现在这股市对普通投资者来说确实是有点难了，感觉像在渡劫，那也没什么好办法，慢慢修行慢慢熬。我大A确实挺让人费解的，有时候眼看着全世界都在涨，汇率在升，A50在升，北向在买，只有我大A义无反顾的跌下去，完全超出正常理解范畴。要说基民和个人投资者这两年赔钱到这个份上还在疯狂割肉我是不会信的，那到底是什么原因导致的呢？我真是太好奇了。一千个人有一千个解释，不知道哪里有这部分的大数据信息。难道真是为了狙击外资逃离让他们割在地板上？这可能吗？合算吗？也不知道答案。目前北向资金大概留在大A的有1.75万亿，沪深总市值加一起大概75万亿，我们可以慢慢等会不会有一个北向极小值出现之后，我大A开始反转。当然这都是操的闲心，就是心思飘到这了。

我们作为个人投资者还是要把心思收拢在挑选个股，争取捡到更多的便宜上。

最近由于股市一直在缓慢下移水位，很多礁石也就慢慢露出水面了。这也就使得我研究的兴趣大增。在这个过程中有一个发现，很多公司的股票看着很不起眼，业务也没有什么传奇色彩，但是长期回顾之后我们会发现，股价可能就真的是十年十倍或者十年二三十倍，这很神奇。

随便翻几个自选股伊利股份，东方雨虹，东方财富，伟星股份皆是如此。很多这样的股票都有很明显的特征，业务不死，非常专注，持续经营，稳步扩张。而这样不疾而速的企业很多并不在每一年都风云变幻，你方唱罢我登场的各种热股概念圈，而是隐藏在普普通通的衣食住行等不起眼的环节中。时间拉的越长越明显，有时候你看五年的情况变化甚至都不会发现这些，但是一旦拉长到十年、二十年神奇的事情就发生了。想了想，可能还是我们自己太浅薄了，急功近利的心思始终挥之不去。

我还记得很多年前我分析过洽洽食品，当时就是认为其股价规律大概就是来回往复运动，根本原因就是与原料与扩展有限等因素有关。还有些公司也知道不错，但是上市时的价格感觉有点贵，但是随着经年累月的发展，彼时的上市价格可能就很便宜。回头看，很多公司的发展和股价早已物是人非，可能自以为聪明的我才是那个傻瓜，空留遗憾，徒呼奈何。人生有几个十年二十年？股市投资又有几个十年二十年呢？又有几个人能活到老巴和芒格的年纪？

也算还好吧，虽然股市很惨淡，但是也给了普通投资者放慢脚步从容挑选的机会。我目前的总体思路就是挑选行业里很好的公司和很差的股价，静待复苏。

我的持仓原有光峰科技，亿纬锂能，天合光能，恒生电子，迈瑞医疗，东方雨虹，三一重工，华兰疫苗和涪陵榨菜。中控技术和麦格米特，新加入了安琪酵母，养元饮品，万科A，汤臣倍健，博威合金和浙江荣泰，另外就是补充了一点光峰科技的仓位。

光峰科技这件事有点匪夷所思，因为公司的保密工作做得很好，导致市场资金可以反复在华为M9上有没有，有哪部分，，比亚迪上哪个车型有，有啥？等等问题上做文章。大跌，是不是根本没上啊？大涨，明确了，有资金提前知道了。这种不稳定预期体现的实际上是公司在和市场沟通时的失控。有些事不一定要明确，有时候怎么吹牛其实也是个技术活。现在呢要么是公司的风格不变，老实巴交，理工男气质一直贯彻到底，如果真是这样那我就算是认可吧，要么就是这些定点没有转化为实际产量，那可就坑苦了一众外部投资者了。其实大可不必，如果真有货，即使是华为也有余承东那样的风格。只要你把吹过的牛实现了就是真英雄。不过看了几次李屹的采访，确实不是一类人，李屹那种理工男优秀内敛的气质太明显了。

其实从时间点上来说，目前车载业务的推进和对业绩贡献的预测，和公司的表达都是一致的，和我之前的推演也是基本一致的，但是压下筹码都想尽快看到结果，人同此理。到底车载业务能不能为光峰科技打开一片新的蓝海，大家静静等待吧。

安琪酵母这个挺有意思，一直在关注，最近的一些想法产生之后也想买些类似的资产，又看到文渊资本和高毅这俩货无惧外资退出，加速买进的架势，就在低点买了点。

养元饮品这个业务很普通，大增长几乎也不太会产生，但是经营很稳定，也不再需要什么大投入，只要不瞎折腾，我也看不出业务有大幅萎缩的意思，尤其是最近女儿忽然说想让我给她买点六个核桃喝。哦，原来以为没人喝这东西，没想到00后还知道这个？回过头去翻翻公司分红，我的天哪，全是大笔的真金白银啊。这是为啥呢？原来公司持股占了很多，分红积极性很高。再看看公司这些年的经营，那可真叫一个谨慎保守，主打就是一个有钱不乱花，有钱就分。有钱大家分的好处就是股东真受益，公司ROE会逐渐抬起来，因为赚的钱都分了。尤其是公司最近出台了股票回购计划，大笔的回购然后就是完全注销，这在大A是很少见的，这意味着股本缩减，股价自然上升。总之这家公司经营上的本分，保守是在大A很少见的， 这其实挺好的。

万科A是想着只要行业还在，万科应该也还在吧？通常来讲行业出清，对于头部企业都是长期有利的。当时在保利发展和万科A之间犹豫了一下，最后还是选了它，本来想掉到10块钱整数一下再买，可是当时市场气氛烘到那了，就买了，是不是选择错了？

小汤是老相识了，就当是准备进入老龄化社会的配置吧。

博威合金是个挺有趣的公司，其实也不算是最便宜的时候，不过照理来说明年的情况应该比今年还要好才对，这个估值对于一家合金新材料公司来说属实是不高的，感觉是按照特种钢材加工厂的估值评估的，这我就不太理解了，它的合金产品用途几乎都是新方向，业绩增长很快，这就和天合光能的估值比照钢厂一样让人不理解。尤其是一年以内还要发可转债，估计不会等太久，因为控股股东也会参加，并且最近还质押了股份，应该快了，好久没有配债了，按照目前情况，这笔债实际对于股东来说是有好处的。

浙江荣泰订单接到飞起，但是资本市场可能还没有做好接受这么一个小行业小公司的准备。这让我想起当年做拉链和纽扣的伟星股份上市的时候，很多人都觉得那个行业太小太窄，认识不到那是一只超级长牛股，我虽然也买了，但是并没有耐心陪伴它一起冲上去，回头看需要检讨。浙江荣泰静态估值并不便宜，但是业务增量拓展看起来很好，可能明年就完全覆盖了，而且业务方向好，产品很特殊，先买点囤着，20以下我再加仓就是了。

上周周记我提到这一周的持股清单应该会拉长，这一周我也确实达到了目的，股市的走势就是底部的反复，这个过程中就会有可以斟酌的机会出现，只要股市不起来就会不断有便宜可捡。虽然持仓很多，但是很多我其实也没想花多少精力去管理。有些股票跌的过于便宜，对于我不理解的问题，我就选择买入去理解理解。其实我的自选股票里还有很多在等着买入，也许下一周我的持仓清单还会加长，至于跌不跌我说了不算，大家也要做好熬的准备，千万别荒废了这么好的选股时机，不要让沮丧和愤怒蒙蔽了心智。