自2020年央行、银保监给房地产划出三道红线后，中国地产的好日子可谓就已经到头了，但让人没想到的是一个个巨头却相继倒下。如恒大惊人负债2.4万亿后轰然坍塌；融创与碧桂园也离地狱仅剩一步，当前作为地产界的老大哥万科，也开始岌岌可危了。

先是万科发行的债券在上周出现惊人的暴跌，让市场担忧其债务违约风险。不过随后万科便回应了偿债安排，剩下的两笔境外债务通过境外自有资金、境外银团贷款、境内项目分红或股权转让资金，这3种方式兑付，化债可谓很积极。

但就是这样，国际评级机构穆迪还下调万科评级为“垃圾”级，原因是未来12-18个月，万科的限售会继续下滑、导致现金流恶化。而从当前房地产情况来看，未来的销售确实是让人担忧，龙轩身边有几套房子的朋友，现在都还在打算出售房子。

对于万科现金流的吃紧，国家队中的银行可谓罕见的倾巢出动。市场消息称，工农中建交邮这6大国有银行，及招行、中信、兴业等6家股份制银行，将为万科筹措最高800亿元贷款用于尝还债务。说明国家并不想再让一个地产巨头倒下，看来皮带还是少了些运气！

而在国家银行力挺万科下，今日地产股还是跌幅居前，其中与地产密切的保险板块跌幅更是明显，中国太保大跌超7%，看来市场对房地产后市都还很悲观。龙轩觉得房地产黄金时期已过，未来只有核心城市核心地段更有价值，但也不能像之前那样暴涨了。

与地产难兄难弟的就是A股，今年来国家队在股市投入同样是巨大。直接把华泰柏瑞沪深300ETF买爆，半年多时间规模涨了一千多亿，成为首支超2千亿的ETF.不过相对于地产在众多利好下还救不起来，龙轩认为股市则是有望在救市中浴火重生！

之前中国的地产与股市一直都是跷跷板的关系，股市牛了地产就熊、地产牛则股市熊，很多人炒股赚的钱，首先想到也是买房子、或是换大一点的house.现在地产大的下行周期出现，而居民超额存款几十万亿，众多利好还不能刺激这些资金购买的话，那只好引导到股市来了。

其实之前龙轩就分析过，股市走好、让大部分人都赚钱，比房地产持续上涨强百倍。这不仅能让大家更有钱进行消费，让CPI逐步回升；更能支撑实体走强与产业升级与转型。而不是辛辛苦苦好几年，还不如人家买两套房子来钱的快。

当然这是立足于长线下的预判，而短线龙轩近期都是强调要下跌。今日盘面个股开始跌多涨少，尾盘那一波跳水更是把AI产业链全线打趴，如工业富联从涨近9%打至跌1.8%，成交款放大到126亿；服务器、CPO等活跃股，均在隔夜英伟达暴涨下，开始走弱了。

本轮领涨龙头中特估与人工智能都在走弱调整，盘面波动变大的同时、热点切换也很快，这是不容易赚到钱的。因此尽管跌幅榜个股杀跌还不深，但我们还是应该防范好风险，对个股不再去追高，可逢高卖出、特别是短期涨幅巨大的更是如此。

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