【盘面分析】

美国继续新高，还有不到2%就是年内高点了，外围市场出现明显的上涨趋势！反观A股市场在二次探底的路上，出现了主力资金护盘的迹象，但是反弹力度依然较差，牛哥觉得更像是：”一位父亲教孩子走路，怎么走还是要看孩子，走不稳的时候父亲会帮忙。”现在的A股市场进入到一个比较尴尬的局面，12月份释放资金面的消息一等再等，是否降准、降息也是悬而未定，再加上外围市场大涨，你说A股能不急吗？这里还是保持谨慎看多的心态！

 骑牛看熊发现今年是经济复苏的一年，但是仔细看大消费板块的走势，以及个股的业绩报，多数个股的表现并不理想，但是经济复苏还在路上，那么大消费行业还是有机会的。消费者消费时变得更加理性和务实，当前大消费板块基本面仍在缓慢修复阶段，估值泡沫消化后维持底部徘徊，中证消费指数PE TTM 约为27X，中证可选消费指数PE TTM 约为16X。从交易热度上看，A 股消费板块成交额占比接近10.7%，处于历史低位水平，估值底部徘徊，交易持续低迷。

三大指数集体低开，两市个股跌多涨少，题材板块方面船舶、互联网、云游戏等板块表现较强，钢铁、猪肉、有色等板块表现较差。游戏股早盘走强，巨人网络高开封板，完美世界、游族网络等纷纷大幅冲高，AI在游戏的生产环节中已全方位介入，众多A股游戏公司表示，通过AI实现了降本增效，尤其是美术制作上大幅提高了生产效率。创新药板块走强，百利天恒开盘直接封住20CM一字涨停，迈威生物、奥赛康等涨幅靠前，BMS将向SystImmune支付8亿美元的首付款，和最高可达5亿美元的近期或有付款；达成开发、注册和销售里程碑后，SystImmune将获得最高可达71亿美元的额外付款；潜在总交易额最高可达84亿美元。

多模态AI概念持续活跃，苏州科达4连板，云鼎科技2连板，因赛集团、万兴科技等纷纷跟涨，谷歌的一个团队提出了使用人工智能技术，通过移动手机数据（如照片和搜索记录）创建用户生活的“鸟瞰”视图的构想，“Project Ellmann的目标是成为“用户的生活故事的讲述者”。食品股快速拉升，安记食品涨停，盖世食品、惠发食品等纷纷跟涨，从估值角度来看，经过前期回调，食品饮料已步入合理布局区间，部分企业估值已低于近年平均水平。机器人板块早盘拉升，山东矿机、智微智能涨停，泰禾智能、天奇股份等纷纷跟涨，日前谷歌正式推出多模态大模型，可帮助机器人实现更加精确、高效、协调的动作控制，从而提高机器人的工作效率和质量。

汽车整车股震荡拉升，金龙汽车涨停，安凯客车、中通客车等纷纷跟涨，中汽协发布数据显示，11月新能源汽车产销分别完成107.4万辆和102.6万辆，同比分别增长39.2%和30%，市场占有率达到34.5%。房地产板块异动，中交地产直线拉升涨停，保利发展、福星股份等纷纷跟涨，武汉调整购房落户政策，不再限制购房面积与金额。数据要素板块异动拉升，上海建科涨停，开普云、中科江南等涨幅靠前，从2024年1月1日起，数据资源将被视为一种资产纳入财务报表，在2024年1月1日之前顶层设计指导文件或将推出，各地政府以及各垂直行业主管部门相关政策或将跟进，数据要素或将进入政策密集期，有望成为跨年主线行情。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周二低开高走，一度出现了翻红的走势，虽然没有完全站上3000点，但是总给人一种感觉：“有无形的手拖住下跌的指数。”以目前的行情来看，证券、银行、保险等金融股成为了行情的助力，随着外围市场的红红火火，这里不宜过分看空，真正的反弹往往就在一瞬间爆发了。接下来注意上证指数能否在3000点之上稳住。

创业板指数周二低开低走，大小指数出现了明显的分化，多空在3000点附近争夺，这个位置还是要注意行情的变化。机构和游资比较偏向于中小盘个股，这也与近期的资金偏弱有关，北向资金净流出始终是一个大问题，表现出外资对A股的态度。接下来注意创业板指数能否在1900点之上稳住。

【淘金计划】    

当前A 股估值处于上市以来较低分位，对比海外具有较高的估值吸引力。结合政策发力和估值分化情况，后续我们认为风格方面，此前偏向防御价值、偏向小盘股的风格将会更加均衡，成长风格仍将会保持强势。当前经济依然处于低斜率复苏的状态，宏观数据仍处于正常波动范围内，在政策的持续加力显效下，料经济形势将稳中趋好。北向资金净流出对A股边际上形成负向驱动，加剧了市场的弱势行情。未来价值风格有望延续，小盘转大盘可能性较高，低估值央国企作为大盘价值代表有望胜出，低估值央国企未来提升财务杠杆的潜力较大，业绩提升确定性更高。

题材板块中的船舶、房地产、酒店餐饮等概念是资金净流入的主要参与板块，通信设备、钢铁、CPO等概念资金净流出相对较大。骑牛看熊发现调查报告显示，性价比是消费者的首要考虑因素，年轻的群体对性价比的重视程度更高。消费品企业当下应回归产品本身、回归功能，为消费者打造性价比、提高“心”价比，其本质原因是2023 年以来消费的修复斜率明显高于可支配收入。

消费者重新审视消费的意义，个人化、差异化的消费变得异常重要，不再为过高的品牌溢价买单。我国高效的线上线下渠道使得消费者购买全球各类商品成为可能，当商品不再稀缺、消费者攀比心理减弱、消费逐渐回归理性。

随着上游气价的回落和国内天然气消费量的恢复增长，城燃业务有望实现毛差稳定和售气量高增；同时，拥有低成本长协气源和接收站资产的贸易商或可根据市场情况自主选择扩大进口或把握国际市场转售机遇以增厚利润空间。

目前消费板块的业绩增长将推动上涨，方向上转为乐观，下行空间有限，可以考虑把握低迷情绪下的布局机会。行业配置上，业绩确定性仍是第一位，处于积极布局阶段可以关注高端白酒、乳制品、家电龙头、体育服饰。展望后市，消费周期切换完成后，消费板块估值整体处于历史低位，累积的估值风险已经消化。

每个交易日晚8点到10点写出我第二天的计划，第二天中午12点到1点更新当日的午评以及对前一天晚上计划更新，记得购买文章的朋友第二天中午再次点开文章，查看我计划更新的内容。