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4月9日忠言午评：权重股掼压大盘指数下跌，中小市值股逆势大面积上
李志林
/ 04月09日 12:50 发布今日消息面： 【美股三大指数收盘涨跌不一 特斯拉涨近5%】美股三大指数收盘涨跌不一，道指跌0.03%，纳指涨0.03%，标普500指数跌0.04%，热门科技股涨跌不一，特斯拉涨近5%，创3月18日以来最大单日涨幅，英伟达、Meta跌超1%，Arm涨超3%，谷歌涨超1%。锂电池、汽车制造、工业金属与采矿板块涨幅居前，美国雅保、淡水河谷涨超6%，智利矿业化工、力拓涨超4%。博彩、美国基建、电脑硬件板块跌幅居前，戴尔科技跌超4%，超微电脑跌超2%，美国钢铁、卡特彼勒跌超1%。 【央行：行长潘功胜会见美国财长耶伦 就货币政策等交换意见】中国人民银行行长潘功胜会见来访的美国财政部长耶伦，就两国经济金融形势、货币政策、金融稳定、可持续金融、国际金融治理等共同关心的经济金融议题交换了意见。中国人民银行副行长宣昌能参加会见。 【一笔2.97万元的交易将规模为260亿元的国债打临停 业内人士：反映这一债券流动性不高】昨日21国债14盘中临时停牌，或与一笔交易有关。根据数据撮合成交明细显示，4月8日13:42:46，一笔以90元每张的价格、成交量为33手、成交金额为2.97万元的交易达成，该国债价格因此骤降10%。公开资料显示，21国债14为30年期国债，上市日期为2021年10月20日，到期日期为2051年10月18日，发行规模为260亿元，票面利率（当期）为3.53%，下一付息日为4月18日，当前余额为1380亿元。这就相当于，一笔2.97万元的交易将规模为260亿元的国债打临停了。业内人士表示，一笔交易让这只国债盘中暂停交易，侧面反映这一债券流动性不高，少数异常成交，对价格影响就比较大。(中证报) 【印度股市再创历史新高】4月8日印度孟买SENSEX30指数涨至74796.79点，再创历史新高。此前我国台湾股市的加权指数于4月2日收涨1.21%，报20466.57点，收在全天最高位，再创历史新高。 【两市融资余额增加49.86亿元】截至4月8日，上交所融资余额报7922.58亿元，较前一交易日增加28.13亿元；深交所融资余额报7101.87亿元，较前一交易日增加21.73亿元；两市合计15024.45亿元，较前一交易日增加49.86亿元。 
【北向资金净流入13亿元】截止午间收盘，北上资金净流入12.81亿。 今上午大盘低开3点3044点，探底3033点，冲高3051点，午前收3042点。上证50、沪深300、证指数跌0.29%、0.25%、0.15%，深成指、创业板、科创板、中证500、中证1000涨0.08%、0.29%、0.25%、0.44%、0.59%。个股涨跌比为3784：1418，涨跌停比57：12。两市半日成交额为5073亿，较上个交易日缩量934亿。 根据新村长的新政，今年的年报将掀起分红潮，银行、石油石化、煤炭、电力、电信运营等，分红率创历史记录。就以目前的股价计，要属银行板块的分红率最高。截止4月7日，四大银行股和四大民营银行股的分红率还高达5.8%，意味着在过2个多月，即可获取3年的银行年利率总和。 
所以，国家队重仓持有的四大银行股，不仅在今年1月至2月初的小股灾中不跌反涨，而且今年的涨幅也超过10%，跑赢了整个市场所有板块。昨天在市场大跌的情况下，银行股一天就涨出了一年银行利率。更重要的是国家队持有四大银行股比例最高，尤其是中国银行占流通股的98%。因此至今市盈率仅6倍、市净率仅0.6倍的银行股具备中长期投资价值（一年还可分几次红利）。 
但是，银行股的上涨也引起了中小市值股的恐惧，尤其是绩差股、庄股、妖股，由于经不起年报的检验，纷纷提前跳水，昨天跌停股竟然多达51只。 今天市场出现了跷跷板效应，国家队的四大ETF和四大银行股集体回调，中石油、中海油、中国神华、中石化、中移动、茅台六大权重股分别跌1.75%、2.42%、0.45%、2.15%、1.09%、0.19%。导致四个大盘股指数中证50、上证50、沪深300、上证指数下跌，而中小市值股却逆势大面积反弹。个股涨跌比为3.8:1.4，跌停股大幅减少，市场反而出现了赚钱效应。北上资金也在连续3天净流出后，上午净流入12.8亿。 从近期市场的指数和个股的分化中可以看出，市场对4月份的走势十分纠结。由于权重股的低估值高分红，以及几个宽基ETF大多落在国家队、社保、保险、公募、外资手中，因此，大盘较难跌破3000点。但是，中小市值股，尤其是北证、创业板、科创板近两年上市的次新股，能否经得起年报的严厉审计，会否出现大量的业绩变脸股、绩差股和亏损股，尚难料定。因此，它们将成为指数上涨的负累。再此情况下，市场缺乏去冲击3100点动力和意愿，而是尽可能在3050点以下震荡整理低位蛰伏，等待绩差报表的亮相。这种防守战略无疑是明智的。 不过，中小市值股并不能与绩差股画等号，其中有半数以上的优质高成长股，且有不少是新质生产力股。除了年报，还将有一季报来显示，因此在中小市值股泥沙俱下重挫时，也是选择逢低吸纳被错杀股的机会。 毕竟今年是历史罕见的4月年报集中公布期，新股扩容收紧期，已经连续2个月没有新股上会了，本周又是零申购，供求面比较宽松。周四又将迎来一季度经济数据的公布，估计会是好于市场预期，这对大盘形成了支撑。 
上午成交量比昨上午减少934亿，一方面是因为银行股和大盘权重股缩量下跌，另一方面中小市值股反弹时抛压较小，因为都是割肉盘，卖出比较谨慎。这种缩量震荡整理的状态很可能延续到4月下旬。 下午关注：大盘下方能否收在10天线3041点？上方能否收在20天线和五周均线3051点之上，维系多头市场形态？国家队护盘的八大品种能否维系整理状态？六大权重股的跌幅能否收敛？北上资金上午净流入12.8亿基础上能否增加？3784：1418的个股涨多跌少局面能否维系并扩大？成交量能否达8500亿？
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