一、最先研发和需求最紧迫的是英伟达，明年英伟达将推出B100，极大可能会配置1.6T，且出货量不小；

二、谷歌在光模块应用上一直都是领先的，明年会有一定的需求；

三、亚马逊明年仍以400G为主，但后年可能一大部分跳至1.6T，产品处于800G和1.6T并用时代；

四、全球目前1.6T领先的公司包括中际和F厂，他们一直以来在应英伟达、谷歌的要求在做联合开发。

所以，后年将是1.6T的高光时刻，一方面北美云厂商需求爆发，另一方面供应格局聚拢，800G产品将迎来爆发。中际和天孚的订单量会比较大。

Q&A

Q1:英伟达的卡和网卡之间有什么关系?

A:在产业中跟踪英伟达的产品线，他们用的是800G 的光模块，比2个400G 的功耗更低，市占率高。

Q2:英伟达的产品线中有哪些速率的光模块?

A:英伟达除了200G 的需求，还有800级的需求，基本上没有400级的需求

Q3:Mateloss 是什么公司?它的产品在哪些领域有市场份额?

A:Mateloss 是以色列的一家超算中心 HPC 领域的公司，在市场份额非常高。

Q4:Mateloss 在超算中心的市场份额如何?Mateloss 收购后的英伟达的规划是什么?

A:Mateloss 在全球应该是有点偏垄断的意思，它的市占率很高。英伟达收购 Mateloss 后，想把网络和计算协同，将 Mateloss 的网络技术融入自己的产品。

Q5:GH200产品有哪些特点?

A:能够实现800G 的光模块带宽，远远大于 PCIE 的400G 带宽可以将服务器内部连接拓展到服务器外部的大集群，比如1000张卡全用 OMllink 连接，带宽更高。网络架构上有胖树架构和以太网协议等，保证数据传输无阻塞。

Q6: GH200产品如何应用在HPC 和超算中心领域? 英伟达的计算量和带宽有什么要求?

A:能够反映出英伟达对于网络在整个算力集面的重视，适合于将网络技术融入超算中心的大集群中。比超算的要求高，因此对带宽有较高的要求。而且英伟达希望将计算量不输于超算，所以数据传输的要求也非常高。

Q7:传统的网络升级周期有什么特点?

A:在云计算和数据中心领域，传统的网络升级周期大约是3到4年左右。但在 A 出现之后，升级的节奏变快，如英伟达等公司每隔几年就会推出新的产品。

Q8:1.6T产品的节奏和量是如何的?

A:需求比较迫切，小批量量也在动态变化，可能明年的量会很大配套的1.6T 也有可能会相当不错。目前基本都是以查地的防撞方式，但是速率方面，光口基本是以200G 为主，电口基本是以100G为主。

Q9:1.6T产品的协议和封装方式有哪些?

A:主要是4乘400G 和 OSIP。目前主要参考00SAP 这个标准

Q10: 光芯片的上游情况如何?

A:包括海外和国内公司，但大部分还是以海外为主。有些公司已经布局200G,但节奏可能比较慢，比如 VCL可能刚刚开始立项。上游的光芯片还包括 DSP1.6T 和连接器。

Q11:光模块公司使用的连接器产品有哪些?

A:比较多，有像这种一根光纤的 LC 的连接器对吧?还有这种 MPO的16个，然后12个这种连接器，然后还有SNCS 这种连接器。每家光模块公司在这块都有自己的选择，可能会有标准，但是不能完全遵循客户要求，因为要互通互联。

Q12:中游光模块的选择是什么?1.6T 光模块的市场空间是否值得关注?

A:中游光模块应该是1.6T 光模块的一个主流的选择，今年的光伏会上有非常多的厂商也推出了他们的这个1.6T 千万的光模块。还是非常的明显。对，非常明显。而且是一个有可能有可能会达到的一个非常广阔的一个市场空间。

Q13:下游对于1.6T 光模块的需求是什么?

A:1.6T光模块目前可能是最大的一个需求的一个客户他们的在网络这一侧对于带宽的需求还是非常明显的。同样的谷歌的话向来都是这个数通光模块市场恤和主力，而且一般来说他们都是第一个吃螃蟹的。所以像1.6T 罗出来之后，因为他们对于1.6T 的这个需求可能也会很明显。

Q14:什么是 infantband 联盟更新的标准 stack?

A:最近这个 infantband 这个联盟，就IBTA这个联盟，他们刚刚更新了一版他们的这个标准stack1.7 对吧?它是可以支持XDR的这个速率，就单通道200G 所以如果你是 QSAPQSIP 封装的那可以支持800G 的这个光模块。如果你是 QSAPDD或者说是 OSIP 封装的那你就可以支持1.6T。

Q15:最乐观的情况下，1.6T 光模块对应的市场空间是多少?

A:在最最乐观的情况下来看的话，就是如果用在训练册，然后按照这个GH200 这个产品，它用了PCIE 的6.01,GNVlink 的5.0,它还是多个256的集群的GH200。在这种情况下，一张JH200 的这个 supercheap，它对应的这个1.6T 的光模块的比例就是1比12。所以我们觉得这个还是非常的明显。对，非常明显。

Q16:为什么看好 A 对于算力板块的拉动?板块观点有哪些总结?

A:目前我们对于光模块板块观点的一个梳理。首先就是我们长期维度下，我们还是坚定看好 A1 这个对于算力板块的一个拉动。因为其实800G 这个需求我们已经能看得到了，是吧?那1.6T的话就是我们从产业的角度也逐步的能够感受到电流器这个进程在逐步的加速。开头我也讲了，目前我们对于光模块板块观点的一个梳理首先就是我们长期维度下，我们还是坚定看好 AI 这个对于算力板块的一个拉动。因为其实800G 这个需求我们已经能看得到了，是吧?那1.6T 的话就是我们从产业的角度也逐步的能够感受到电流器这个进程在逐步的加速。

Q17:1.6T时代，1.6T 的方案单模和多模的进展如何?

A:目前来看，单模方案进展更快一些，但单模方案可能会错过窗口期，多模方案可能比单模要慢很多。

Q18:1.6T时代，硅光、波莫磷酸等方案在1.6T 中的优势是什么?

A:可能会在1.6T中更加具备优势，因为1.6T 单通道速率越来越高使用电信号传输损耗大，而薄膜铌酸锂（光库科技、联特科技）等方案的损耗更小，性价比更高。

Q19:公司布局1.6T 的竞争格局如何?

A:目前很多公司都在布局1.6T 市场，但真正能够跑出来的公司很少，竞争格局可能性很小。非常小，很少能跑出一大堆公司来。

Q20:中国电信产业在全球市场的份额如何?

A:中国的电信产业在全球市场份额还是相对较低的，即使是在国内也有美国占据主导地位。

Q21:A1 跟光通信怎么配合使用?

A:AI 可以通过软件定义网络的方式降低复杂性并优化效率。同时AI 可以帮助控制不同类型的网络设备之间切换，简化操作流程，从而提高效率。

Q22:你能否分享一下 A1 对网络流量的具体处理方法?

A:AI 可以帮助分析和优化网络流量，避免拥塞等问题，并且可以根据网络需求进行自动调节和负载平衡。

Q23:AI 的技术发展如何帮助电信产业?

A:AI 可以提升网络的自动化程度并提供智能优化功能，让网络可以更好地满足客户需求。

Q24: 如何评价华为在光模块市场的竞争力?

A:华为在全球光模块市场上具有很高的份额，特别是在亚洲地区。（来自颐和策略）