管理 【平安证券-计算机&电子行业CES 2024动态跟踪系列（一）：英伟达，关注AIPC、AI+游戏、智能汽车最新进展】
研究报告内容摘要
　　事项：

　　当地时间1月8日-9日，英伟达在CES 2024上举行“NVIDIACES特别演讲”，推出了GeForce RTX 40系列SUPER显卡，并分享了涵盖游戏设计、生成式AI、机器人、智能汽车等多个热门领域的最新成果。

　　平安观点：

　　AIPC：RTX 40系列三款显卡预计1月发售，主流OEM厂商将推出RTX笔记本电脑。在此次特别演讲中，英伟达推出了GeForce RTX 40系列三款SUPER显卡，分别为RTX 4080 SUPER、RTX 4070 Ti SUPER和RTX4070 SUPER，并且支持适配笔记本电脑，主要突出更高的性价比，预计都将于1月发售。英伟达表示，基于RTX 40系列，将支持各大OEM厂商推出全新的RTX笔记本电脑，并表示“得益于强大的RTCore和TensorCore，每台RTX笔记本电脑都实现了AI-ready，将带来最佳的游戏和AI体验”，目前主要合作方为宏碁、华硕、戴尔、惠普、联想、微星、雷蛇、三星等厂商，真正实现了AIPC的落地。

　　AI产品与服务：展示游戏、创作、生成式AI和机器人领域的创新成果。在AI产品和服务方面，英伟达本次特别演讲主要聚焦于游戏、内容创作、生成式AI和机器人等领域的创新成果，彰显了其强大的生成式AI服务能力。1）最值得关注的是游戏领域：其一宣布推出ACE微服务，通过生成式AI模型创作虚拟数字人物，实现智能NPC；其二公布了14款全新RTX游戏；其三表示其GeForce NOW云游戏服务平台正在引入更多游戏、会员选项和G-SYNC等创新技术；其四宣布其RTXRemix模组平台将于1月22日发布公开测试版。2）内容创作领域，主要面向图像生成场景，合作方iStock发布基于NVIDIAPicasso的生成式AI服务。3）生成式AI领域，表示即将推出Chat With RTX，用户可以使用检索增强生成（RAG）将RTX-accelerated LLM连接到他们自己的数据，实现LLM个性化。4）机器人领域，介绍了其AI机器人平台NVIDIAIsacc，使用NVIDIA的数据中心计算基础设施，及其AI和NVIDIAOmniverse平台来模拟和训练AI模型。

　　智能汽车：推出DRIVEThor自动驾驶平台，与理想、长城、极氪、小米达成合作。英伟达在自动驾驶领域布局已久，拥有从算法到底层软件中间件再到芯片的全栈解决方案。值得注意的是，本次英伟达推出NVIDIADRIVEThor进阶版自动驾驶平台，并与中国理想汽车、长城汽车、极氪和小米达成协议，均将使用英伟达DRIVE技术方案来支持自动驾驶功能，有利于进一步拓展在中国市场的业务布局。同时，围绕汽车定制设计，英伟达表示全球汽车配置器开发商生态圈正在采用Omniverse。除此之外，CES展上我们还看到英伟达众多汽车合作伙伴披露了最新的技术和生态合作进展，比如梅赛德斯奔驰、Polestar、Kodiak、Pebble均展示了应用英伟达AI技术的车型。

　　投资建议：英伟达作为AI产业者，在此次CES 2024展上披露了其在AIPC、AI+游戏、智能汽车多个领域的最新成果，充分彰显海外科技巨头持续加码AI的决心，同时英伟达发布的一系列产品也已具备了相当的实用性和前瞻性，值得市场重点关注。当前，全球范围内大模型领域的竞争依然白热化，这将持续拔升大模型的整体能力水平，提升大模型的多模态能力。大模型需要大算力，大模型算法的迭代升级将为全球和中国AI算力市场的增长提供强劲动力。在美国对华半导体出口管制升级的背景下，我国国产AI芯片产业链将加快成熟，相关AI芯片和服务器厂商将深度受益。另外，在应用端，我国国产大模型能力持续升级，AIGC产业未来发展前景广阔。在标的方面：1）算力方面，推荐浪潮信息、中科曙光、紫光股份、海光信息，工业富联、寒武纪、景嘉微；2）算法方面，推荐科大讯飞；2）应用场景方面，强烈推荐中科创达、盛视科技，推荐金山办公、恒生电子，拓尔思、同花顺、彩讯股份、航天宏图；4）网络安全方面，强烈推荐启明星辰。

　　风险提示：1）国内大模型算法发展可能不及预期。2）AI算力供应链风险上升。3）大模型产品的应用落地低于预期。