今日大盘表现强势。主要宽基指数收涨；行业层面，除红利板块明显回调外，其他行业均有不同程度上涨，其中，新能源板块领涨。

截至收盘，万得全A涨幅1.58%；中证A50、沪深300、中证500、中证1000和中证2000涨幅分别为1.91%、1.25%、1.71%、1.79%和2%。

行业层面，电力设备（6.16%）、美容护理（3.5%）、医药生物（2.57%）、汽车、房地产领涨，涨幅均超过2.5个百分点；煤炭（-2.91%）、石油石化（-1.36%）、银行、家用电器等逆势收跌。

两市全天成交金额再次突破万亿元，北向资金净买入102.6亿元，市场情绪全面回升。具有避险属性的红利板块全面回调，成为血包；其他行业，均有不同程度上涨。

电力设备涨幅最高，龙头宁德时代涨幅14.46%。消息上，摩根士丹利发布唱多宁德时代的研报，市场开始演绎“AI的尽头是能源”逻辑。考虑到新能源板块已磨底较长时间，筹码结构好，行情一旦启动，便具有可持续性。

地产也迎来边际利好，对地产担忧的缓解，助力提振市场风险偏。此外，2月CPI超预期，对于市场走强也有支撑作用。

行情定位上看，随着2024年经济发展目标的明确，宏观基本面迎来拐点，A股市场也终于迎来牛熊转折点。2月6日开启的这轮行情，其性质也从“反弹”确定为“反转”。

结合历史规律看，市场经历极端杀跌后的上涨行情，持续时间多在6-8周，从时间上看，本轮上涨仅持续4周时间，未来一个月继续看好。

前期，上证指数8连涨后，市场在3000点附近反复盘整，筹码结构充分交换。结合今天行情看，第二波上涨行情大概率已经启动。

结构上，看好顺周期和新质生产力的轮动表现。

宏观基本面拐点来临时，顺周期板块通常会成为领涨主线，以银行、白酒、能源、资源、建筑材料等为典型代表。

同时，之后，新质生产力相关扶持政策有望陆续落地，新质生产力主题行情也有望继续演绎。今天领涨的新能源板块，即属典型的新质生产力概念行业，后续AI产业链同样值得期待。

附：近期个别行业演绎逻辑

宏观数据：1-2月，宏观经济数据向好。前2个月全国统调发电量同比增长11.7%，工业用电量增长9.7%，出口金额（美元口径）同比增长7.1%；2月，CPI同比增长0.7%，为去年4月份以来的最高值……有助于提振市场对于经济基本面的信心。

宏观目标：2024年GDP增长目标5%左右。财政赤字率目标3%，经测算，广义财政空间约为8.96万亿元，广义赤字率约为6.6%，此外，去年增发国债还有大量结余，今年年初PSL扩容5000亿，且还有可能继续扩容。财政发力，有望强力保障GDP增速达标。

新能源：英伟达黄仁勋称，AI的尽头是能源。AI主题行情有向新能源板块扩散的迹象。

机械设备：设备以旧换新逻辑，利好。2024年3月1日，国务院常务会议审议通过《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》，指出结合各类设备和消费品更新换代差异化需求，加大财税、金融等政策支持，有序推进重点行业设备、建筑和市政基础设施领域设备、交通运输设备和老旧农业机械、教育医疗设备等更新改造，积极开展汽车、家电等消费品以旧换新，形成更新换代规模效应。

据发改委郑栅洁主任，“本轮设备更新市场需求初步估算年规模5万亿以上、汽车及家电换代市场也有万亿规模，重点将聚焦工业、农业、建筑、交通、教育、文旅、医疗等7个领域”。

家用电器：设备以旧换新逻辑，利好。具体同上。

顺周期板块：宏观基本面反转逻辑，利好。3月5日，政府工作报告明确了5%的经济增长目标。相比过去两年4.1%的GDP平均增速，2024年增长5%，预示宏观基本面迎来拐点。银行、白酒、能源、资源、建筑材料等，均属于典型的顺周期板块。