02.25忠言周评：5连阳8连阳固然可喜，但不应评价过高！新村长会有符合市场预期的新政吗？

李志林 / 02月25日 13:06 发布

各位投资者朋友，大家好，我是忠言

今天是2月25日，星期天

今天忠言周评跟大家讨论的话题是：

5连阳8连阳固然可喜，但不应评价过高！

新村长会有符合市场预期的新政吗？

第一个问题，最近的九大欣喜

一是春节过后，A股五连阳

这个在以往很少见

以前我经常讲，春节前买入的股票

在春节后的首周

甚至第一天，可以把假日期间的所有开销

包括境内外旅游，都可以向股市报销

今年特别，连续五天大涨

天天都可以向股市报销

这个对今后拉动春节消费是非常有利

欣喜之二5连阳不算

加上春节前的3连阳，总共八连阳

平了2020年6月30日开始的8连阳纪录

并且这样的涨势让很多投资者有点害怕

怎么还不回调啊，怎么还不回调啊？

无论是担心跳水，或者希望能够调下来

让自己能够买一点也罢

总之，欣喜中有点害怕

欣喜之三2635点的大底部确认了

八连涨的气势超过了2022年十月2885点

和2022年四月2863点起来的拉动速度

可以看到k线上面一个V字型的坑

所以这个底部得到了绝大多数投资者确认

之前很多人担心

你看国家队买四大银行股、

买ETF不是照跌不误吗？

我说你哪一次看到国家队输过？

国家队会输吗？从来都是赢的

只要你坚信这一条，所以一路买下去就行

在二月四号春节前最后的一周的周评里

我仍坚持这个观点，梦回2015

底部不远，坚信会走出来

欣喜之四换村长后出现了新气象

据媒媒体披露，他是二月六日接到通知

七号上午要火速赶到北京

下午三点上级找他谈话

然后下午五点就到证监会上班

这已经是长假前的最后一天

所以在二月九号大年夜放假了

证监会的网站上面还对违规做了三个重拳

就是处理一家违规的券商，抓了六十三个人

处理一家会计事务，就是康得新造假那个

处罚了一家排队申请上市企业

申请没成功，也被罚了1680万

这都是破天荒的事情

所以投资者看到了这三个重拳

过年过的心情也比较舒畅，对新村长抱有期待

春节一过，二月十八日十九日

他就召开了十几个座谈会广泛的听取意见

诚恳的表示好的意见经过讨论

可行的立即照办

这个态度是投资者比较欢迎的

新村长让人们充满着期待

前任易会满上任市场也有期待

他在任最大涨幅45%

再前任刘士余上任的时候人们也充满期待

他的任期里面大盘也涨了36%

所以新官上任三把火

危机中受命的新官一般都要有作为的

所以市场对他充满着期待

而且刘和易上任的点位都是2600点左右

吴青主席上任的位置是2829点，高了两百点

所以人们认为他任期的涨幅的指数高度

应该比前两任的3578和3781还更高一点

欣喜之五证监会搬走了限售股转融通

这个市场杀手和吞金巨兽

严厉监管量化基金

同时本周1只新股

下周没有新股，我查了一下

要到下下周三月四号

召开前一天才有两只小盘股

这个是在2016、17年以后，从来没有过的

在供求上面有了明显的改善

在盘面上出现了个新情况

每天开盘前半小时上冲

然后中间三小时震荡横盘

尾市半小时再放量上攻

这一周基本上就是这样演绎的

也许是加强了对量化基金的监管有密切关系

我们可以继续关注

如果是这样的话，那今后的盘子很好做了

做两头、中间高抛低吸

封底吸纳尾市上涨

第二天就获利这样的一种模式

市场的赚钱效应会越来越大

你看这一周，每天都是四千多只股上涨

超百股涨停，零股跌停

这个跟春节前的四五千只股票下跌

两三百只股票上涨完全是冰火两重天

欣喜之六有新增资金进场了

ETF有三千三百多亿

北上资金今年以来总共买了四百六十个亿

一头是国家队的聪明资金

一头是北上资金的聪明资金

他先于市场，在连续做空后的坚决反多

这个对改善市场的资金面起了很大作用

欣喜之七市场出现了三条主线

一条就是国家队的四大ETF

然后扩散到了中小盘的ETF

第二条就是四大银行股

然后扩散到民营银行也一起跟着涨

比如平安银行、宁波银行、杭州银行、

江苏银行、苏州银行、常熟银行等

这些民营银行涨幅也很可观

第三条主线就是本周二国务院国资委召开会议

要求央国企对AI+加快布局、

统筹谋划、要产业更新

大家知道央企的AI因为他的盘子大、基数大

它的整个客户范围产业链大

所以央企打造AI底座的话

会把整个民营企业等一起带动起来

AI就是人工智能，AI+什么意思？

就是经济工作会议金融工作会议

提出的新质生产力里面

新型工业化、数字经济、人工智能

AI+板块启动，成了市场八连涨当中的一个亮色

不再是大盘股银行股ETF的单打一

而是扩散到了高科技

所以市场才会有四千多只股票上涨

少数股票下跌这样的新情况

并且AI+是连续涨停的方式出现的

20cm涨停，10%涨停，甚至三个五个

甚至短期翻倍都有了

欣喜之八市场相继收复了五周均线2830点

六十日线2868点，120日线就半年线2996点

然后3000点整数关失而复得

用八连涨的方式显示了和国家队

要快速收获三千点的强烈决心

这也给市场注入了信心

因为市场从来是买涨不买跌

你能连续涨，我就来

高抛了以后再低吸

欣喜之九多数投资者的资产负债表

也就是你的账户卡的亏损

不同程度地得到了修复，甚至明显修复

有少数一部分人已经把去年底的市值挽回来了

所以我归结为九大欣喜

第二个问题，但是对八连阳不因评价过高

我来了一个转折

但是后面大有文章，为什么呢？

第一个原因，那是经过一两周惨烈下跌的

股灾后的8连涨不值得大惊小怪

而且应该是理所应当

因为一月份是股市最黑暗的月份

我报给大家听听他的月跌幅是怎样的

上证50跌了3.2%，沪深300跌了6.3%

上证指数跌了6.3%

注意啊，去年上证指数一年只跌了3.7%

它一月份就跌6.3%

深成指跌13.8%，创业板跌16.8%

科创板跌19.6%，中证500跌13.5%

中证1000跌18.7%，北证50跌22.5%

这是一月份的阴线，大家看看有多大！

再来看一月二十九号到二月二号这一周

就是我们上一次做周评的那一周

上证指数创了五年的最大跌幅6.2%

是2018年十月以来的最大周跌幅

深成指跌了8.1%，创业板跌了7.9%

二月二号那天涨的股票只有389

下跌有4926家，108跌停

到后面有一千多股跌停两千股跌9%

所以2月三号四号周末

人们普遍在期待会拿出平准基金救市

因为千股跌停出现了

但是等了一个周末

什么都没有，市场绝望了

实际上那个周末是召开了国务院常务会

专门研究资本市场的工作部署的常务会议

同时也可以推想那一次会议上

已经决定了证监会主席换人

已经决定了国家队加大护盘ETF的范围力度和规模

也就是大盘股的ETF、中盘股的ETF

和小盘股的ETF要一起打

于是才会有二月六号一早的公告

就是汇金公司的公告

要加大范围力度规模

否则的话

在因为前一天二月五号已经出现了1368只跌停

四千多只股跌8%以上

出现了这样的一个恶劣的情况

而且满市场传言雪球爆仓了以后

接下去就是两融平仓

还有股权质押平仓，市场要崩盘

所以那是非常惨烈的下跌和非常危险的一天

幸亏有二月六号上午的汇金公司的公告

和国家队的强烈救市行为才扭转的局面

随后在宣布证监会主席换人。

所以是这样的一个情况下面

惨烈的一月份下跌

和五年来最大的周跌幅情况下面

出现的8连阳不足为奇理所应当

这是我认为的第一个原因不要评价过高

第二此8连阳比不上三年半前的8连阳

从起点看，三年前起点是2961点的八连阳

现在是2702点开始的八连阳

指数低了两百六十点，所以8连阳不稀奇了

第二阳线实体不同

三年半前的阳性实体是0.78%、1.38%、2.13%、

2.01%、5.71%、0.37%、1.74%、1.39%

现在的8连阳实体怎么样的？

3.23%、1.44%、1.28%、1.56%、

0.42%，0.97%、1.27%、0.55%

不能比，那此有两次百分之五点几

再一个总涨幅不能比

那一次的涨幅是2961-3450点，涨了16.5%

这一次8连阳从2701-3004点，涨了11.17%

相差五个百分点多

再者，周涨幅也低于前一周的周跌幅

一月二十九号到二月二号的周跌幅是这样的

上证50跌3.69%，沪深300跌4.63%

上证指数跌6.2%，深成指跌8.1%

创业板跌7.85%，科创板跌9.74%

中证500跌9.23%，中证1000跌13.19%

北证五零跌15.52%，这是巨大跌幅

那么本周的周涨幅是上证50涨3.44%

沪深300张3.71上证50，上证指数涨4.85%

深成指涨2.82%，很可怜

创业板更可怜涨1.81%，科创板涨1.73%

中证500涨0.92%，中证1000涨4.66%

北证50涨6.52%

你看涨幅最大的北证50的6.52%

不及前面一周跌15.52%

中证500一周涨了4.66%

但是前面它跌13.19%

至于创业板、科创板那更可怜了

所以周涨幅也不能比

这是第五个月原因

第六个原因，今年以来只有三个指数涨幅为正

六个指数仍然是下跌的

上涨三个指数是上证50，涨了4.6%

沪深300涨了1.7%，上证指数涨了1%

而其余六个指数深成指跌4.8%

创业板跌7.1%，科创板跌10.3%

中证500跌4.3%，中证1000跌11.3%

北证50跌19%

这就是今年九大指数的表现跌多涨少

原因之七5355只股票中今年涨跌比为一比九

所以人们看到了八连涨

很多人都兴奋不起来

怎么自己还是亏那么多，至今还深套着呢

所以认为八连涨是虚的，是的

八连涨就是涨了上证50、

沪深300和上证指数也勉强为正

阳光没有照耀到其他六个指数

那么从个股的涨跌的情况来看

5355只股中上涨的只有600只，就10%出头

下跌的有4700多只

其中跌幅小于10%的700只

跌幅在10%-20%的1300只

跌幅20%-30%的1600只

跌幅超过30%的1100只

所以绝大多数投资者的个股仍然亏20%-30%

再加上股市中下跌50%后，需上涨100%才能回本

所以这样一来的话

你看一月份这种惨烈的下跌甚至千股跌停

但是他反弹的话

有没有像跌停的时候，那么多的涨停板啊？没有

跌停板的时候，那是几千只是吧

现在也就是超百股涨停

所以这样就打了折扣了

个股输给了大盘，小盘股输给了大盘股

然后尤其是像中证1000、中证2000

量化基金集中交易的那些个股惨遭楼躏起不来了

跌的时候没有接盘，涨的时候没有买盘

量化基金包括量化基金中的四大天王机构遭遇了滑铁卢

他们是兴奋了好几年

以为量化基金可以跑赢大盘

但是在这次股灾中他两头输

雪球产品带动的小盘股的平仓没接盘，一路下跌

他们想用股指期货做空来对冲

结果股指期货的做空遭到了国家队的强烈阻击

所以两头输，输的很惨

那么投资者很多有疑问了

这个六百个股票涨是哪些股啊？

我可以报给大家听听

一个是国家队的四大银行股

工商银行今年涨14.6%，农业银行17%

中国银行涨15.3%，建设银行涨10.4%

去年八月二十九号开始

汇金公司买四大银行股

到现在他的盈利是35%左右

个别的股银行有40%

像中国银行农业银行都创了历史新高

第二类，国家队的四大ETF

沪深300ETF是3.5元、3.6元开始买了

一直买到三块，然后现在到了3.4元左右

就是刚解套，但也赢了

因为底下股灾的时候他们大量买入

就底下的多，上面的少

所以国家队的四大ETF也赢了，但赢了不多

第三个是石油板块，中石油

以前说问君能有几多愁恰是满仓中石油

中石油一定是令人伤心的板块

2007年大牛市到现在已经17年了

今年它竟然涨了31.8%，这个巨无霸权重股

今年这一个多月就涨了31.8%

非常厉害，创了九年新高

中石化涨了15.9%，中海油创历史新高

再一个是煤炭板块，中国神话涨了30.5%

好厉害，跟中石油有的一拼

然后山煤国际、淮北矿业，陕西煤业

这些都创了历史新高

煤炭板块一片红、一片大牛市景象

第五个板块是三大电信运营商

也都是牛市走势跟股灾没关系

然后就轮到了最近的Sora为代表的AI产业

因赛集团、铜牛信息、当虹科技等等

一大批个股都是连续20CM的涨停，好厉害

就这些股赢了，其他的股还是亏的

因此从这七八个方面

我论证了为什么要“但是”

不能对8连涨评价过高，为什么？惨烈啊

这个罕见股灾的损失是连续十几年的扩容

限售股的违法转融通、量化交易的肆虐

雪球产品的敲入爆仓

然后死不承认十几年来

A股是把融资放在首位、投资放在次位第二

说不存在这个问题，引发了市场强烈的愤怒

并且迟迟没有出人们期待的救市的举措

所以造成了这次人为的股灾

二月五号到达极限

今天讲的第三个问题

断言反转进入牛市为时尚早

需看新村长如何施政

至今我们看到新村长的态度是诚恳的

并且知道他有券商屠夫之称

比较熟悉资本市场，同时待人还比较诚恳

然后作风雷厉风行

他开了十几个座谈会

但是什么都没说，已经连涨八天了

这是新村长的功劳吗？

我认为只是市场对新村长的预期

因为刘士余、易会满上任

人们都充满希望的

都认为会跟前面的不一样

会有大的作为的

那么确实他们也有一定的作为

刘士余任期涨36%、易会满任期有45%

那么人们想我们现在对新村长充满预期

就像他们前任那样的36%、45%就够了

因为现在的起点还高了两百点呢

所以抱有这样的期望，靠这个预期涨起来的

但是我感到大家还是要冷静

不要激动，不要过于乐观

俗语讲听其言观其行

不要说行了，现在言还没发了

我们还没听到他的言，所以不要妄下结论

我认为他总要有施政讲话的

我关注的主要是五个问题看看他怎么说

第一股市定位问题

你说现在要以投资者为本

也就是说过去是融资者为本，搞快融

那么到了5355家上市公司这么大规模以后

你还会不会搞，会不会让股市休养生息？

是不是还像过去那样的坚实扩容常态化不动摇？

至少从现在看三周平均每周1只新股

那么我们就要关注他是否严控了

每周就是一两只两三只

那么应该说是可以的

如果是又变成了四五只，七八十来只

那还是换汤不换药

因为这个股市说穿了就是供大于求

扩融造成的恶果和危害

第二个关注点

现在虽然已经对排队上市企业

对以上市企业要坚持严厉打击造假上市

严厉打击财务造假，操纵市场

休饰报表，带病闯关

很遗憾昨天证监会表示没有倒查10年的说法

这是退了一步

前面一副架势真的是要倒查10年

市场非常兴奋

那么是不是要倒查三年呢？

就是注水制三年大量不合格的混进来

也许是因为数量太多很难办

但是我相信暗查肯定是要查的

至少在今年的研报审计当中

因为审计机关会计事务所也要连带责任了嘛

所以今年年报会比较真实的

所以我估计4月30前的2023年年报

那些科创板、创业板、

北交所的新股的质量会非常差的

要暴露原形的，不敢再造假了

就做差做出来了

最好不要抓到大假的就是了

我们还是要看是怎么变为行动

不是态度很坚决，看最后行动怎么样

市场的眼睛是雪亮的

第三要关注的是

在二月初股市跌的最低的时候

证监会曾经发布说

已经发现了三起恶意做空的机构

但是匿名某某机构

那么现在行情起来了，是轻轻放过了

还是如实的披露，严厉打击

好像很多人忘记了，但我没忘啊

因为在A股市场里面

中小投资者是韭菜，被割的苦不堪言

就是操纵市场恶意做空的那些机构

在背后利用先进的电脑工具

利用限售股的转融通和量化交易

搞坏了市场，看看这个会怎么处理

第四个关注限售股的转融通

现在是全面暂停，还是按证券法坚决禁止？

看新村长有没有这个魄力

原先证监会主席已经违背了证券法

搞出了限售股变相流通，搞坏了市场

这个要承担责任的

多少投资者的财富付诸东流

那么现在全面暂停

意味着还可以东山在起死灰复燃

那么有没有魄力禁止，不折不扣贯彻证券法

还有对雪球产品之类的金融衍生品

是否彻底查处，甚至禁止

不然的话还可以来一次股灾

那么你怎么来处理导致这次股灾的导火索

限售股转融通、雪球产品和量化交易

第五个关注点

你还是像原来的这些村长所说的引进长线资金

加大公募基金、保险资金、社保基金入市力度

如果这样的话，对不起没用的

怎么上去以后还要怎么下来

必须要对平准基金做出交代

这是两年前2020年3月23号

国务院新闻发布会上说的要成立金融稳定

在当年9月资金筹集完毕，12月底开始运行

三月份就要整整两年了，没有下文

老实说

中国市场没有国家意志的五到十万亿的平准基金

像2015年的股灾

这次二月五号的股灾照样还会卷土重来

甚至会在国际的金融战当中吃败仗

所以必须要有国家意志

然后才会像现在这样把人民战争发动起来

才能建设我们的金融强国的股市

让广大投资者通过股市财富的不断积累

然后拉动消费、拉动经济

所以我想平准基金最重要

第四个大问题，春生行情的观点不变

我历来强调一年一度的春生行情不可抗拒

但是没想到去年2974点收盘

先往下的下影线竟然会有340点

这个我没想到

我估计下面的下影线最多100点

同时我也强调每年指数不仅有下影线

而且还有上影线

2974点不可能就是第二年的最高点

不可能，一定有上有线的

现在问题是上影线指向哪里

所以最黑暗的时候我都坚持让投资者

你一定要有信心，春生行情不可抗拒

没有春生行情

就像农民不种庄稼，全国颗粒无声

对经济打击不可想象

所以一定要有春生行情

中国股市90%以上的年份都有春生行情

那么你坚信这一条最朴素的道理

我此前一直是主张投资者

你要安全的话就买四大银行股

最便宜的中国银行农业银行

如果你买进百分之三十

我还建议投资者

你跟着国家队买他的ETF

他的华泰博瑞沪深300ETF

买进的价位就3.5元几

那么到三块你卖就好了

抄国家队的底，跟了他解放了，你就赢了

那么还有一个

我坚持是高科技，新质量生产力

已经有权威的解释了

就是新型工业化、数字经济、人工智能

这三者合起来就是现在国资委讲的AI+

因为它范围、它的基础、它的扩散

它的产业链、软件、计算机

信息、算力、云计算、大数据等等

这些板块都是它的底座

AI是国际潮流，在美国日本股市涨疯掉了

所以他们的股市已经是连创历史新高了

我们再也不能落后了。

如果我们也抓住了AI+的这个主题

我认为中国股市是有前途的

因为煤炭也好，石油也好

高分红的银行也好，三大电信也好

他们在六月底到七月初分红了以后

这个板块就要回调的

然后要到今年年底再会慢慢的去吸纳

春生有生命力的

那就是AI+新质生产力

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