近日中加基金的基金经理薛杨发表观点称，今年医药行业政策变化比较，特别是7月末，有关部门召开了全国医药领域腐败问题集中整治工作会议，之后医药板块又迎来了一波调整。短期来看，医药整顿相关工作的推进对医院场景为主的相关业务阶段性会有影响；但长期来看，销售驱动的低价值产品出清有望给真正具有临床价值的产品腾挪空间；且灰色费用被挤掉后，从总量的角度看，留给产业的利润或将提高，有临床价值的创新品种会长期受益。

另一方面，薛杨分析到，医保对创新表现出了显著的支持，比如今年医保谈判的简易续约，进一步细化了创新药的续约规则，创新药远期的降价压力得到缓解。前不久刚公布的医保谈判结果显示，谈判总体成功率84.6%，价格平均降幅61.6%；25个创新药物参与谈判，谈判成功率92%；100个创新药续约，其中约70%药品以原价续约；31个药品因销售额超出预期降价，但平均降幅仅6.7%；100个续约药品中，18个药品新增适应症，仅一款产品触发降价机制。

总体来看，薛杨表示，集采对医药板块的影响在边际减弱。如今大部分品种都已实施集采，同时集采的规则也在趋于缓和，比如今年骨科集采的续约部分价格过低的品种有小幅提价，化学发光的集采降幅也比较温和。