当各种利好充分反映过后，也会出现一轮大跌。当然从现在来看，龙轩认为中特估并没有泡沫、且不少还是估值洼地，因此还是最大的主线，我们可继续在其中倒腾。

须注意的是，在存量资金博弈下，中特估这些高股息巨头持续走强的话，暴跌后的白马股、甚至新能源类品种仍没大机会。毕竟当前市场个股数量太多，必然是此消彼涨的关系。当然，小微盘业绩差的、不务正业老想蹭热点的，也终将完蛋！

此外，当前公募基金各种问题层出不穷，像次顶流蔡蒿松都去收几十万的黑钱、帮游资抬轿子，这必然会极大影响公募行业，从而导致募集金额大缩水。周末监管层也在推动公募的降费减薪了，这进一步影响到了公募重仓的白马与新能源、甚至是科技股。

由此推算，龙轩认为今年大盘虽会有反弹行情，但会是非常极端的结构性。这在近期股市中已经充分反映出来，中期这样的风格还会加强。在这行情中，龙轩觉得我们都应该稳健一点，可继续在高股息、业绩稳定、且有市值管理的央企巨头上。

小微盘类题材股，当前给龙轩的感觉就是资金太内卷了、叠加量化在那倒腾，这往往就是当日冲高回落、次日就会大幅低开跳水，过去那种追高的回死伤惨重！近期有不少战友在向龙轩抱怨说亏了不少，那我们就先暂时回避下此类股，重新找回市场感觉再搞。

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