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12月18日忠言午评：证监会发分红回购新规定，四指数创新低国家队护盘
李志林
/ 2023-12-18 12:50 发布今日消息面：
【道指七连涨再创收盘新高 大型科技股普涨】上周五夜美股收盘多数上涨，道指涨0.15%续创收盘新高，为连续第七个交易日上涨，周累计上涨2.92%；纳指涨0.35%，周累计上涨2.85%，纳斯达克100指数涨0.52%突破2021年11月高点创收盘新高；标普500指数跌0.01%，周累计上涨2.49%。大型科技股普涨，甲骨文涨3%，博通、英特尔涨超2%。工业金属、海运、网络安全板块涨幅居前。可再生能源、贵金属、房地产投资信托板块走低。 【证监会修订发布《上市公司股份回购规则》】证监会修订发布《上市公司股份回购规则》，对部分条款予以优化完善。本次修订的主要内容包括：一是着力提高股份回购便利度，放宽并增设一项为维护公司价值及股东权益所必需而回购股份的条件，取消禁止回购窗口期的规定，适度放宽上市公司回购基本条件，优化回购交易申报的禁止性规定。二是进一步健全回购约束机制，鼓励上市公司形成实施回购的机制性安排，明确触及为维护公司价值及股东权益所必需回购情形时的董事会义务。三是进行适应性文字性修改。前期，证监会已就规则修订向社会公开征求意见，各方总体表示认可支持。证监会鼓励上市公司依法合规运用回购工具，积极回报投资者，促进市场稳定健康发展，同时也将加大回购的事中事后监管，对利用回购实施内幕交易、操纵市场等违法行为的，依法严厉查处。 【十大券商策略：宜将“熊心”换“牛胆”！当前A股性价比已高 增配这些板块】中信证券：出清加快，拐点临近；中金公司：关注政策应对，后市不悲观；国泰君安证券：低风险特征的股票依然是重点；海通证券：当前A股性价比已高，明年白马成长更优；方正证券：向下的空间已极其有限，坚定看好科技成长风格。 【如何看待中国经济走势？如何做好2024年经济工作？财办回应经济热点问题】今年主要预期目标有望圆满实现，明年有利条件强于不利因素；促进民营企业发展壮大，加大政策落地力度；积极稳妥化解房地产风险，加快构建房地产发展新模式。 【龙字辈个股再度活跃 龙头股份3连板】龙头股份3连板，大龙地产、龙洲股份涨停，龙江交通、圣龙股份、龙溪股份、龙高股份等涨超5%。 【高位股盘中持续退潮 四川金顶等多股跌停】高位股盘中持续退潮，四川金顶、苏豪弘业、克劳斯、云维股份跌停， 博信股份、南宁百货、南京公用、音飞储存、出版传媒等跌超7%。 【央行公开市场净回笼410亿元】央行今日开展1840亿元7天期、600亿元14天期逆回购操作，中标利率分为1.8%、1.95%，均与此前持平。因今日有2850亿元7天期逆回购到期，实现净回笼410亿元。 【两市融资余额减少14.48亿元】截至12月15日，上交所融资余额报8374.64亿元，较前一交易日增加2.48亿元；深交所融资余额报7578.11亿元，较前一交易日减少16.96亿元；两市合计15952.75亿元，较前一交易日减少14.48亿元。 
【北向资金净流出7亿元】截止午间收盘，北上资金净流出7.31亿。 今上午大盘低开6点2936点，探底2924点，冲高2951点，午前收2938点。上证50涨0.22%，沪深300、上证指数、深成指、创业板、科创板、中证500、中证1000跌0.19%、0.13%、0.72%、1.02%、0.54%、0.68%、1.05%。个股涨跌比为1246：3944，涨跌停比38：6。两市半日成交额为4293亿，较上个交易日缩量249亿。 周末，证监会连发两个利好，一个是加强上市公司分红，另一个是放宽上市公司回购，将原来连续20个交易日、股价跌30%的回购条件，放宽到跌20%，并增加了一条：股价从当年最高收盘价跌50%，便触发回购条件。 尽管回购有助于短线股价止跌回升，但目前的回购主要是用于上市公司高管的股权激励。这是用全体股东的钱，为上市公司少数输送红利，待股价涨高后，再抛售获利，等于是变相的大小非减持。而不像国外上市公司回购，是用于注销股份，自我缩容，提升每股业绩，有利于股价上涨。因此，目前市场对回购普遍反应冷淡。另外，本周又安排5只新股发行，在疲弱的市场打击了投资者的信心，把证监会的两大利好冲的一干二净，开盘直接跌，连浪花都没有。 截止今天上午，已经有4个指数创了10月23日的新低，上证50从2351-2245点，跌穿了124点；沪深300从3450—3314点，跌穿了136点；深成指从9373-9296点，跌穿了77点；创业板从1840-1829点，跌穿了11点。上证指数从2923-2924点，仅剩1点；科创板从836-842点，仅剩6点；唯有中证500还剩139点，中证1000还剩279点。是因为近段时间小盘股中，连板股、妖股甚多的原因。 要不是开盘后大跌时国家队护盘四大银行股和上证50、沪深300ETF，可能2900点都击穿了，其余指数更难看。 人们百思不得其解，目前A股处于历史最低估值，只有美欧日印的一半不到、政策利好不断，而市场却跌跌不休。其实最主要的原因是十多年来扩容造成的危害，市场严重供大于求，存量资金无力托起5400余只、80万亿的市值，所有的内外资机构和广大投资者都被深度套牢，信心丧失，不断有人割肉离场。 最典型的是创业板，从2021年7月21日注册制的高点3576点，到今上午的1829点，跌幅高达49%。主要原因是深交所为了与沪市科创板竞争，降低门槛，搞扩容，已经有1333只股票，今年的扩容家数也最多。尤其是从北交所新三板中，降低上市门槛，直接转板，造成垃圾股成堆，并拖累了深成指，造成深市的平均市盈率至今高达21倍，超过沪市的一倍，岂有不跌之理？创业板是今年投资者亏损最多的板块，今年跌幅22.1%，8大指数中跌幅最大。 离年底只有13个交易日了，估计再有一周即圣诞节前后，市场应该跌到位。至于2900点是否破，主要看国家队护盘的四大ETF和四大银行股，以及北上资金的表现。人们只要做好跌穿2900点、探底2885点和2863点两个去年低点的最坏准备，拉开距离逢低吸纳，应该是机会大于风险。 
一个好现象是，大盘再度缩量。从上周的7982亿→7848亿→7580亿→7332亿→7000亿以下？兴许6000多亿便是大盘见底的成交量指标。 人们持股的方向：中线投资者可选择四大银行股，等待半年后分5%-6%的红利，远比理财产品收益高。坚信国家队最终能赢的投资者，可跟随两支国家队逢低买入四大ETF，与国家对同患难共安乐。风险偏好较强的投资者，可逢低吸纳经济工作会议提出的“新质生产力”概念股，即新兴工业化、数字经济、人工智能板块，立足于明年春天的收获。 下午关注：大盘下方能否收在2930点之上？上方能否收在2950点之上？国家队护盘的ETF能否止跌转涨？北上资金净流出量7.3亿能否变成净流入？1246：3944的个股悬殊跌多涨少局面能否有所改观？成交量能否萎缩到7000亿以下？
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