隔夜美联储维持5.25-5.50%的高利率不变，在市场预期之中，今年降息是板上钉钉的事，隔夜美股三大指数反弹均创历史新高。

A股各指数早盘高开意思一下后，就开始震荡回落、午间出现了一波小幅跳水，尽管午后收回，但近期的热点题材却开始纷纷退潮了。

如低空经济、光刻机、人形机器人等概念，不过调整的幅度还算有限，说明调整是健康的。这里最让人丧气的还是白马与新能源类个股。

这两大品种，本轮不仅反弹严重滞后于指数，调整起来则是率先杀跌的，如锂电四大材料、之前走牛的医药与医疗服务等，龙轩认为中特估不倒，此类股就难有大的行情。

而中短期龙轩觉得还是中特估的天下。这一方面是地产下行周期时的资产荒，另一方面则要求高分红，而央企巨头赚钱能力是毋庸置疑的！

此外，今日家电板块也跌幅居前，还真是多事之秋，房地产下行拖累家电后，近期国际铜期货价格暴涨，也正面冲击了家电行业，这类股个股也属白马的一类了。

这里须注意的是，艾艾精工今日冲击13板后分歧明显加大，而之前克来机电是止步于13板，然后引发题材股的一轮杀跌洗牌。

由此来看，明后两日艾艾精工跳水的话，对高位题材也会是一轮清洗，龙轩觉得这类股将会跳水杀跌，我们短期务必回避高位股。

另一大要回避的个股则是蹭概念式的AI个股，这类股短期虽还能稳住，但美股英伟达不再大涨，A股中相关概念必然分化，而此类股必然率先大跌。

当然从指数来看，尽管题材开始退潮大分化，但大盘调整不会深，毕竟中特估这些定海神针已经率先调整、且其估值还很低。

因此操作上，短线我们先回避涨幅巨大的个股，持有的逢高卖出；而对调整充分的中特估继续拿着，白马股则先晾在一边。

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