来源 | 东哥解读电商

作者 | 金珊

Shopify“瘦身”扭亏为盈，营收同比增长25%

战略大转身，“瘦身”后的Shopify业绩正在逐渐走出低谷。

Shopify的2023年Q3营收和利润双双超出市场预期。股价往往反映了公司的业绩表现和资本市场的态度，Shopify的股价在近几年经历了过山车。受业绩利好影响，公司美股收盘价达到59.7美元，单个交易日大涨22%。时间拉长，2020年股价增长1.8倍，2021年增长两成，2022年“膝斩”跌幅超过七成，从2023年初至今Shopify股价同比上涨了72%。

出售物流、降本增效、和亚马逊达成合作，是这次扭亏为盈的原因。

业绩一览

今日，为北美商家提供独立站服务的Shopify发布2023Q3业绩报告。总营收17.1亿美元，同比增长25%。其中，订阅解决方案（为商家提供SaaS服务）收入4.9亿美元，同比增长29%；商家解决方案（增值服务，物流、支付等产品）收入12.3亿美元，同比增长24%。

成本费用方面，订阅解决方案部分的营业成本为0.9亿美元，同比增长7%；商家解决方案部分的营业成本为7.3亿美元，同比增长17%。总毛利率为53%，去年同期为48%。营销费用3.0亿美元，同比下滑2%；研发费用3.1亿美元，同比下滑24%；管理费用1.4亿美元，同比下滑46%。总运营费用7.8亿美元，同比下滑23%。

净利润7.2亿美元，去年同期为亏损1.6亿美元。经调整后的净利润为3.2亿美元，去年同期亏损3200万美元。受业绩利好影响，Shopify盘前股价上涨了17%。

GMV（交易额）为562.1亿美元，同比增长22%。GPV（剔除未支付后的交易额）为327.6亿美元，同比增长31%。MRR（每月经常性收入）为1.4亿美元，同比增长32%。

Shopify“瘦身”

2004年，一名软件工程师打算开一家专门售卖滑雪装备的网店。当时电商的基础工具比较简陋，他和朋友从零开始搭建了网站。生意很快获得盈利，但很快他们发现比起网店本身，更多人关注点在网站是如何搭建的。

于是网店被暂时搁置了，他们选择专注于打造一款能帮助人们搭建的网站的工具，Shopify出现了。他们就是创始人Tobias Lütke和Scott Lake。

亚马逊的低价内卷逐渐激烈，独立站可以自主定价，也成为不少商家的拓展渠道的选择。Shopify也被称为“亚马逊的反叛同盟军”。和亚马逊相比，Shopify的物流和支付环节是个弱点。

为对标亚马逊的FBA服务，Shopify开始疯狂砸钱，先是去年花费21亿美元收购了物流公司Deliver。并在今年开始投入10亿美元建设自有仓库的数量，计划为超过90%的美国人口提供物流服务。

亚马逊也不甘示弱，在去年推出Buy with Prime服务，Prime会员在独立站购买商品依然可以使用亚马逊物流配送，享受同样的退换货服务，同时可以使用亚马逊的账户进行支付。Shopify则对商家发出了警告，称这可能会导致客户数据被盗，使用这项服务的订单将不会受欺诈性保护。

但在今年两家的公司的态度发生了转变，达成了世纪大和解。

创始人兼CEO Tobias Lütke在公开信中提出了战略转变，进行了瘦身。首先是出售物流业务Shopify Logistics（包含已收购的Deliverr）给物流公司Flexport。同时Shopify还计划将自动化仓储机器人公司6 River Systems卖给英国零售科技公司Ocado。

虽然Shopify优势明显，但在物流方面很难竞争过已经发展多年的亚马逊。打包出售，避免物流方面的正面竞争，也是为了集中精力回到自己擅长的商家服务的领域当中。

“Shopify业务可分为“主线”与“支线”，电商SaaS是Shopify的“主线”，物流则是分散注意力的“支线”。”Tobias Lütke在公开信中表示。

据报道，亚马逊正式推出能适用于Shopify的Buy with Prime应用程序版本。双方开始了合作，Shopify称这会为商家和客户提供更多的选择。亚马逊也表示“很高兴与Shopify合作实现这一目标”。

亚马逊的物流和支付获得了独立站的用户的使用。订单转换率的提升，卖家经营更高效获得了全新的流量，两方公司也实现了双赢的局面。根据亚马逊官方的数据显示，过往一年，使用Buy With Prime后，平均订单转换率可提升25%。

甩掉成本高投入多的物流业务，再加上和亚马逊握手言和，Shopify业绩获得了利好。两个一直互掐的公司终于体验了一把“真香定律”。两大巨头的合作，一方面也是因为TEMU和SHENI等跨境电商崛起，选择暂时抱团。

但是两者的合作或许也只是暂时，Shopify和亚马逊始终属于一种互相博弈的状态。

物流出售的对象Flexport公司已经成为Shopify首选物流合作伙伴，Shopify也是这家公司背后的股东。只是换了另一种方式间接竞争。

有海外分析师在文章中表示，“Shopify 大约有 50% 的毛利润来自支付，如果这部分利润通过亚马逊来实现，那对 Shopify 来说就是个问题。但我不确定这种情况会发生得那么快。这是一个潜在的巨大威胁。”

瘦身之后的Shopify还有很长的路要走。

参考资料：

1.品牌工厂：Shopify“瘦身”

2.36氪出海：“瘦身”后第一个财季，Shopify认为自己机会越来越多

3.品牌工厂：亚马逊帝国的“反叛军”Shopify越来越“亚马逊化”了

4.FINLeY菲尼跨境:Amazon与Shopify联手，跨境电商迎来新变局

5.美港股观察社:Shopify和亚马逊的双赢交易