这周的股市那可太厉害了，指数是连跌五天，可对于大多数个股来说，实际损伤远比指数大得多。这几周的周记一直在谈全面极值的可能性，也一直在反思投资者应该对安全边际有所敬畏，不幸的是一语成谶，幸运的是安全边际这回真开始有了。

这个时刻，大家肯定都是难熬的，如果你手里握着的是优质公司的股权，此时抛售毫无意义。难熬，是因为什么难？是因为在埋葬了无数精明投资者之后我们发现右侧到底在哪里是个迷。难熬，熬的是什么？是熬的谁比谁更抗揍。

市场砸到现在，各种可能的因素都被翻出来折腾个遍。我和好几个朋友都有聊到这方面的问题，但是这个答案其确实我给不了，我甚至连个靠谱点的猜测都想不出，因为这个系统太不稳定，太复杂。但是想要救回来，对于我们这个国家的制度安排来说，那实在是易如反掌。从历年关于经济判断与倾向性言论来判断，我想可能还是有些东西对于有些人来说还是不太能接受和理解，所以只能等市场失去流动性，融不动了，支持不了实体经济了，自然也就明白了，只是这中间消失的财富和机会就不好说了。

原来大美给老百姓撒钱，开始我还不太理解，这TM自己给自己发钱买东西，这和没发不一样吗？后来随着形势变化，我才想明白，这还真不一样，极少部分人掌握着绝大部分财富，这部分人实际消费能力超强，但是消费范围只局限在超高端领域，而大部分人消费能力是处于最无力的部分，所有只有把钱撒给最广大的人民群众，才能把终端消费全面推起来，经济循环就转起来了。

我们其实也如此，绝大部分财富也是掌握在那一小部分人手里。全面发有期限的代值消费券，各领域持续不断的发，通缩就可以避免，石头已经有了，但是愿不愿意摸就是另一回事。其实我们还有另一个优势，就是股市，我们的结构是散户比例多，这背后关联着无数家庭和几亿消费主力军人口，把股市推起来对于我们现在面临的通缩困境来说有百利而无一害，既扩大了实体经济直接融资渠道，也增加了国民财富，最重要的是这会极大地释放消费意愿与能力。

当然这都是匹夫之士的江湖乱弹，庙堂之上可能都是云淡风轻，高瞻远瞩。只是有的时候就会怀念那些既懂经济又有魄力的人和事，尤其是朱总，别说现在大数据这么透彻，就算没有，就股市这点破事儿，也真的不算什么解决不了的大问题。

我的持仓是光峰科技，天合光能，恒生电子，迈瑞医疗，东方雨虹，三一重工，华兰疫苗，涪陵榨菜，中控技术，麦格米特，安琪酵母，万科A，汤臣倍健，博威合金，中集车辆，中集环科，丽珠集团，浙江荣泰，凯莱英，博众精工。本周卖掉了三一重工，中炬高新，安琪酵母，万科A，又买回了云南白药，另外加了丽珠集团，博威合金仓位，倒腾了一把凯莱英的短线投机。

中炬高新当时就属于感觉挺新鲜，凑个热闹，消息倒是出了，热闹没凑好，撤了。

三一重工，不是公司不好，是它不跌的时候其他优质标的跌的太快太猛，感觉上好像可以等个性价比更高的。

安琪酵母也类似，感觉守成没问题，但是攻击性未来可能不够，赶到节奏差正好的时候就撤换了。

万科A也差不多。

云南白药上周周记还在说可能卖错了，没想到这周又跌回来了，就当我成功做了回差价吧。

丽珠集团是本周重点加仓的标的，反复去翻了它的相关资料，这真是一家良心企业，两次回购都注销，而且不仅过去看着顺眼，未来很多品种同样可期，估值又很便宜，貌似有诸多大佬都在向他聚集。最难得的是股息率还很高预期也很稳定，攻守两相宜。

博威合金也是做了重点加仓，这家公司质地，经营很有特点，新能源业务完全放在美国，合金新材料业务做得很久也非常有耐心，总之经营很有特色也很扎实的一家公司。有意思的是这家公司股权前列几乎全部在公司相关层面掌握之中。大概市场对于它的新能源业务有什么误解吧，不过今年一来公司的各项业务起来了，情况可能就不一样了。如果后续公司增长不那么凌厉了，其实多分分红也是可能的，毕竟自己人占股很多嘛。估值很便宜，再跌就接近净资产了，不过他这两条满产满销的线都不是那么好上的。

凯莱英这个纯属巧合，当时看到药明康德跌下去，一脸懵，后来知道是怎么回事，赶紧叫上小徒弟一起去凯莱英身上揩油，这就是主打一个信息偏差回头，没想到第二天早上这家伙比我溜得还快，据吹牛那个势头是被她打下来的，可惜，要不然没准卖的更高。纯纯的投机操作，没什么持续可参考性。

因为猛烈的下跌，机会实在太多，所以显得操作频繁了些。如果说有击球区的话那么现在可以出手的地方太多了，但我仍然是不敢大动，有朋友还问我周记里那为光峰科技准备的一大笔资金是不是用上了。没有，不是光峰科技不好，而是有更多的优质公司看起来也可能很快就到达击球区了，这个下跌的节奏实在是让人意想不到，比如爱尔眼科，不是不好原来是因为它太贵，上海家化也是一路狂跌，东方雨虹不好吗？看上去也可以等一等，还有曾经稳定派息的九阳股份等等一大批准备创新低的公司，包括我手里已经持有的一些不知名的优质公司。总之这感觉既让人不安又让人感到兴奋，心里很是纠结，就像是踩在自己的尸体上捡尸。

有朋友问公司规模的事，我现在认为企业规模不是最关键的，规模小弹性好，业绩冲刺力度肯定大，规模大虽然看起来慢波动小，但是经营历史长，确定性高，各有优点，关键是企业经营如何，能买到的价格是多少。生意好了自然会由小变大，生意不好大的也会萎缩，所以这其实不是什么必须二选一的题目，尤其在目前遍地是猎物的情况下，更不要纠结大小问题，所谓风格转换之类的具体到优秀公司头上都是伪命题。

我知道大家现在心情都比较沉重，我也很忐忑，也看到很多人爆仓被平，销户，甚至更极端，但同时也要看到大批公司和实控人纷纷回购自己公司股票。在打穿了所有底之后，现在的这个底叫产业资本底。我们的股市里迈瑞医疗收购惠泰医疗这样的故事非常少，其实现在这个情况产业并购时机非常好。所以我们还是要忍一忍，熬一熬，大多数人没信心或者绝望了转折点可能也就不远了。

下周估计我是要买股票的，因为目前这种不好的预期下，节前回收资金持币观望的资金有可能会比较多，股市也难言乐观，除非有什么意外的消息传来，在一片混乱中不排除有个别股票突然加速下跌到达足够让人心动的价格区间。

下周就不更周记了，进入过年节奏，提前祝我的朋友们龙年重振旗鼓，财运亨通。