本周的股市状况恐怕是让大多数投资者失望的一周，至于北交所的大新闻实在是没兴趣参与，就让大户们自己玩自己吧，也实在不明白买上来以后将来要怎么脱手，而且是不分质地的集体行为，现在傻子那么多吗？不懂的事咱不参与就是了。

怪事见多了，有的时候就会陷入一种米思，投资里到底要依靠什么来做决策。早些年，我是不太聪明但是愿意思考和尝试的投资者，基本上市面上可能行的办法都去研究一番，结果就是几乎都不怎么靠谱，原因就是逻辑上站不住脚，就是发展一种理论或者玄学的作者自己也说不清。道路千千万最终唯一留下来的就是生意本身，能不能赚到钱，什么时候能赚钱，能赚多久，能赚多少，买价合不合算。我现在的看法是投资这件事说清楚很简单，但是想清楚很难。原因就在于我们并不是彻底的经济理性人，人类的基因里天然就有感性的部分，我们会不自觉的调动自己的想象力，这就很可能陷入自我催眠和不切实际的想象。

在我自己的投资生涯里犯过的此类错误不在少数，印象最深的就是华大基因，当彼时华大基因300多亿的时候，我真的认为太便宜啦，还积极进行吹捧，这家公司几乎可以完全承载我对于基因这一学科门类的投资理想，后来当公司股价一升再升的时候，再加上另一个大忽悠张磊的背书，我对华大基因的未来看法陷入自我强化的阶段，华大基因后来的故事大家都知道了。

当然一直看我周记的朋友肯定知道，我最后算是全身而退了。这其中打破我幻想的关键就是汪健和尹烨。老汪是神神叨叨，心思根本不在经营公司，公司只是实现他个人想法的载体，一家公司被切割成几段，一鱼好几吃，对于资本市场态度就是藐视一切，又当又立。外部股东根本不在他心思里，那我们也就没必要当那个惯孩子家长了。最终下定决心抽身的还是靠尹烨，一年读几百本书我就不信，还要上节目，吹牛科普，其它社会活动就不提了，剩下的时间用来思考和经营公司。常识告诉我们，这不靠谱，果然公司经营一塌糊涂，靠着疫情，晚暴露了几年。从某种角度讲我要感谢汪健和尹烨的一大堆不靠谱行为和吹吹呼呼让我的幻想破灭全身而退而不至于和那些至今仍陷在巨额亏损中的外部股东一起苦哈哈的熬着。

后来在复盘的时候，我想了一下，根本原因也许就是当时我们这些外部股东没想清楚，尹烨们也没想清楚，现阶段基因这个生意要怎么赚钱，持续赚钱，赚越来越多的钱，大家都把这件事想简单了。这个商业模式大家都没想明白，本质上还是产品力不行，技术水平还没达到可以仅靠忽悠就能赚钱的地步。说到底还是搞点研究发表点论文赚点名声可以，但是解决不了客户的问题。

有朋友说我有一两年没有研究和跟踪亿纬和电池行业了，让我谈谈碳酸锂上了期货后对于电池企业经营影响，以及当前碳酸锂期货底部对于亿纬锂能经营影响。

我对此兴趣确实没有前几年那么大了，主要可能就是我自己对亿纬锂能投资高峰已过，从120亿到2000亿，该拿的利润我都已经拿走了，剩下的就算是纪念股吧。至于说到碳酸锂期货，我认为对于亿纬锂能基本没有影响。期货市场整体的作用在于平滑和对冲，但对于下游经营的公司而言长期来看是没有影响，顶多就是平滑了部分短期采购风险，市场本身并不能改变标的产品的趋势，而且像亿纬锂能这种公司一直在向上游拓展，其目的本身就是平滑供货价格风险，何况主要供货一定是有长协价的，期货市场的影响很小。

对于电池行业本身，我的看法肯定不是绝对过剩，但是相对的结构性过剩越来越近。由于高性能电芯的需求越来越大，低端电芯产能会逐渐被淘汰，过剩最先出现就在这里。根据行业经验，低端电芯想要转换成高端电芯产能并不是那么容易的，所以价格的松动会逐渐由低端向高端传导。而由于亿纬锂能已经过了那些年高举高打的阶段，所以在产能追赶宁德时代的时候很可能价格上会吃亏，这是品牌效应和技术，成本决定的。具体到亿纬锂能，想要获得前几年那样的超额收益已经不大可能了，但也不代表公司就不行了，就是正常发展没有跃迁而已。

我的投资变化不大，持仓还是光峰科技，亿纬锂能，天合光能，恒生电子，迈瑞医疗，东方雨虹和三一重工，新加入了华兰疫苗和涪陵榨菜。

上周提到捡便宜是个慢活儿，事实也是如此，股市尽管是在缓慢下跌，但是能够真正触发我自己设定报警值的其实很少。本周补了少量东方雨虹和三一重工的仓位，新买入了两只便宜货。华兰疫苗的逻辑特别简单，前段时间女儿好像是得了甲流，尽管我不主张接种流感疫苗，但是看到医院里的壮观景象，不妨碍动心思去寻找一家相关上市公司，尤其是在发现公司股价很便宜之后。疫苗在我们国家管理还是很严格的，比如狂犬疫苗，尽管市场需求很大，但是业绩释放其实还是缓慢的，要和签批挂钩。我自选里排在前面的其实是智飞生物，原因也是来自九价HPV疫苗的紧俏，但是当时在我为女儿预约疫苗发现这件事的时候已经不是最佳时点了，捡不到便宜就只能眼巴巴看着了。疫苗这门生意以后还真的要多留意一些，太特别了。

涪陵榨菜买的很便宜，相对于它的业务存量恢复和业务增量，当时就是觉得挺便宜的，少买点收藏一下。

有时候捡便宜不仅仅是指股价，实际上这是很难预计的，切入的时机可能还要和大的环境相结合，比如行业周期底部，情绪，宏观经济市场预期等等。所以需要等的时候就比较多，甚至大多数时候就是每天看着市场来来回回，能等到的不多。那么我到底是盼望着股市跌还是涨呢？心里也是很矛盾的。最理想的当然是碗里的是热的，锅里的是冷的，不过很难如人所愿。

光峰科技在我看来无论股价怎么折腾都不能改变车载业务的大好前途。它的增量不能看这六个定点，现在很多都是猜测，我是希望问界M9上能够上个亮眼的车载产品，那么作为标杆，其他汽车厂家将不得不跟进，车灯很可能是比亚迪某款高端，效果也是一样的，当行业里的标杆有了，你就必须要对标，要跟进，甚至更好，这是很自然的道理。希望光峰科技把头炮打好，以点带面，明年拿到更多定点。

在我看来，光峰科技稳住基本盘，拓展车载，其未来股价随着车型不停的发布其实已经没有什么悬念了，就是个爆发时间点问题。吃着碗里的看着锅里的，我已经开始在想下一个大计划了，不过暂时没什么思路，这些年一路走来，从亿纬锂能到天合光能再到还没完成的光峰科技，基本都是一两百亿左右开始，能够支撑理想和面向星辰大海由小变大的公司实在是不多，如果谁有好的线索，也来详细讲讲，我来打赏，大家讨论讨论。

本周的期权小赚小赔，还是搞不懂这每天一会KTV一会ICU究竟是为了啥，明明强势翻红，第二天就来个大幅低开，明明没希望了，又高开了，没头脑和不高兴都懵圈了，就再看看吧，真是搞不懂咋就没有个趋势性行情呢？