昨夜全球资本市场都在关注这一年来最闪耀的明星——英伟达！而其也不负众望，Q4营收与利润超预期下，24年Q1的业绩也是超预期，中值指引高达240亿美元，叠加今年H200业绩将会释放，英伟达24年业绩大概率继续大涨。

如此逆天的业绩暴增，股价自然也再次喷发。隔夜英伟达股价调整两日后，就以16.4%的喷发，一夜市值猛增了2770亿美元、是美股历史单日市值最大涨幅，比一个阿里巴巴的市值还牛。昨日成交额也惊人达到669亿美元，差不多是4800亿人民币了。

在股价频频历史高位下，英伟达业绩公布还能如此喷发，这在A股几乎是不敢想象的。A股中若是这样的表现，往往是利好预期已打满下，业绩兑现就会杀跌、甚至大跌，这就是国内机构与大资金的劣性，总是想预判你的预判。

之前龙轩提到过，国内没有像英伟达那样纯正的AI类公司，华为肩负的使命太多、任务也太重，而且还有各种脑残喷子。因此近期沾上英伟达暴涨的，都属于蹭热点的题材炒作，走势持续性是短暂的。唯一能挖掘的，就是与英伟达紧密关联的CPO等细分领域的公司。

可以说美国能在美联储暴力加息中还能走出来，正是借助了AI奇点的力量，其中英伟达又是最为核心重要的股票，高盛警告其各种衍生品显示已非常拥挤。A股十几年来还在3000点一带徘徊，一大原因正是缺少了美国那样的7大科技巨头。

当然A股也有自己的7大金刚，如这一年来持续飙涨的煤炭龙头中国神华、四大行股价长期看也是慢牛、石油三巨头一年来持续新高、电信龙头中国移动、电力龙头长江电力、还有股王茅台等，都能走出长期慢牛。

正是这些巨头持续走强，A股近期7连阳下，众多战友反而抱怨回血不行，今年来还是亏损累累的。这其实是择股的问题，美股其实也是一样，这一年多的时间若没选对科技那几大巨头，那也是大幅跑输指数的。

在中国经济转型与升级、A股已有5000多只个股下，现在与未来都不可能再出现过去那样齐涨共跌的牛熊市了，未来结构性行情是长期的趋势。能选对方向、与个股的，才能取得理想的收益，否则就像本轮反弹行情，跑输指数是难免的。

从机构资金、资产荒与稳定性来看，中期的主线龙轩认为依然是中特估，与之对应的白马股则会弱很多。这是由于其被套太多的公私募基金了，这类个股没有那么大的增量资金入场的话，是难于持续走出来的，这也是在为2019-2020极端抱团还债。

另一主线，则依然是有实质性突破的AI类公司，这里大模型类公司还未有真正的盈利点；而上游硬件的，只能是细分行业类个股，其中与英伟达、华为紧密相连的公司是重点关注对象，当然短期涨幅较高的话，应耐心等回调后再说。

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