【盘面分析】

美股继续创出历史新高，已经出现了“无论什么消息均利好美股”的态势，外围金融市场也出现了明显的震荡向上行情。纵观A股市场，近期在蓝筹股的带领下出现一波反弹行情，但是未能持续走高，在2900点附近明显遇阻，不是市场没有资金，而是投资者信心不足，稍微有点风吹草动就想着“跑”。随着年报来袭，是骡子是马要拉出来遛一遛了，科技、新能源板块业绩疲弱导致股价回落明显，这也让题材板块出现了投资方向。

骑牛看熊发现近期光伏板块连续大跌，本周2个交易日板块跌幅超过5%，宁德时代创3年新低，但是基本面来看依然偏好。2024年预计是海上风电重启大年，公司海上风电专用干式变压器、海上风电充气式中压环网柜技术达到国际先进水平。大容量海上风电升压变压器、海上风电充气式中压环网柜作为海上风电并网关键设备，市场已成功打破外资品牌的垄断，获取批量订单。目前海外光伏行业产能扩张相较国内仍有差距，国产光伏设备出海市场空间广阔，市场预计2024 年海外新签订单量仍然会有一定的增长。

三大指数集体低开，创业板指率先翻红，两市红盘个股千余只，题材板块方面人脑工程、IT设备、液冷服务器等板块表现较强，近端次新、酒店餐饮、房地产等板块表现较差。脑机接口概念活跃，创新医疗涨停，三博脑科大涨近20%，东方中科、中科信息等跟涨，马斯克表示第一位人类患者已经接受其初创公司Neuralink Corp.的大脑植入芯片。他在X上发帖称，患者“恢复良好”且初步结果令人鼓舞。金融股早盘再度走强，中粮资本拉升冲击涨停板，哈投股份、中油资本等涨幅居前。

液冷服务器概念震荡走高，欧陆通20CM涨停，网宿科技、润泽科技等涨幅靠前，IDC预计2027年中国液冷服务器市场规模将达89亿美元。同时，数据显示，冷板式液冷已经成为液冷数据中心的主流，在中国液冷服务器市场中的占比达90%。旅游板块探底回升，九华旅游拉升冲板，丽江股份、长白山等快速冲高，即将到来的春节8天假期，将是2024甲辰龙年首个出游高峰。日前，携程发布的《2024春节旅游市场预测报告》显示，春节期间，国内热门目的地为上海、北京、广州、深圳、哈尔滨、成都、西安、杭州、三亚、昆明。

风电板块异动拉升，天桥起重直线涨停，振江股份、中际联合等跟涨，根据全球风能协会 （GWEC）的分析，预计2027年全球陆风新增装机122吉瓦，2023-2027年复合增长率5.9%，2023-2027年期间全球海上风电装机容量将接近130吉瓦，五年复合增长率14.5%。电力板块盘中逆势走强，百通能源2连板，深南电A、赣能股份涨停，气象台预计，1月31日至2月5日，我国中东部地区将出现大范围持续性雨雪冰冻天气，10省将出现暴雪或大暴雪，河南、山东、湖北等地的累计降雪量具有极端性，河南、湖北、安徽、湖南、贵州5省将出现冻雨，预计此次雨雪持续时间为今冬以来最长，影响范围也最广。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周二出现了早盘萎靡不振，下午资金护盘拉升的态势，整体来看跌幅不大，多头试图补掉跳空缺口，但是反弹力度依然有限。从整个盘面的走势来看，大盘蓝筹股还是受到大资金的青睐，但是多数普通投资者已经被套着动都不敢动，再加上近期追涨中字头个股的资金，出现高位横盘无法出逃，这就造成了一种新的“僵持”局面。接下来注意上证指数能否在2850点之上稳住。

创业板指数周二低开后一度翻红，随后受到空头打压再度下行，题材板块没有龙头效应。两市红盘个股一度不足600只，最近是5天里有4天都是千余只个股翻红，剩下4000多只个股下跌，这样的盘面让投资者的亏损不断加大，对投资者额信心打击较大。目前来看1600点势必要被跌破，之后再看能否有超跌反弹的机会。接下来注意创业板指数能否在1570点之上稳住。

【淘金计划】    

A股整体估值处于历史中等水平，全A指数PE估值位于2010年以来29.4%分位，A股ERP位于2010年以来88.2%分位。宽基指数方面，上证综指、沪深300、中证500等指数估值均低于历史均值。随着风险释放+新增资金持续入市支撑，资金流入+政策提振组合拳下，短期预计风险偏好修复带动行情上涨，中期需要关注政策落地+经济修复情况，进一步确认行情进一步上攻动力。

题材板块中的种业、船舶、人脑工程等概念是资金净流入的主要参与板块，次新股、酒店餐饮、PEEK材料等概念是资金净流出相对较大的板块。骑牛看熊发现2023 年1-12 月光伏累计装机215.8GW；2023 年12 月全国风电新增装机28.5GW，同比+89%，1 -12 月累计装机69.9GW，同比+86%。

在风电、光伏发电装机机组的年平均利用小时数分别为2100、1300 的假设条件下，经测算，2023 年新增风电、光伏发电装机机组年发电能力超过4400 亿度，相当于2023 年新增的风电、光伏年发电量占2023 年全国全社会9.22 万亿度用电量的4.8%。

最新一周涨跌幅排名靠后，光伏板块估值偏低。光伏板块TTM 整体法估值自2021年底以来持续下降，目前已经接近甚至低于2018 年底板块估值水平，光伏板块相对沪深300 的估值溢价1.14 倍，也处于历史偏低水平。

光伏电站投资成本中，组件成本占比较高，组件价格的下降将使得电站投资回报率提升，从而刺激下游装机需求，电站运营商有望受益于规模增加，回报率进一步提升，进而增厚业绩。在组件设备方面，光伏组件端设备每年的新增产能中即存在一定比例的替换需求，预计2024 年组件端设备的替换需求会有所增长。

当前光伏产业链价格整体企稳，价格处于偏底部位置，我们认为终端观望情绪有望逐渐消除，未来低成本组件进一步催生终端需求。从12月逆变器出口数据来看，去库存和需求提升已有边际好转迹象，骑牛看熊看好光伏总需求增长，部分市场增长可能超预期。

每个交易日晚8点到10点写出我第二天的计划，第二天中午12点到1点更新当日的午评以及对前一天晚上计划更新，记得购买文章的朋友第二天中午再次点开文章，查看我计划更新的内容。