一，英伟达GTC即将开幕

英伟达再次以超预期业绩证明实力，盘后涨幅一度扩大至10%。值得注意的是，一年一度的AI全球顶级会议——英伟达GTC即将开幕。

就在下月（3月18日至21日），英伟达年度AI大会GTC 2024将在美国圣何塞会议中心举行，英伟达CEO黄仁勋的主题演讲被安排在太平洋时间3月18日（星期一）下午1点，即北京时间3月19日（星期二）凌晨4点。预计将有超过30万人亲临现场或在线参加，OpenAI、微软、Meta、谷歌DeepMind等科技巨头都会派代表参会，鸿海、广达等英伟达产业链公司也将出席。

GTC（GPU技术大会）是全球公认的顶级AI盛会，有着“年度AI风向标”之称，是英伟达每年最重要的发布平台之一。据英伟达介绍，GTC是AI与元宇宙时代的开发者大会。自黄仁勋在2014年GTC主题演讲中首次强调机器学习以来，英伟达一直走在AI革命的最前线。

二，英伟达机器人进展

目前NVIDIA Isaac和Jetson平台等被超过120万名开发人员和10000名客户以及合作伙伴所使用。波士顿动力公司、Collaborative Robotics、Covariant、Sanctuary AI、宇树科技都是基于英伟达的机器人成果。

市场对所谓的“英伟达机器人”有较多讨论，我们认为，英伟达作为芯片和AI软件公司，亲自下场做机器人硬件本体可能性不大，但英伟达和谷歌deepmind、斯坦福等团队合作提供强大的算法、算力平台对机器人产业的发展可能意义更大！机器人的本质是AI和传感器以及执行的结合，AI算法和运算芯片才是机器人核心瓶颈。

特斯拉布局了D1芯片- Dojo超算- FSD端到端算法模型，而英伟达的芯片和谷歌的Robotic Transformer（RT系列）模型如果结合起来也有望形成一个强大的算法算力平台对波士顿动力、Figure、亚马逊digital等北美机器人，以及国内一众初创人形机器人企业进行赋能。所以，“英伟达机器人”的更大意义是一套专属于机器人的算法算力平台有望搭建起来从而推进整个机器人产业链的加速发展和落地。

机器人的本质是AI和传感器、执行器的结合，所以机器人板块最底层的投资逻辑一直都是AI突破后传感器和执行器零部件需求（电机、丝杠、减速器等）迎来了从0到1的爆发。AI的进一步发展加快机器人应用的落地或将是2024年的最明确产业趋势！

三，英伟达的AI芯片统治力：76%的毛利率

英伟达财报显示，第四财季GAAP毛利率高达76%，高于去年同期的66%。英伟达对下季度毛利率给出了76.3%的指引，也超市场预期（75.1%），将再次创下公司历史新高。

据不完全统计，在半导体行业中，英伟达的毛利率可以排到第二，仅次于Arm的93%，需要注意的是，Arm之所以毛利率高达93%，因其仅授权芯片设计，不直接销售自己的芯片。英伟达则会在库存和供应链分销等方面产生费用，因此毛利率稍低。

而与主要竞争对手AMD（毛利率为40%）和英特尔（毛利率为46%）相比，英伟达的毛利率可谓一骑绝尘，分析师认为，英伟达的优势在于产品的复杂性使其可替代性极低，且需求强劲，因此定价权完全掌握在英伟达手上。

四，英伟达机器人相关概念股：

博杰股份：给英伟达提供GUP板卡检测设备；公告收购美国哈挺，哈挺是全球三大磨床公司之一，哈挺的磨床和硬车车床在丝杠、减速器行业知名度高，份额高。

步科股份：Isaac Sim平台适用于自主移动机器人，步科的低压伺服和电机、控制在移动机器人平台市占率超过30%。

科瑞斯：算力服务器网口绕线设备和服务，和博杰股份同一实控人。

奥比中光：机器人视觉系统，英伟达新版NVIDIA Isaac Sim平台集成了公司的3D视觉传感器。

九号公司：与英伟达Isaac Sim平台合作自主移动机器人底盘

免责申明：这是个人操作记录，仅供学习交流，不构成 投资建议，最终是否买卖自己定，盈亏自负！