隔夜美股三大指数杀跌1%以上，不过A股终于硬了一回，各大指数没跟随下跌，反而能早盘冲高后稳住。从资金流向来看，今日北上资金流入40多亿，看来上涨推动力又在外资，其流入与流出与市场涨跌可谓惊人一致。由于明日过后，就迎来了国庆大长假，因此市场进一步弱震迎长假是难于避免的。不过就是这样的弱势下，却有让人瞠目结舌的强龙。

在华为Mate60成功破圈下，华为产业链在本月便迎来了狂飙模式。其中龙头捷荣科技更是21天收出17个涨停，股价短时间内成功涨5倍，成为弱势中一朵靓丽的花。须注意的是，如此凶猛的暴涨，并没有受到监管方面的警示，这一定程度上释放出，默认这样的龙头上涨。毕竟要想大盘起来，先要有足够的赚钱效应，而捷荣这样的爆发力，无疑是最具冲击力的。而前期个股普遍低迷、连板高度很有限，一放开就往死里怼，这种极端的走势，说明市场还是以投机为主。

不过如此暴涨过后，龙轩认为暴跌的风险也很快来了，大家要回避短期暴涨过的个股，毕竟此类股一旦见顶，股价往往好几年都爬不出来，如去年的竞业达、中国医药、以岭药业等。而在捷荣科技打出短线题材高度之际，今日新能源部分个股也出现明显超跌反弹，如隆基绿能、阳光电源大涨、爱旭股份更是涨停板；此外，CXO板块在药明康德带动下也是绝地反击，泰格、昭衍新药都是放量大阳。这是近期龙轩一直强调，被套较多个股死扛那一类。

题材股再现龙头式疯狂暴涨，背后是存量资金有限，活跃资金集体抱团的一种。若市场真有持续性上涨主线出来，那捷荣技术还不一定有如此高度。因此，当前市场要彻底走出来，龙轩认为还是需要有大的持续领涨主线，只有这样才能充分激发强的赚钱效应，从而让增量资金入场，最终推动大盘从底部走出来，否则就还会被那几十亿出入的外资牵着鼻子走。

其实当前无论是政策面、基本面与估值来看，A股都已经具备大级别的反弹潜力。特别是政策面的支持力度，比2018年底部的时候大多了，其中一大标志就是时隔15年把印花税调下来了；另外则是收紧IPO的同时，制定了减持新规，这些都是立足于长远的。

当前最大利空还是美联储超预期加息，之前市场预计23年下半年就降息的，但现在都推迟到了24年下半年。只要美联储还不降息，那战争不会熄火、且还会有扩大化，那地缘政局不稳下，外资就会持续流出，从而极大压制A股的反弹。

这两个月来外资流出超过千亿，在这个点位其实国家队就应该敢于入场去承接这些带血筹码，而不应被这些搅屎棍带节奏。另外，我国的货币政策今年其实是宽松的，这从龙轩每日可接好几个贷款电话、年利率不到3%可觉察出。但为什么货币宽松市场还不涨呢？在于大家失去信心，都把钱存银行了，因此刺激经济、应先把股市搞起来，这样则能形成正循环。

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