这一周的股市是有一些的波折的，可能很多人的又开始被吓得腿肚子转筋了。这软骨病确实不好治，整个一周的交易，完全是被北向资金牵着鼻子走。我们会发现真的有很令人惊奇的神迹出现，北向往哪个方向动一点，指数马上就跟上，而这一切的发生仅仅需要在进出均势的基础上准备大概不到10个亿的资金就可以调动整个A股市场短时走势，对大型资金来说，简直就是天然的短线屠戮场，而国内的一些机构资金就像是瘫痪在那，任人摆布，其实就是没有自己的观点，看着北向眼色行事。至于这种情况究竟是怎么形成的，我也说不清楚，只是觉得这种病不太好治。

最根本的还是大家都被跌怕了，坑苦了。要想彻底改变这种卑微又猥琐的姿态可能还是需要正本清源，上周周记里写了这个，可本周现场检查小作文出来竟然被视作股市下跌的原因，这简直滑天下之大稽，难道我们投资者还需要老鼠洞作牛市底座吗？其实这都是反应了股市的脆弱。

要想堂堂正正的涨上去，不仅要加大现场检查，还应该通过更先进的数字化技术手段，加大对从业人员与机构的监管。检查力度越大越好，挖出的老鼠越多越好，而不是表面上风平浪静，暗地里已经烂到根。A股要想走的长远，正本清源是必选项。

作为投资者不能盲从，否则就会被一直带节奏，混淆视听，另外就是要从现实情况中去冷静的寻找机会，而不是单纯的抱怨。

从这一周很多公司的公告来看，A股一些优秀公司已经跟上了监管的节奏，分红力度在年报纷纷出炉后已经开始加大，后续可能还会涌现出更多注重分红的公司，甚至分红实施的速度也提升了，像顺络电子分红方案发布后极短的时间内就实施了，这在以往是比较罕见的。配合以监管的严和强，实际上大A的生态已经在改善的路上了，如果投资者看不到这些改变，可能思维就会一直停留在追涨杀跌的模式，而不能回归到企业经营的业绩成长与分红的本质上。

我的股票持仓有一些小小的变化，光峰科技，恒生电子，迈瑞医疗，中控技术，麦格米特，博威合金，丽珠集团，浙江荣泰，凯莱英，云南白药，佐力药业，海康威视，顺络电子，晶盛机电。

清掉了三一重工，东方雨虹，安琪酵母的仓位，减少了凯莱英仓位。天合光能之前已经写过只剩下点情怀股，数量太少不再计入持仓。这种做法的原因除了要加强一些攻击性之外，还有一个原因是希望尽量减少一些猜想，减少一些不确定性。

加强了博威合金，麦格米特，佐力药业，中控技术和顺络电子的仓位。目的与减仓的那些标的相反，增强一点前景确定性，加强攻击性。

三一重工是家好公司，但我好像几次买它都没有怎么赚过钱，可能是这个行业的周期性我还缺乏把握的能力，它的不确定性有点高，我的预测能力不足，逻辑上在基建方面我也推演不出来，因为三一现在已经是一家全球化的工程机械企业，更加难以从逻辑上推演出发展路线图，外部干扰因素太复杂。不过我感觉也许有一天我还是会忍不住再买回来。

东方雨虹上我面临的局面也是类似的，我对东方雨虹的业务毫不怀疑，但是对比了与基建和房地产强相关的不同行业的相关公司估值之后，我的持股信心就动摇了，也就是说我给不出太高的增长预期，反弹可能会有，但不是那种我想要的大反转，看看房地产存量市场和新增投资数据，不确定性有点高。这个我应该还是可能将来再买回来。

 安琪酵母是有点失望，无论是业绩还是分红都有点令人失望，尽管它是业内领先的企业，但是如果业绩和分红都不能令人满意，估值也仅仅是合理偏低而已，可增长区间又有限，那就只能舍弃了。

博威合金当然是令人满意的，不枉我当初下了很大决心把天合光能替换成它，还不断地加仓，理由陆续在周记里都写过。可能性太多了，估值太低了，可能就是我说过的找不到不买他的理由，基本上我就是从左侧买到底部，又一直买到右侧。它不涨我没办法，只能一直买，但是它现在这个涨法我又觉得有问题，这是奔着妖股去了。博威合金本身是一家眼光远大，经营稳健又有拓展业务魄力和能力的公司，只要一直发展就好了，这和那些根本不赚钱还被吹上天的概念公司有着本质区别，真怕被炒来炒去最后也是落得个一地鸡毛的结果。如果下周一直是这个姿势，那我可能是拿不住的所有仓位的，因为目前博威合金的主要利润还是来自于光伏，而且基本来自高价值的美国市场，这也是我能够下决心用它替换天合光能的原因之一，新材料是面向未来的基础产业，即使盈利增加了，财报不出来我也很难推出来究竟这个增量是多少，也许市场推手就是要趁这个时机开始推动股价不断向上吧。当然从收益角度，我是要感谢市场资金对博威合金的青睐的。

麦格米特，反复看了它的产业布局和对外投资之后，我确定它对通信、消费、汽车电子、工业及控制自动化包括人形机器人、数据中心、物联网、新能源及智能家居是有自己长远打算的。应该说它面向未来布局的很早，也是在那暗暗发力，走的完全是脱胎于华为的范儿，再加上估值不贵，技术自主可控，它连博威合金光伏业务在美国这样的风险都没有，我确实是找不到什么不买的理由，遇到回调只能加仓。

佐力药业还是觉得买少了，趁着回调就再买点，心里想着是有没有可能把它当做中药领域的主要持仓和布局，可能要减少云南白药的仓位。

中控技术属于日常加仓，慢慢买。

经过调整之后，主要持股仓位开始慢慢集中。

持仓中有一只后买入的顺络电子年报出的很早，反复读了之后，我很感兴趣，按照行业景气度来说目前静止估值合理偏低。但是如果动态的看，就显得特别低。

按照公司的口径，今年一月的销售额是历史最高，而这个高景气度基本上是延续了23年四季度，而且肯定是进一步扩张，因为下游卷的厉害。这里面有华为的因素，华为的电动汽车和消费终端以及其他业务在搞定芯片之后基本上就是席卷各个相关行业，就是拿着鞭子挨个抽一遍，不卷是不行的，牵一发动全身，带动了相关行业技术突破和规模扩张，电动汽车是给人印象最直观的。而回溯公司历史上最好的一季度是22年，利润1.98亿，如果按照这个数据推演，今年1月的数额肯定是超过这个数据，那么一季报假如景气度持续，利润就要2个亿以上，同比23年增长100%以上的可能性是有的，这可能就超预期了。

不仅如此，按照公司预计，今年上半年属于平淡，下半年才进入真正的景气复苏，那这个前景就厉害了。而且从公司对于今年经营的表述上，仔细读就会发现其信心和野心已经溢出了，就是尽量克制着写，但是有点压不住了的感觉，如果大家年报读多了可能就会发现这个细微之处。这家公司的经营历史足够长，经营风格也很稳健，所以有些东西是有一定可信度的。

还有，这家公司的规模扩建这些产能扩张的准备工作已经基本做完了，以后几年的资产投入减少开始进入产出期，剩下的就是等待行业高景气度的到来，而且由于它的产品用途的广泛性使得它可以更好的抵御下游单个产业的降速风险，而目前看，它面向的那些新兴行业只会更卷，但整体根本没有萎缩的迹象。

所以这家公司后续肯定是值得关注的。和前段时间的博威合金类似，市场对公司的实际利好和前景无动于衷，也许研究员们认为还不够便宜？我不理解，但我可以买一点，再买一点。

本周还有期权的操作，基本上就是个先赚后赔的局面，一是由于周初撤的不利索，赚的不多，二是后半周又杀了个回马枪，想着格局一下，结果赔钱了，更令人担心的是周五收盘没有顶住诱惑，看着沪深300ETF的3700认购合约那低到让人发指的隐波忍不住又买了很多。复盘之后想想，可能有点没必要做这个末日轮，完全可以直接加在4月合约上，性价比也很高风险还小。下周初最好有个好局面出了，要不然这个钱赔的有点不值当。

如果中证A50ETF能出个期权就好了，在那之前可能我还是认为300ETF是比较合适的标的，本来是想着如果本周指数上去了，那就可以用一部分利润把认沽慢慢买起，目的是应对四月末五月初可能的回调风险，成本很小。但是指数反其道行之，持仓反而由于博威合金的原因上涨了，这和我预想的有点不一样，那就还是先办认购，等待指数和持仓同步上涨之后再买保险，可能就是推迟一到两周，3090，3100本身毫无意义，但是对于投资者心理会有影响，大A每走一步怎么都那么难呢？

下周的计划，如果股市整体继续调整那么可能会看看调仓节奏，有可能会进一步集中持仓或者提高仓位。期权就是首先找机会把3月合约处理掉，4月合约视股市情况而定，最好的局面当然是指数阶，期权兑现换方向上保险。