惠柏新材料科技（上海）股份有限公司，简称：惠柏新材（代码：301555）

公司主营业务为特种配方改性环氧树脂系列产品的研发、生产和销售，主要包括风电叶片用环氧树脂、新型复合材料用环氧树脂、电子电气绝缘封装用环氧树脂等多个应用系列产品。此外，公司还少量销售用于 Mini\Micro LED 的量子点色转换墨水等产品以及为客户提供量子点应用的相关解决方案与服务。

公司主要围绕风电叶片市场、电子电气绝缘封装市场、交通运输轻量化市场、体育休闲器材市场及新型显示屏市场等多个市场集中深入发掘下游客户应用需求，为客户提供差异化、定制化、精细化的产品综合解决方案。

1.主要服务和产品情况

公司风电叶片用环氧树脂主要产品及特点情况如下：

公司新型复合材料用环氧树脂主要产品及特点情况如下：

公司电子电气绝缘封装用环氧树脂主要产品及特点情况如下：

量子点是颗粒粒径介于 1-10nm 之间的半导体纳米材料，具有许多独特的纳米性质，受激后可以发射荧光。通过改变量子点的尺寸和化学构成，可以使量子点发射光谱覆盖整个可见光区。

量子点的尺寸越小，所发出的光波长越短，对应的颜色趋向蓝紫；反之，尺寸越大的量子点发出的光越红。相比传统的荧光材料，量子点有着更优秀的光电性能，按照其荧光发射范围可划分为红光量子点、蓝光量子点和绿光量子点。

公司量子点相关产品主要包含用于Mini\Micro LED的量子点色转换墨水等；同时公司为客户提供量子点应用的相关解决方案与服务。

公司量子点相关产品特点情况如下：

公司主营业务收入构成

2.行业的发展情况和未来发展趋势

报告期内，公司主要收入来源于风电叶片用环氧树脂，公司新型复合材料用环氧树脂收入逐年提升。

根据全球风能理事会预测，2023-2027 年，全球每年新增风电装机容量都能超过 110GW。

3.同行业可比公司

4.募集资金用途

5.财务分析

2023 年 1-9 月份业绩预计情况

6.IPO估值

本次发行价格为 22.88 元/股，对应的市盈率为：

33.63 倍（每股收益按照 2022 年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）；

截至 2023 年 10 月 17 日（T-3 日），可比上市公司估值水平如下：

发行人23年营收较大程度下架，利润有一定的水分，估值需要打折扣，有一定的破发风险。

7.申购建议及盈利预测

结论：惠柏新材（代码：301555）IPO上市估值偏高，性价比较低，有一定概率破发风险，建议谨慎申购，我选择申购。

预计一签预获：0.2万