看点：英伟达算力现货王，合计规模5万P，三季度营收及利润暴增，与小米签署了战略合作协议，开拓OTT及LOT广告市场，与小米共同投资河马游戏开发小游戏业务

超级无敌的现象级，从未见过如此富有想象力的游戏影视新题材，变现能力实在太强了，甚至以女性角色为主的影视游戏都还一片空白。除了首次购买以外，游戏中的充值解锁支线剧情，解锁动作，甚至于游戏里影视场景直接的广告植入，甚至于游戏走红以后，游戏内容角色带来的IP价值（《完蛋》里面的几个女角色在抖音粉丝都爆涨近百万量级）。《完蛋》制作费连同演员费用才百万，可是上线steam登顶以后3周收入已达千万级别。游戏这个行业暴利实在太过诱人，卖了东西不用给货只需要一串代码，流水就是纯利润，单一个爆款原神，足以让米哈游估值万亿。影视游戏，一个游戏行业新纪元。

2023年三季报预付款余额5.79亿，相对于一季报减少了约3.2亿，可以理解为到了大约3亿/30%=10亿的货，按H800服务器价格200万/台，到货数量10亿/200万=500台，每台H800服务器的算力为16P，截止9月30日在手的算力约500台*16P=8000P。三季度的到货速度明显大于2季度，由于英伟达10月25日晚宣布的不在接单和停止发货，不排除10月份公司又收到了一些货或者全部的尾货，加上10月份的货合理推测公司目前在手算力至少10000P

1） 先说说大家最关心的算力规模。
我看很多人都叫它英伟达算力现货之王，确实，它的算力规模在算力租赁板块是首屈一指的，而且属于遥遥领先，下单早、到货多、买的时候价格便宜、二季度三季度创收也最多。我就简单估算一下：
1.一季报、二季报及三季报从预付款（基本可以判断预付款占总货款的20%-30%） 变动情況、收到的现金及付出的现金异常放大、三季度营收及利润忽然暴增基本可以判断，它目前在手算力至少2万P，未到货算力3万P(如果顺利，预计10月能全部发出)，合计规模应该有5万P左右。（具体数宇看一二三季报的数据，很多异常数据，我之前的帖子就有摘抄很多它财报中的异常数字，也是从这些异常数字中挖掘出的它的算力规模）
2.有人担心与移动签署的云服务合同到期后，部分服务器要出售给铁通。这个担心是多余的，因为租赁周期应该在3到5年，租赁周期之内它刚好充分享受了英伟达算力稀缺带来的受益，而3年之后，再当二手卖给移动又是一笔不菲的收入。
很简单，在没法判断景气度的情况，你与别人签署大额租赁合同，没有3年5年的租期，你愿意付这么多预付款冒险去做这笔生意吗？所以，没有三年以上租期，没人会一下付8个多亿去干这事。
3.除了移动，它与其他运营商也签署了云服务合同，但没有约定会租期到期后出售服务器，以它与字节、百度、小米等的关系，预计有出租给它们，尤其是宇节、百度等大厂，随着英伟达取消它们的订单，紫天科技或能从它们身上享受到更多英伟达算力短缺带来的收益。