本周股市虽然看起来波澜不惊，但是明显能感觉到暗流涌动。数据显示北向大笔持续买入，而内资机构却傻乎乎的卖出，打算在3000点扎根下去，就准备围着3000过日子了，各路投资者们擦肩而过互道XX。有的时候我也对国内一些机构这种行为特别迷惑，一定要等别人把底抄了，把便宜占了，然后他们振臂一呼，牛市来了，市场走好了，去接盘。这个过程应该就是各种投资思想在监管对股市改革动刀的初期一种一种混乱到相对有序的过渡，整个过程会持续多久没人知道，但是可以明确的是正本清源是我们与长期牛市重逢的重要基础。

我们这些投资者在这个过程中可能会不自觉地扮演各类角色：有人胆大妄为，有人死不悔改，有人亦步亦趋，有人迷茫惶恐，但也有人扬帆进发。

在严监管和强监管的改革背景下，投资者要有一个与时俱进的清晰认识，那就是随着分红等给予外部投资者回报的行为被提倡甚至强制，会有一部分投资者转变投资思路，同时也会有更多的长期资金稳步进入股市，并长期驻留其中，以取得长期稳定收益。实际上随着宁德时代和平安银行等企业利润分配方案的披露，这种转变已经开始启动，其所带来的最终结果就是股市投资风格的转变和良好投资风气的提升。傻子和骗子可能还是会一起玩，但是长期向上企业经营和理性以及追求稳定回报的投资者会越来越多的走在一起并形成股市主流。

这次的年报季和一季报对投资者来说特别重要，这是上市企业在监管改革启动下一次观察公司是否有能力和意愿与时俱进，给予投资者回报的极好契机，会有一批像宁德时代这样优秀的公司率先做出反应和转变。

其实这次监管的改革给股市带来的东西还有很多，比如对于劣质公司的驱逐，对上市公司大股东的约束等等，这些都是长期牛市的基石。作为投资者我们也应该认真研读，形成自己的观念，最终目的还是为投资获利服务。

对于我来说，基本上就是坚定了长期牛市来临的信念，做好了与牛市重逢的心理准备。从知行合一的角度来说，可能我未来很长一段时间的投资行为都会与这个认知、方向判断高度重合，与以往几次不同的是，现在有了期权这个工具以及利用它获得的巨大收益，那么如何在大涨小回的判断中找到好的节奏就变成摆在我面前的一个新课题，同时还要注意外部干扰因素可能会突然爆发并短暂打断这个进程所引发的危险与机会。

我的股票持仓没什么大的变化，光峰科技，天合光能，恒生电子，迈瑞医疗，东方雨虹，中控技术，麦格米特，博威合金，丽珠集团，浙江荣泰，凯莱英，云南白药，安琪酵母，佐力药业，海康威视，三一重工，顺络电子，晶盛机电。

本周卖掉了涪陵榨菜，博众精工，加强了佐力药业，中控技术，博威合金的仓位，买入了晶盛机电。

卖掉涪陵榨菜因为希望自己的持仓进攻性强一点。

卖掉博众精工是权衡了一下它和中控技术，最后还是决定集中在中控技术上。

佐力药业恨不当初多买一点，但是涨停板上也没卖出，曾经有那么一丝犹豫，但还是忍了下去，虽然我大概知道后面可能会掉一点下来。没有去投机，最后还是在自认为很好的位置补了仓位，算是弥补一下自己前期小小的过失。有时候就是这样，又想着让它赶紧涨起来，又希望跌下来再买点，投资里也许就没有那么完美的策略和精准的业绩预判，只能瞄个大概吧，能做好其中一部分就不错了。

中控技术本身就是到了厚积薄发的时候，随着AI等新技术的加持，又恰逢赶上新质生产力和以旧换新的风口，希望他自己争点气，提投资者争口气，也给国家争口气，早点壮大起来，不过基于行业特点，也许持续的业绩爆发要等到明年，但是资本市场怎么看待这个问题就不一定了，所以我们在无法精准预判的情况下只能早早的买下来等着。

博威合金这个情况是比较特殊的，就真的是找不到什么不买的理由，尽管已经涨了一段时间，我还是觉得很便宜。

买入晶盛机电是第一印象便宜，后续翻了翻，可能那些担心也有道理，不过又不完全认同，先建个底仓，后面再看看年报和一季报再定夺。

还会有朋友问到光峰科技的问题，理论上哈，光峰科技的利润就只M9一款就增加不少。华为确实是对供应商很强势，技术要比较高，甚至如果你不行那就我自己手把手教你，但是你必须听我的，按我的标准来，尤其是质量要求非常严苛。但是根据我的了解，华为对合作伙伴，利润是会给到的，这也是为什么华为在业内一呼百应的原因之一，但是如果你的技术不持续进步，成本、质量改进跟不上，华为做出了更好的方案，那可能对不起要被淘汰了。这也是为什么总有人诟病说华为拿了谁谁的技术，改了改自己就上了，卸磨杀驴之类的怪话。实际上，面对一个始终在前进的合作伙伴，如果你原地躺平的话，被淘汰是早早晚晚的事，甚至你跑的不够快都有可能掉队，我想华为的供应商应该深有感触吧。

光峰科技这次能够在投影技术上拿到华为的认可，替换掉华为自己的方案，初步证明了自己技术实力，但是如果后续不能持续改进，加大研发投入，将来也不排除被华为淘汰，需要充分认识到一个强大的对手和伙伴就在身后追赶着你，鞭策着你，时刻不能懈怠。其实这次华为没有用光峰科技的激光投影大灯而是采用了自己的技术，就足以引起光峰内部的危机大讨论了。我们要明白华为虽然站台了很多，但是最终华为自己是不造车的，它的零部件产品和包括激光投影等一大批技术方案都是公开售卖的。

光峰科技的激光大灯方案究竟用在了哪款车型上目前还是个未知数，如果不能一炮打响，对于光峰将是灾难性的。因为幕布投影只是选装设备，而彩色激光投影大灯对于汽车来说是升级换代的技术，只要把成本打下来，将来一定是中档电动汽车以上标配，就像现在的LED取代当年的卤素灯。当然，如果做好了，整个车载业务的想象力也就彻底打开了。我自己是很好奇的究竟是哪款车型的，所以就想耐心等等。

本周的主要操作还是在期权上，周一兑现了上周认购期权的利润，因为波动率实在是不高，获利不能算是特别丰厚，但是为后面继续操作留下了资金冗余。

基本上后半周在持续买进认购合约 ，但是实话实讲，目前是在一个浮亏的状态，比例不高，数额很大。我的一个思路是目前各个合约的隐含波动率都很低，而在目前的市场状况评估上，我不觉得股市会平平静静，两周震荡过去大概率会选择方向，我又认为所谓3000点什么都不是，所以小回一定会选择向上，但出于风险考虑还是分配了几个4月的合约，我觉得性价比很高。

这里面除了创业板ETF，我重点考虑了沪深300ETF相关期权。思路是看了新的A50ETF权重分布和示范效应，启动后可以带动300大白马与蓝筹，同时长期资金入市必选项中一定还是会有这类公司包含其中。从长期稳定获利的角度，我认为沪深300ETF期权有可能是未来非常好的期权操作标的，优于上证50。