低空经济方向，上周新炒了雷达，射频，天线，滤波器，智慧灯杆为主通感一体5G一A题材。大体上，上述所有题材都可以归结为低空网联，包括空域网，航路网，服务网，基础设施网与通航飞机，无人机网联。周未，民航局新闻发布会，除了标准，几项法规措施都涉及低空网联。

产业趋势在于持续超预期，继续看好低空经济。2024年将是低空产业落地的元年，值得重视，我们认为是和机器人同一个级别的事件。

一，低空经济是怎么火起来的？

低空经济的兴起得益于政策支持、技术进步和市场需求的拉动，为经济发展开辟了新的增长点。

1，市场驱动：

无人机不断融合到各产业的重要生产环节，从而实现提高效率、降低成本、降低风险；“无人机+农业”、“无人机+医疗”、“无人机+物流”等新兴商业模式加速传统产业转型，为各行各业带去新增长。

低空经济应用场景：

快递物流、地理测绘、城市管理、应急救援、能源巡检、交通巡检、农林保植、载人无人机。

预计2030年全球无人机市场规模有望达到7000-10000亿人民币，其中中国市场预计占比达50%；预计2040年全球城市空中交通（UAM）产值可达7万亿人民币，2050年可达64万亿人民币，其中行业应用为最大板块，占比为52%。

2，技术驱动：

低空经济刚好进入了通讯的新阶段，2024年要实现通讯协议R19版本，R19版本需实现通感一体、全双功、AI 增强技术从而拓展5G行业应用+商业应用，与国家低空经济Roadmap匹配。

1）高可靠低延时通讯技术：保障无人机接收飞行控制信令、上报航控数据、机间通信；

2）通感一体化健全监管手段：5.5G、通感一体：中国移动在杭州全球首发5G-A商用部署，未来5G-A可以支持低空飞行器的实时数据传输。

3）低空航控平台：与低空信息网结合，实现无人机可视化、可调度、可监控的管理目标；

4）人工智能+算力：有效辨别不同类别能力，提升低空无人机检测、跟踪能力。

3，政策驱动：

我国高度重视低空经济发展，出台了一系列支持和鼓励政策。自低空经济首次写入政府工作报告后，各地陆续出台政策利好，26+省市政府工作报告提出大力发展低空经济；工信部等四部门联合印发《通用航空装备创新应用实施方案（2024-2030年）》彰显我国推动低空经济的决心和效率。

4，监管驱动：

随着低空经济的发展，规模不断扩大，飞行风险不断上升。无人机监管力度逐渐加强已成为规范低空经济的重要趋势。

二，低空经济到底是昙花一现还是长期战略？

第一、首先我们要清楚认知到低空经济到底分为什么？目前我们可以分为低空无人机市场和飞行汽车市场这两种，常见的个人无人机市场和军工无人机市场我们就不尽兴过多探讨。

第二、如果低空经济不是一个噱头，为什么那么多企业不加入分一杯羹呢？原因在于目前国内市场的创新能力还是落后于大多数欧美国家市场，大家都是聪明人，知道从0到1的实现过程不容易，需要投入太多，太烧钱，就好像我们的半导体市场一样，目前依旧还是跟不上制程水平，因为在最初半导体市场国家扶持的时候，大家打个噱头出来捞钱，甚至乎有人直接像贾老板一样写PPT，公开商业演讲进行骗取国家资金扶持，最后啥都没弄出来；发现这个问题的严重，政府介入了，现在刚捞钱的企业没那么大胆子，毕竟这是一辈子的事情了；所以在没有技术，没有商业逻辑，没有盈利模式的前辈的基础下，大厂谁敢突然一下跑出来砸个几百上千亿研发产品投入运营呢？有的只是一些创业者带着他们的创业公司有预见性的做这么一个产品，前期烧钱但又不敢烧太多，只是在家用或者民用无人机上进行改造更新，然后尝试迎合市场需求，进行测试，最后产出。所以你说哪个大厂愿意把自己好几年或者好几十年赚来几百上千亿企业留存现金投入一个未知的领域，失败了呢？竹篮打水一场空！

第三、有人说这个不能比新能源汽车和AI，那是肯定的，规模首先就比不了，前期投入成本就不能比，新能源汽车前期需要考虑电池、矿产；AI需要考虑芯片、电力等，而且二者应用都很广，都属于人类工业革命迭代的产品，敢问低空经济拿什么跟他们比？但也不能说低空经济只是一个噱头！我国的低空经济还要碍于城市的高楼大厦只能往垂直起降方面发展，欧美早已有成熟的体系，只能取长补短慢慢发展；而且人口基数也无法拿欧美国家来进行比较，我们人口基数太多了，就是因为人口基数大，所以有没有一种可能低空经济是另类的人口红利呢？目前像北上广深等老一线大城市或者一些新一线城市的人口拥挤程度，不是各位在家看看新闻就能理解的，一到高峰期，整个城市哪怕有地铁这种为了舒缓城市道路压力的产品也无法解决，整个城市人多的像快要瘫痪了一样，走在路上根本无法做到人车分离，完全无立足之地，那么低空经济是不是会像地铁一样，把一部分城市的人口压力释放在该城市所属的空域，从而提早社会运转效率呢？这是一个非常好的预期！

第四、对于商业应用而言，低空飞行器肯定面对企业商用比较多，而飞行汽车才是面对个人消费者，但飞行汽车目前的运作只是可期待性，落到实处可能得十年左右吧，这个纯个人猜测，实在无法预估！那在企业方面，包括物流运输、医疗救援、旅游业等肯定是降本增效的，对于企业而言绝对是好事，对于更面来说，一项技术的改革可以促进就业机会，提高国内劳动力市场生产力，那么这项技术的发展何乐而不为？

所以整个低空经济板块，不仅仅只是二级市场的炒作罢了，最终肯定会落到实处，而且对于一些企业来说，盈利现状也肯定会得到改善或者大幅提升；无论是像运营端的中信海直、整机制造的万丰奥威、电池电机的宁德时代卧龙电驱或者飞行器机身结构涂料的广联航空光启技术等企业，在整条产业链里面，是属于绝对的受益企业了，趋于价值的理解，这些企业在低空经济里面的价值只会越来越凸显，而低空经济也会慢慢从0到1发展完善。

三、低空经济的三层万亿空间

第一个万亿空间是由低空飞行活动牵引，促进轻小型固定翼飞机、民用直升机、无人机、eVTOL等低空飞行器制造发展，培育更加丰富的低空应用场景与服务新业态，核心产业规模成长空间过万亿元。

第二个万亿空间是由低空空域管理与开发利用带动，拉动的以通用机场、直升机起降点、低空新型基础设施等低础设施相关产业链上下游投资空间过万亿元。

第三个万亿空间是以低空经济催生的跨界融合新生态为内核，产生的以制造创新协同促进科技服务发展，服务模式延展促进空中交通运输发展和飞行体验促进消费变革等各类经济活动，综合相关间接经济活动拉动经济增长的潜力空间过万亿元。

四，低空经济概念核心股整理：

机体结构复材如中航高科、光威复材等；

整机制造商如纵横股份、中直股份、中无人机、航天彩虹、航天电子、中航科工等。

电动垂直起降(eVTOL)飞行器产业链：整机制造如亿航智能、万丰奥威、小鹏汽车-W、山河智能

配套设备提供商如广联航空、卧龙电驱、国轩高科等。

空港设备供应商威海广泰；空管系统开发商莱斯信息、四川九洲；

雷达系统研制企业航天南湖、国睿科技、四创电子；

运营维护服务提供商中信海直、中科星图；

维修保障服务商安达维尔、海特高新等。

免责申明：这是个人操作记录，仅供学习交流，不构成 投资建议，最终是否买卖自己定，盈亏自负！